每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

記者從深圳多家基金公司了解到，近期廣東證監(jiān)局已對轄內(nèi)基金公司及銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》，重點(diǎn)對基金投資組合策略建議活動(dòng)的業(yè)務(wù)界定以及規(guī)范整改安排。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該通知最先由廣東證監(jiān)局向轄內(nèi)相關(guān)單位進(jìn)行指導(dǎo)，后期或面向全國進(jìn)行推廣。值得注意的是，《通知》主要對提供基金投資組合策略建議的活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)范化約束，主要針對基金投顧業(yè)務(wù)，給出六方面意見，對于從事相關(guān)工作的機(jī)構(gòu)不符合上述規(guī)范條件的，限期在2021年12月31日前將存量業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范化轉(zhuǎn)型，《通知》還就存量業(yè)務(wù)情況向業(yè)內(nèi)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

廣東先行下發(fā)基金投顧規(guī)范化細(xì)則

記者從深圳、廣州等多家公募基金公司了解到，廣東證監(jiān)局在11月1日已向轄內(nèi)各基金管理公司、基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》（以下稱《通知》），旨在進(jìn)一步規(guī)范基金投資組合策略建議活動(dòng)，有業(yè)內(nèi)人士透露，目前在廣東試點(diǎn)推行，后期或?qū)⑷珖茝V。

有關(guān)“基金投資組合策略建議活動(dòng)”的提法，實(shí)際上就是指基金投顧業(yè)務(wù)，雖然此前也有相關(guān)法規(guī)對該業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，但在過程中可能出現(xiàn)的代銷行為未做細(xì)致安排，《通知》專門就此類業(yè)務(wù)進(jìn)行負(fù)面清單管理，劃出六道“紅線”。

《通知》明確：基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系：一是業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)；二是標(biāo)的基金為基金銷售機(jī)構(gòu)代理銷售的基金產(chǎn)品；三是服務(wù)對象限于該機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；六是不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。

事實(shí)上，基金投顧業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)的投資管理能力與全方位陪伴式投教服務(wù)體系，需要綜合管理能力，比如買賣時(shí)間點(diǎn)、基金選擇、風(fēng)控等，不僅機(jī)構(gòu)須有持牌資格，從業(yè)者也需要執(zhí)業(yè)資格，但業(yè)內(nèi)從事理財(cái)推薦的人員魚龍混雜，特別是部分不具備相關(guān)資格條件的人員為投資人推薦基金組合的行為，已被《通知》禁止。

不符合清單要求的限期年底前整改完畢

對于不符合負(fù)面清單要求的，《通知》明確了自11月1日起，不得新增開展不符合規(guī)定的業(yè)務(wù)，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。

明確了基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規(guī)范為符合《試點(diǎn)通知》的基金投資顧問業(yè)務(wù)。

對于不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合前述法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務(wù)。

此外，《通知》要求各機(jī)構(gòu)要在2021年11月10日前向廣東證監(jiān)局報(bào)送業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案、存量業(yè)務(wù)情況，此后應(yīng)于每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月度規(guī)范整改報(bào)告、存量業(yè)務(wù)情況。

說明：基金投顧機(jī)構(gòu)（持牌、非持牌）存量業(yè)務(wù)上報(bào)模板

來源：《通知》截圖

已獲基金投顧試點(diǎn)資格金融機(jī)構(gòu)近60家

今年以來，陸續(xù)有基金公司與證券公司獲得基金投顧展業(yè)資格，據(jù)申港證券的研究統(tǒng)計(jì)，截至10月底，獲得基金投資顧問試點(diǎn)資格的金融機(jī)構(gòu)有57家。而隨著入場機(jī)構(gòu)的增多，組合策略同質(zhì)化競爭的問題日益突出，也為機(jī)構(gòu)未來合規(guī)開展業(yè)務(wù)帶來不小的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

對此，證監(jiān)會在回應(yīng)市場對于基金投顧試點(diǎn)工作的有序開展相關(guān)問題回答時(shí)曾提到，需要鞏固試點(diǎn)效果，機(jī)構(gòu)買方中介作用的發(fā)揮，促成買賣雙方制衡機(jī)制促進(jìn)基金行業(yè)良性發(fā)展；同時(shí)強(qiáng)化基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展內(nèi)生機(jī)制的形成，加速制度體系完善。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔幢硎荆w來看，投顧業(yè)務(wù)尚處市場孕育期和摸索期，未來成長空間巨大，目前面臨的問題主要是如何讓投資者認(rèn)可并接受這種模式。“廣發(fā)基金作為獲批機(jī)構(gòu)之一，不僅要引導(dǎo)客戶建立科學(xué)的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)觀念，同時(shí)也在豐富底層資產(chǎn)、投資策略的多元化儲備，避免同質(zhì)化競爭。”

同樣作為獲批機(jī)構(gòu)的南方基金則表示，持續(xù)通過各種形式開展豐富多樣的投資者教育活動(dòng)是幫助投資者熟悉基金投顧業(yè)務(wù)的方法之一，他們在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，“選基金難”、“擇時(shí)難”、“基金賺錢，基民不賺錢”等問題相對突出，擬通過特定投顧產(chǎn)品覆蓋投前、投中、投后的全流程投顧體系，指導(dǎo)投資人合理決策部署。

未來，隨著持牌機(jī)構(gòu)的數(shù)量不斷增多，投資人參與基金投顧的體驗(yàn)感和獲得感有望提高，各家機(jī)構(gòu)也在以此為契機(jī)，持續(xù)推動(dòng)與各大渠道達(dá)成業(yè)務(wù)合作，《通知》的落地實(shí)施也為行業(yè)的發(fā)展和同業(yè)自律提供了保障，未來可期。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)500219111