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10月13日，深圳市紅杉瀚辰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱紅杉瀚辰）與創(chuàng)新層公司和創(chuàng)科技簽訂了《投資意向書》，紅杉瀚辰初步計劃以人民幣增資形式向和創(chuàng)科技進行投資以認購公司定向發(fā)行的股份，投資金額總計不超過2億元人民幣。《投資意向書》顯示，紅杉瀚辰對和創(chuàng)科技的投前估值為27億-30億元人民幣。

短短不到一個月，11月3日和創(chuàng)科技又發(fā)布了定增公告，公告顯示，公司擬以19.62元/股的價格發(fā)行726.3萬股，共募集金額1.425億元。這次定增有何亮點呢？下面每經(jīng)研究院為各位投資者進行詳細解讀。

定增對象實力雄厚

本次定增確定的發(fā)行對象共2名，為紅杉瀚辰和北京啟創(chuàng)科遠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱啟創(chuàng)科遠），紅杉瀚辰和啟創(chuàng)科遠的認購數(shù)量分別為598.88萬股、127.42萬股。不難看出，這次定增的主要對象為紅杉瀚辰。

（圖片來源：截圖自和創(chuàng)科技2021年第一次股票定向發(fā)行說明書）

在發(fā)布定增公告的同時，和創(chuàng)科技還發(fā)布了董事任命公告，任命周逵先生為公司董事。在這份公告中，有對周逵先生的詳細介紹，其自2005年起就職于紅杉資本中國基金，并擔(dān)任合伙人職務(wù)。因此，紅杉瀚辰的背后實際上就是紅杉資本中國基金，對于這一點，在《北交所紅利吸引風(fēng)投大佬，紅杉資本布局創(chuàng)新層公司》一文中，每經(jīng)研究院已經(jīng)有所解讀。

啟創(chuàng)科遠的來頭也不小，啟信寶顯示，北京市科技創(chuàng)新基金（有限合伙）（以下簡稱北科創(chuàng)）和北京順為創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱順為投資）為啟創(chuàng)科遠的合伙人，而北京市政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）對北科創(chuàng)的出資比例達到60%，大名鼎鼎的小米創(chuàng)始人雷軍則是順為投資的法定代表人。不難發(fā)現(xiàn)，啟創(chuàng)科遠的實力也不容小覷。

紅杉資本和順為資本可以說是中國私募界的翹楚，在股權(quán)投資領(lǐng)域都有諸多成功的明星案例。在北交所即將“上線”的大背景下，隨著紅杉資本和啟創(chuàng)科遠這兩個實力雄厚的股東的加入，以及背后北京市政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）、順為投資的潛在影響，和創(chuàng)科技的未來有了更多的想象空間。

紅杉瀚辰或成公司第四大股東

定增發(fā)行說明書顯示，紅杉瀚辰以1.175億元認購598.88萬股，而定增前和創(chuàng)科技的總股本為1.53億股，據(jù)此計算，紅杉瀚辰對和創(chuàng)科技的實際估值已經(jīng)接近30億，即達到之前簽約的投前估值上限。而11月3日和創(chuàng)科技的收盤價為15元/股，以該收盤價計算，和創(chuàng)科技的市值為22.94億元。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)顯示，10月份至今，和創(chuàng)科技共發(fā)生了8筆大宗交易，成交價都為15.7元/股，并且買入方皆為華泰證券北京雍和宮證券營業(yè)部，8筆大宗交易共成交597萬股。而根據(jù)和創(chuàng)科技10月20日發(fā)布《權(quán)益變動報告書》和《關(guān)于股東持股情況變動的提示性公告》，10月20日大宗交易中206.73萬股這筆的買入方確定是紅杉瀚辰。另外7筆大宗交易的買入方是否也是紅杉瀚辰，目前尚無法獲得確定答案。

（圖片來源：截圖自全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）

目前和創(chuàng)科技的總股本為1.53億股，而定增之后將變?yōu)?.6億股。經(jīng)每經(jīng)研究院計算，此次定增后，加上紅杉瀚辰通過大宗交易方式買入的股份，紅杉瀚辰將持有和創(chuàng)科技至少5%的股份。以和創(chuàng)科技2021年半年報顯示的十大股東數(shù)據(jù)為參照，紅杉瀚辰或?qū)⒊蔀楹蛣?chuàng)科技第四大股東。紅杉瀚辰有望一舉成為和創(chuàng)科技第四大股東，并且周逵親自擔(dān)任公司的董事，這無疑表明了紅杉資本對于和創(chuàng)科技的認可。

那么和創(chuàng)科技的魅力到底在哪里呢？在《北交所紅利吸引風(fēng)投大佬，紅杉資本布局創(chuàng)新層公司》一文中，每經(jīng)研究院提到兩點原因：一是和創(chuàng)科技所處的賽道不錯，而從和創(chuàng)科技近幾年的業(yè)績變化看，虧損越來越小，已經(jīng)可以看到盈利的曙光了；二是和創(chuàng)科技基本符合北交所上市條件，此時相當于Pre-IPO公司。