每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平    每經(jīng)編輯 魏官紅    

一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一條漫漫長(zhǎng)路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過(guò)會(huì)；有的公司在半途，就主動(dòng)撤回申報(bào)材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫(huà)皮……

目前，A股實(shí)行注冊(cè)制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來(lái)說(shuō)，注冊(cè)制下，“問(wèn)詢(xún)－回復(fù)”會(huì)經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會(huì)議上的，也有提交注冊(cè)不成功的，更有主動(dòng)撤回申報(bào)材料，終止上市路的。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過(guò)會(huì)、被否及新增材料獲受理的公司進(jìn)行梳理，以饗讀者。上周（12月20日～12月26日，下同），在過(guò)會(huì)方面，一共有5家公司被安排上會(huì)，除了家鴻口腔在上會(huì)前夕撤回IPO導(dǎo)致取消審核，剩余4家公司均全部過(guò)會(huì)。

雖然沒(méi)有公司上會(huì)被否，但上周有7家公司IPO遭終止審查，另有1家公司遭中止審查。而在IPO新增受理方面，或許由于歲末臨近的緣故，上周再度出現(xiàn)IPO“申報(bào)潮”。共新增27家擬IPO公司，其中主要是擬登陸創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板，恒進(jìn)感應(yīng)一家公司擬登陸北交所。

在新股表現(xiàn)方面，上周沒(méi)有A股IPO破發(fā)。而發(fā)行價(jià)高達(dá)557.8元/股，成為史上“最貴新股”的禾邁股份在上市后，股價(jià)一度大漲，中一簽獲利一度超過(guò)13萬(wàn)元。本周安排上會(huì)的公司數(shù)量較少，只有4家。其中創(chuàng)業(yè)板2家，科創(chuàng)板和主板公司各1家。

上周4公司過(guò)會(huì) 集萃藥康與南京大學(xué)“特殊”背景遭關(guān)注

上周，整體而言，安排上會(huì)的公司數(shù)量較少，除了家鴻口腔在上市前緊急撤回IPO，剩余4家公司全部過(guò)會(huì)。這其中便有江蘇集萃藥康生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)集萃藥康）。

招股書(shū)顯示，集萃藥康成立于2017年，成立時(shí)間并不長(zhǎng)，其是一家專(zhuān)業(yè)從事實(shí)驗(yàn)動(dòng)物小鼠模型的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。

2018年時(shí)，集萃藥康尚處于虧損狀態(tài)，但近兩年依靠大量的政府補(bǔ)貼，公司迅速扭虧為盈。2019年和2020年，集萃藥康歸母凈利潤(rùn)分別為3474.42萬(wàn)元和7643.35萬(wàn)元；同期，公司確認(rèn)的當(dāng)期政府補(bǔ)助分別達(dá)到2190.8萬(wàn)元、3734.89萬(wàn)元，分別占當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)的63%和49%左右。

集萃藥康成立時(shí)間不長(zhǎng)，何以能迅速崛起？實(shí)際上，集萃藥康與南京大學(xué)關(guān)系密切，其部分人員、資產(chǎn)、客戶(hù)資源等均承接自南京大學(xué)。而集萃藥康與南京大學(xué)間不尋常的關(guān)系，也被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注。

在12月24日的科創(chuàng)板上市委會(huì)議上，監(jiān)管便要求集萃藥康結(jié)合公司與南京大學(xué)、生物研究院的關(guān)系，說(shuō)明2018年集萃藥康向生物研究院收購(gòu)資產(chǎn)，2021年集萃藥康實(shí)控人高翔自愿提高收購(gòu)價(jià)格并向南京大學(xué)捐贈(zèng)行為的背景情況、過(guò)程和實(shí)施結(jié)果，以及對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響。

而隨著上周4家公司過(guò)會(huì)，1家公司遭取消審核，IPO周過(guò)會(huì)率達(dá)到80%。

黃榜：8家公司上榜 阿里“概念股”凱詰電商上市敗北

上周終止/中止IPO的公司數(shù)量較多，達(dá)到8家。其中，便有上海凱詰電子商務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)凱詰電商）。凱詰電商成立于2010年8月，是一家電商代運(yùn)營(yíng)公司，其更多專(zhuān)注于食品、母嬰、寵物等店鋪的代運(yùn)營(yíng)，與三只松鼠等公司一樣，是一家阿里“概念股”。

據(jù)招股書(shū)（申報(bào)稿）披露，目前凱詰電商與包括億滋、大王、皇家、格力高、肯德基、百事、狂熱玩具等在內(nèi)的知名品牌建立了緊密的合作關(guān)系。

在業(yè)績(jī)方面，2018年~2020年，凱詰電商分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.38億元、21.22億元和24.74億元，歸母凈利潤(rùn)分別為5729.83萬(wàn)元、6600.41萬(wàn)元和9873.52萬(wàn)元，公司業(yè)績(jī)處于上升的態(tài)勢(shì)。

不過(guò)，在今年6月底申報(bào)IPO后，凱詰電商還未來(lái)得及經(jīng)過(guò)一輪詢(xún)問(wèn)，便選擇了撤回了IPO申請(qǐng)，匆匆終止了首次闖關(guān)A股上市進(jìn)程。

招股書(shū)（申報(bào)稿）顯示，雖然近年來(lái)凱詰電商業(yè)績(jī)向好，可公司應(yīng)收賬款規(guī)模也在走高。2018年~2020年末，凱詰電商存貨賬面價(jià)值分別為2.44億元、2.98億元和3.93億元，占總資產(chǎn)的比例分別為44.66%、35.77%和38.76%，整體規(guī)模較大。

而在IPO申報(bào)端來(lái)看，上周出現(xiàn)了IPO申報(bào)的“小高潮”。一周之內(nèi)共新增了27家擬IPO公司，其中主要是擬登陸創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板，有恒進(jìn)感應(yīng)1家公司擬登陸北交所。

本周4家企業(yè)將上會(huì) 唯萬(wàn)密封預(yù)計(jì)2021年凈利下滑18%~25%

本周將有金徽礦業(yè)、中微半導(dǎo)、北路智控和唯萬(wàn)密封等4家公司迎來(lái)上會(huì)。在這其中，唯萬(wàn)密封是一家專(zhuān)業(yè)從事液壓氣動(dòng)密封產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，公司主要產(chǎn)品包括液壓密封件、液壓密封包等液壓密封產(chǎn)品，以及氣動(dòng)密封件、油封、履帶密封等其他密封產(chǎn)品。

在業(yè)績(jī)方面，2018年至2020年，唯萬(wàn)密封分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.45億元、2.89億元和4.05億元；同期，歸母凈利潤(rùn)分別為4504.39萬(wàn)元、4720.96萬(wàn)元、7690.44萬(wàn)元。而今年1月~9月，唯萬(wàn)密封實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.23億元，同比增長(zhǎng)11.79%；歸母凈利潤(rùn)4580.48萬(wàn)元，同比下降23.40%。

根據(jù)招股書(shū)（上會(huì)稿），唯萬(wàn)密封預(yù)計(jì)2021年?duì)I收4.14億元~4.25億元，同比增長(zhǎng)2%至5%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為5700萬(wàn)元至6250萬(wàn)元，同比下降18%~25%。

截至12月26日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部693家公司中，處于注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有402家，緊隨其后的是“終止”142家，“已問(wèn)詢(xún)”的有54家，中止及財(cái)報(bào)更新的有15家。

截至12月26日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，新三板精選層已有84家公司已注冊(cè)，最新一家已注冊(cè)的公司是于上周注冊(cè)的滬江材料。而終止審查的有46家公司，中止審查的有4家，已問(wèn)詢(xún)的有49家，已受理的有3家，已通過(guò)上市委審議的有1家，為12月24日審議通過(guò)的威貿(mào)電子。

上周新股無(wú)破發(fā) “最貴新股”禾邁股份中一簽最高賺超13萬(wàn)元

A股上周上市了10只注冊(cè)制新股，其中最受關(guān)注的恐怕要屬“最貴新股”禾邁股份了。禾邁股份是A股史上發(fā)行價(jià)最高的新股，發(fā)行價(jià)高達(dá)557.8元/股，超過(guò)此前的紀(jì)錄保持者分別為義翹神州（301047.SZ）的292.92元/股和石頭科技（688169.SH）的271.12元/股。

而按照科創(chuàng)板中一簽500股計(jì)算，中簽禾邁股份的投資者全額繳款金額高達(dá)27.89萬(wàn)元?；蛞?yàn)閮r(jià)格太高，或由于10月份A股頻現(xiàn)新股上市首日即破發(fā)情況，不少中簽者都選擇了棄購(gòu)。根據(jù)禾邁股份公告，網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)新股棄購(gòu)金額高達(dá)3.63億元。

不過(guò)，12月20日，禾邁股份上市便高開(kāi)高走，盤(pán)中一度漲至824元/股，漲幅達(dá)47.72%。按照最高價(jià)計(jì)算，中一簽將獲利超過(guò)13萬(wàn)元。而截至收盤(pán)，股價(jià)上漲約30%，中一簽獲利也有8.3萬(wàn)元左右。

除了禾邁股份表現(xiàn)較好，上周炬光科技在漲幅方面表現(xiàn)最佳，上市首日最高漲幅達(dá)到192.29%，這也使得中一簽炬光科技獲利也不少，超6萬(wàn)元。

本周，A股天岳先進(jìn)、創(chuàng)耀科技、唯科科技、泰慕士、招標(biāo)股份、亞虹醫(yī)藥、三維天地等7只個(gè)股將迎來(lái)申購(gòu)。其中，三維天地發(fā)行價(jià)達(dá)到30.28元/股。

年內(nèi)已有516家公司A股上市 融資額再創(chuàng)新高

截至12月26日，Wind顯示，今年已有516家公司在A股成功上市，融資額5334.22億元，無(wú)論是上市家數(shù)還是融資總額都再創(chuàng)歷史新高。去年也是國(guó)內(nèi)IPO大年，共有437家公司A股上市，融資額超過(guò)4800億元。

在2021年A股前10大IPO中，包括中國(guó)電信、百濟(jì)神州、三峽能源、滬農(nóng)商行、和輝光電、時(shí)代電氣、大全能源、禾邁股份、義翹神州以及天能股份。其中中國(guó)電信、三峽能源和百濟(jì)神州分別IPO融資479.04億元、227.13億元和221.60億元，位居前三。

而展望2022年，根據(jù)知名會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)安永預(yù)計(jì)，隨著“雙碳”頂層設(shè)計(jì)出爐，相關(guān)政策有望逐步落地，碳中和相關(guān)的IPO活動(dòng)有望受益；此外，2021年下半年北交所成立，有望推動(dòng)2022年全年IPO活動(dòng)，特別是中小IPO活動(dòng)。

截至12月26日，年內(nèi)A股已有477家公司完成招股。其中廣東、浙江、江蘇分別以83家、80家和79家位居前三。

從承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的分布來(lái)看，477家年內(nèi)招股的A股公司中，中信證券獨(dú)攬66家居首，遠(yuǎn)超第二名和第三名中信建投和海通證券的40家和38家。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市規(guī)則 明確五類(lèi)情形不得境外上市

上周在監(jiān)管方面，也有所動(dòng)作。備受關(guān)注的企業(yè)境外上市規(guī)則出爐。12月24日，證監(jiān)會(huì)公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市的管理規(guī)定（草案征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理規(guī)定》）和《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市備案管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《備案辦法》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

根據(jù)相關(guān)內(nèi)容，境內(nèi)企業(yè)無(wú)論是境外直接或間接發(fā)行上市等，都應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，都應(yīng)遵守網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全等法律法規(guī)；備案時(shí)需要提交行業(yè)主管部門(mén)等出具的監(jiān)管意見(jiàn)、備案或核準(zhǔn)等文件，以及有關(guān)部門(mén)出具的安全評(píng)估審查意見(jiàn)等。

根據(jù)《管理規(guī)定》，存在以下情形之一不得赴境外上市：一是存在國(guó)家法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定明確禁止上市融資的情形；二是經(jīng)國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門(mén)依法審查認(rèn)定，境外發(fā)行上市威脅或危害國(guó)家安全的；三是存在股權(quán)、主要資產(chǎn)、核心技術(shù)等方面的重大權(quán)屬糾紛；四是境內(nèi)企業(yè)及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪，或者因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦又卮筮`法違規(guī)正在被立案調(diào)查；五是董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年內(nèi)受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦又卮筮`法違規(guī)正在被立案調(diào)查；以及國(guó)務(wù)院認(rèn)定的其他情形。

而根據(jù)《備案辦法》，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在境外提交首次公開(kāi)發(fā)行上市申請(qǐng)文件后3個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案材料，包括但不限于：（一）備案報(bào)告及有關(guān)承諾；（二）行業(yè)主管部門(mén)等出具的監(jiān)管意見(jiàn)、備案或核準(zhǔn)等文件（如適用）；（三）有關(guān)部門(mén)出具的安全評(píng)估審查意見(jiàn)（如適用）；（四）境內(nèi)法律意見(jiàn)書(shū)；（五）招股說(shuō)明書(shū)。發(fā)行人境外發(fā)行上市后在其他境外市場(chǎng)發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)按照本條規(guī)定履行備案程序。

此外，根據(jù)《備案辦法》，境外證券公司從事境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)或擔(dān)任主承銷(xiāo)商的，應(yīng)當(dāng)在首次從事相關(guān)業(yè)務(wù)之日起10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并應(yīng)當(dāng)于每年1月31日前向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送上年度從事境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市業(yè)務(wù)情況的報(bào)告。

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