每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著基金四季報(bào)披露，又有多位明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)浮出水面，其中部分增減動(dòng)作頗有看點(diǎn)。

比如富國(guó)基金的朱少醒，其管理的富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合，2021年四季度前十大重倉(cāng)股有3只新面孔，長(zhǎng)春高新是其中之一，而該股近日出現(xiàn)連續(xù)跌停，今日又下跌超7%。

還有劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合和景順長(zhǎng)城鼎益混合減持了多只白酒個(gè)股；而陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒股票，在2021年三季度賣出寧德時(shí)代之后，四季度又買回了寧德時(shí)代。

朱少醒：四季度新重倉(cāng)三只個(gè)股

管理一只基金超16年，富國(guó)基金的朱少醒是市場(chǎng)少見(jiàn)的公募“老將”，今日，其管理的富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合也披露了2021年四季度。

從整體來(lái)看，依然保持了高倉(cāng)位運(yùn)作。股票倉(cāng)位占基金總資產(chǎn)的比例從2021年三季度末的93.42%小幅升至四季度末的93.53%，變化幾乎可以忽略不計(jì)。

在前十大重倉(cāng)股方面，有3只新面孔出現(xiàn)，分別為立訊精密、邁瑞醫(yī)療和長(zhǎng)春高新，淡出前十大的則是杰瑞股份、捷佳偉創(chuàng)和寶信軟件。

其中最值得一提的就是長(zhǎng)春高新，該股前幾個(gè)交易日出現(xiàn)連續(xù)跌停，不過(guò)該股占基金凈值資產(chǎn)的比例僅在2.01%，如果進(jìn)入2022年之后沒(méi)有賣出，在不考慮其它個(gè)股表現(xiàn)的情況下，單日跌停預(yù)估影響在0.2%左右。而從基金凈值漲跌來(lái)看，前三個(gè)交易日，兩天為負(fù)且單日跌幅均未超1%，一天為正，看得出影響較小。

朱少醒在四季度中表示：“有利的方面是核心資產(chǎn)中，部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的前期股價(jià)有較大幅度的回撤，估值吸引力是有所上升的。未來(lái)我們依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值，去翻更多的‘石頭’。 我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒的周期性回歸。”

劉彥春：減倉(cāng)白酒類個(gè)股

管理規(guī)模接近千億的劉彥春，目前在管的基金一共有6只。其中管理景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合和景順長(zhǎng)城鼎益混合這兩只基金的時(shí)間最長(zhǎng)，均超過(guò)了6年。

從這兩只基金來(lái)看，其中在景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合方面，前十大重倉(cāng)股完全沒(méi)有發(fā)生變化，依然是貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療、五糧液、中國(guó)中免、藥明康德、海大集團(tuán)、古井貢酒、美的集團(tuán)和海康威視。

雖然持倉(cāng)標(biāo)的沒(méi)變化，但是持股數(shù)還是有所變動(dòng)，貴州茅臺(tái)的持股數(shù)從去年三季度末的291.34萬(wàn)股降至四季度末的246.15萬(wàn)股，瀘州老窖的持股數(shù)從2440萬(wàn)股降至1920萬(wàn)股，五糧液的持股數(shù)從2310.17萬(wàn)股降至2096.41萬(wàn)股。

而在景順長(zhǎng)城鼎益混合方面，也有類似的操作，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖同樣都出現(xiàn)了持股數(shù)下降的情況。從這些持倉(cāng)的變化可以看出，雖然劉彥春依然看好白酒行業(yè)，但是也都進(jìn)行了減倉(cāng)的動(dòng)作。

劉彥春在四季度中表示：“從跨周期到逆周期，從外需拉動(dòng)到提振內(nèi)需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場(chǎng)風(fēng)格將重新平衡。那些短期逆風(fēng)的優(yōu)秀公司已經(jīng)極具投資價(jià)值。短期景氣波動(dòng)階段性影響投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值影響實(shí)際上微乎其微。更何況，隨著逆周期政策逐漸發(fā)力，周期下行有望結(jié)束并迎來(lái)向上拐點(diǎn)，眾多行業(yè)將迎來(lái)景氣反轉(zhuǎn)。長(zhǎng)、短期邏輯共振的行業(yè)與公司在新的一年里有望迎來(lái)良好表現(xiàn)。”

楊銳文：看好功率半導(dǎo)體和汽車半導(dǎo)體

楊銳文是景順長(zhǎng)城的另一位明星基金經(jīng)理，管理規(guī)模接近500億元，其目前在管的產(chǎn)品有8只。在這8只產(chǎn)品中，有賽道型產(chǎn)品、也有全市場(chǎng)選股的產(chǎn)品，其中管理景順長(zhǎng)城優(yōu)選混合的時(shí)間最長(zhǎng)，超過(guò)7年，管理景順長(zhǎng)城環(huán)保優(yōu)勢(shì)股票的時(shí)間也超過(guò)了5年。

從景順長(zhǎng)城優(yōu)選混合的四季度來(lái)看，股票倉(cāng)位并不高，占基金總資產(chǎn)的比例僅為77.2%，而前十大重倉(cāng)股最大的變化是江淮汽車新進(jìn)前十，雅克科技淡出前十。

再看景順長(zhǎng)城環(huán)保優(yōu)勢(shì)股票，調(diào)倉(cāng)的方向也比較一致，江淮汽車同樣新進(jìn)到前十大，退出前十大的則是金山辦公。

值得一提的是，楊銳文還是一位比較喜歡寫季報(bào)“作文”的基金經(jīng)理，在這次的四季度中，他再次分析市場(chǎng)并分享了看好的行業(yè)。尤其是關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)，言語(yǔ)中難以掩飾對(duì)該板塊的看好，尤其看好功率半導(dǎo)體和汽車半導(dǎo)體。

他甚至表示：“科技股可能已經(jīng)不是投不投的問(wèn)題，而是怎么投的問(wèn)題?；蛟S，如果忽視今天的中國(guó)科技股， 就猶如十年前忽視美國(guó)科技股一樣，時(shí)代的拋棄連一聲再見(jiàn)也不會(huì)有。中華之崛起，也不可能離開(kāi)科技的崛起，A股的未來(lái)大概率也會(huì)這樣演繹。”

陸彬：繼續(xù)買寧德時(shí)代

匯豐晉信的陸彬是這幾年涌現(xiàn)出來(lái)的，表現(xiàn)比較突出的一位新生代基金經(jīng)理，管理規(guī)模也超過(guò)了300億元。

陸彬目前在管的產(chǎn)品有5只，其中管理匯豐晉信智造先鋒股票和匯豐晉信低碳先鋒股票的時(shí)間均超過(guò)了2年。從匯豐晉信智造先鋒股票的四季度來(lái)看，最大的看點(diǎn)就是重新買回了寧德時(shí)代，記者注意到，該基金在去年二季度末時(shí)曾重倉(cāng)持有寧德時(shí)代，但是到了三季度末，未見(jiàn)寧德時(shí)代蹤影，而這次相當(dāng)于又買了回來(lái)。

另外，在匯豐晉信低碳先鋒股票方面，陸彬四季度對(duì)寧德時(shí)代同樣也有加倉(cāng)的動(dòng)作，持股數(shù)量從去年三季度末的128.32萬(wàn)股增加到了四季度末的166.25萬(wàn)股。

陸彬在匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合四季度中表示：“我們之前一直擔(dān)心的某些行業(yè)和風(fēng)格的基本面或估值的大部分風(fēng)險(xiǎn)也基本釋放。我們認(rèn)為2022年的投資主線將是‘價(jià)值回歸、優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)’。”

“對(duì)于2022年，我們主要看好三大領(lǐng)域：第一，電動(dòng)車為代表的新能源行業(yè)；積極尋找其中競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。第二，新材料和高端裝備行業(yè)；第三，電子和計(jì)算機(jī)為代表的TMT行業(yè)。”陸彬在匯豐晉信智造先鋒四季度中說(shuō)道。

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