每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 馬子卿    

8月3日，植信投資研究院發(fā)布《中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2021-2022）》。植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長(zhǎng)連平解讀報(bào)告時(shí)指出，共同富裕催生財(cái)富管理長(zhǎng)期需求，金融改革開(kāi)放增強(qiáng)財(cái)富管理供給能力。

2021年6月,新華社受權(quán)發(fā)布了《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見(jiàn)》。中等收入群體不斷壯大，將帶動(dòng)財(cái)富管理需求迅速增長(zhǎng)。對(duì)此，連平認(rèn)為，若以浙江的共同富裕標(biāo)準(zhǔn)為參照，未來(lái)10年全國(guó)將至少新增300萬(wàn)億元的財(cái)富管理需求。

連平認(rèn)為，2022年我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)“先抑后揚(yáng)”趨勢(shì)，權(quán)益類資產(chǎn)配置、家族信托等有望成為下半年行業(yè)亮點(diǎn)。

共同富裕推動(dòng)財(cái)富管理市場(chǎng)長(zhǎng)期需求發(fā)展

經(jīng)植信研究院測(cè)算，2021年底我國(guó)平均每戶家庭財(cái)富規(guī)模約113萬(wàn)元；平均每戶家庭流動(dòng)資產(chǎn)（不包含房地產(chǎn)）規(guī)模約51萬(wàn)元；平均每戶家庭通過(guò)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)管理的金融資產(chǎn)規(guī)模約27萬(wàn)元。居民財(cái)富管理需求的快速增長(zhǎng)，成為我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。

連平表示，按照共同富裕的要求，未來(lái)會(huì)構(gòu)成橄欖型社會(huì)，盡可能推動(dòng)中間階層發(fā)展，這將對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)需求的長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用；另外，“房住不炒”的政策，對(duì)財(cái)富管理長(zhǎng)期需求也有推動(dòng)。連平表示，“隨著未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸走向平穩(wěn)，未來(lái)房地產(chǎn)中存在的許多居民資產(chǎn)會(huì)逐步轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)及其他可投資的資產(chǎn)。這些都會(huì)長(zhǎng)期催生財(cái)富管理行業(yè)的需求。”

不僅如此，資本市場(chǎng)改革深化以及金融開(kāi)放，促進(jìn)我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的供給能力不斷提升。健全多層次資本市場(chǎng)體系將為投資者提供更加多元化的投資選擇，使其能夠更便利地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的紅利。

根據(jù)植信研究院公布的數(shù)據(jù)，從財(cái)富管理行業(yè)近兩年的發(fā)展情況來(lái)看，一方面機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，截至2021年底，提供財(cái)富管理相關(guān)服務(wù)的持牌/備案機(jī)構(gòu)總數(shù)約2.56萬(wàn)家；另一方面，全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張較快，截至2021年底，按照銀行理財(cái)、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)和第三方財(cái)富管理全口徑計(jì)算，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)各類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)131.16萬(wàn)億元。并且，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)各子行業(yè)的投資者數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增加。

在此基礎(chǔ)上，連平總結(jié)出2021年我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)八大亮點(diǎn)：一是行業(yè)加大力度支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；二是通過(guò)深化改革建設(shè)多元化金融業(yè)態(tài)；三是基金業(yè)發(fā)展加快財(cái)富管理普惠化；四是長(zhǎng)久期投資為更多投資者所接受；五是服務(wù)個(gè)性化程度在創(chuàng)新中提升；六是品牌營(yíng)銷創(chuàng)新推動(dòng)管理規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)；七是投資者教育推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升；八是凈值化轉(zhuǎn)型促進(jìn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降低。

權(quán)益類資產(chǎn)仍是配置熱點(diǎn)

談及對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的展望，連平表示，行業(yè)將繼續(xù)積極助力共同富裕目標(biāo)落地，各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)從產(chǎn)品、服務(wù)、資金投向和準(zhǔn)入門(mén)檻等方面自發(fā)進(jìn)行多領(lǐng)域、多模式的創(chuàng)新實(shí)踐。在監(jiān)管的規(guī)范引導(dǎo)和積極推動(dòng)下，2022年各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品有望迎來(lái)蓬勃發(fā)展。

以股票為代表的權(quán)益類資產(chǎn)仍將成為投資者資產(chǎn)配置的熱點(diǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)估值“前低后高”的走勢(shì)可能在2022年下半年帶動(dòng)權(quán)益類金融產(chǎn)品熱度回升。跨境產(chǎn)品和服務(wù)也會(huì)日趨豐富，2022年內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放與融合會(huì)進(jìn)一步豐富和完善財(cái)富管理的產(chǎn)品和服務(wù)體系。

在市場(chǎng)持續(xù)下跌和理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化的情況下，2022年財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將更加重視投資者權(quán)益保護(hù)和投資者教育。海外經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻出，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理來(lái)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

財(cái)富管理機(jī)構(gòu)加大投研能力建設(shè)，以此作為應(yīng)對(duì)不確定性的重要武器。連平就表示，在營(yíng)銷和服務(wù)方面，“線上+線下”相結(jié)合的營(yíng)銷與服務(wù)將更加普及，更好滿足客戶對(duì)金融服務(wù)專業(yè)化、綜合化、場(chǎng)景化、便捷化的需求。資產(chǎn)管理和投資顧問(wèn)分離運(yùn)作的模式也有望得到更多推廣。

另外，連平認(rèn)為，區(qū)域性財(cái)富管理中心建設(shè)將吸引更多機(jī)構(gòu)和人才集聚，逐漸形成由北京、上海、粵港澳大灣區(qū)三大高能級(jí)、強(qiáng)輻射的財(cái)富管理高地和青島、成渝等區(qū)域性或特色化財(cái)富管理中心構(gòu)成的中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)多極發(fā)展格局。

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