每經(jīng)記者 馮典俊    每經(jīng)編輯 馬子卿    

日前，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》（下稱(chēng)《通知》）已于3月21日印發(fā)。《通知》提到，信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革將于2023年6月1日正式實(shí)施。

記者注意到，相對(duì)于此前發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)征求意見(jiàn)稿），正式印發(fā)的《通知》主要有兩點(diǎn)變化。一是相比征求意見(jiàn)稿，《通知》全文將“資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)”的位置調(diào)換至“資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)”之前。二是在“落實(shí)信托公司主體責(zé)任”內(nèi)容中，增加了“增強(qiáng)受托服務(wù)意識(shí)和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力”的表述。

業(yè)內(nèi)人士向記者分析，“資產(chǎn)服務(wù)信托還是看做信托的本源業(yè)務(wù)，是信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向，監(jiān)管部門(mén)希望信托公司能夠在此方面有更大突破。”

專(zhuān)家：順序的調(diào)整，一定程度上表明了資產(chǎn)服務(wù)信托的重要地位

自去年發(fā)布信托業(yè)務(wù)分類(lèi)征求意見(jiàn)稿來(lái)，時(shí)隔近3個(gè)月后監(jiān)管部門(mén)正式下發(fā)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)《通知》文件。

《通知》總體要求提到，進(jìn)一步厘清信托業(yè)務(wù)邊界和服務(wù)內(nèi)涵，引導(dǎo)信托公司以規(guī)范方式發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)信托業(yè)走高質(zhì)量發(fā)展之路，助力全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家。

圖片來(lái)源：《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》

信托公司應(yīng)當(dāng)以信托目的、信托成立方式、信托財(cái)產(chǎn)管理內(nèi)容為分類(lèi)維度，將信托業(yè)務(wù)分為“資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)25個(gè)業(yè)務(wù)品種”。

記者注意到，《通知》主要有兩點(diǎn)變化。一是相比征求意見(jiàn)稿，《通知》全文將“資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)”的位置調(diào)換至“資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)”之前。二是在“落實(shí)信托公司主體責(zé)任”的內(nèi)容中，增加了“增強(qiáng)受托服務(wù)意識(shí)和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力”的表述。

2018年信托業(yè)年會(huì)上，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)原副主席黃洪提出，“信托業(yè)務(wù)要堅(jiān)持發(fā)展具有直接融資特點(diǎn)的資金信托，發(fā)展以受托管理為特點(diǎn)的服務(wù)信托”。

2022年信托業(yè)年會(huì)上，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)黨委委員副主席肖遠(yuǎn)企提到，“將信托業(yè)務(wù)劃分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托和公益/慈善信托三大類(lèi)。”

有業(yè)內(nèi)人士向記者分析，“資產(chǎn)服務(wù)信托還是看做信托的本源業(yè)務(wù)，是信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向，監(jiān)管部門(mén)希望信托公司能夠在此方面有更大突破。”

清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員、國(guó)投泰康信托研究院院長(zhǎng)邢成博士告訴記者，信托業(yè)務(wù)新分類(lèi)改革的核心在于兩點(diǎn)：一是“非標(biāo)”轉(zhuǎn)“標(biāo)”，二是大力鼓勵(lì)開(kāi)展服務(wù)信托業(yè)務(wù)。雖然此次《通知》并沒(méi)有特別說(shuō)明什么，但順序的調(diào)整，一定程度上表明了資產(chǎn)服務(wù)信托的重要地位。

“資產(chǎn)服務(wù)信托在一定程度上屬于信托業(yè)的專(zhuān)屬優(yōu)勢(shì)，其中最典型的就是家族信托。實(shí)際上，信托的最大優(yōu)勢(shì)就是其制度安排和法律結(jié)構(gòu)。”邢成博士認(rèn)為，資產(chǎn)服務(wù)信托是用“無(wú)形”換“有形”、服務(wù)換收益，需要一種強(qiáng)大的制度設(shè)計(jì)和法律架構(gòu)，而這恰恰是信托的兩大優(yōu)勢(shì)。

邢成博士認(rèn)為，雖然此次《通知》資產(chǎn)管理信托被調(diào)整了順序，但不能得出監(jiān)管部門(mén)有意弱化資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)這樣的結(jié)論。因?yàn)楹芏嘈磐泄驹谫Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上開(kāi)展得非常有特色，也具備了一定的規(guī)模。

《通知》提到，資產(chǎn)服務(wù)信托是指信托公司依據(jù)信托法律關(guān)系，接受委托人委托，并根據(jù)委托人需求為其量身定制財(cái)富規(guī)劃以及代際傳承、托管、破產(chǎn)隔離和風(fēng)險(xiǎn)處置等專(zhuān)業(yè)信托服務(wù)。按照服務(wù)內(nèi)容和特點(diǎn)，分為財(cái)富管理服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托及新型資產(chǎn)服務(wù)信托五類(lèi)、共19個(gè)業(yè)務(wù)品種。

業(yè)務(wù)分類(lèi)改革6月1日起實(shí)施，設(shè)置3年過(guò)渡期

與征求意見(jiàn)稿不同的是，此次《通知》還在“加強(qiáng)監(jiān)管引領(lǐng)”內(nèi)容上，將“加強(qiáng)日常監(jiān)管”的要求排序在第二位置，并且增加了“加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)”的要求。

“加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)”提出，各銀保監(jiān)局應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)轄內(nèi)信托公司加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育，引導(dǎo)金融消費(fèi)者正確認(rèn)識(shí)信托關(guān)系實(shí)質(zhì)和信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征，樹(shù)立信托產(chǎn)品打破剛性?xún)陡兜娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。信托業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，組織信托公司自覺(jué)落實(shí)相關(guān)要求，普及信托相關(guān)知識(shí)，提高社會(huì)各界對(duì)各類(lèi)信托業(yè)務(wù)的認(rèn)知度。

《通知》還要求，信托公司要完善內(nèi)部管理機(jī)制，做好業(yè)務(wù)分類(lèi)工作，準(zhǔn)確劃分各類(lèi)信托業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上明確發(fā)展戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型方向。

一方面，信托公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格把握信托業(yè)務(wù)邊界，不得以管理契約型私募基金形式開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，不得以信托業(yè)務(wù)形式開(kāi)展為融資方服務(wù)的私募投行業(yè)務(wù)，不得以任何形式開(kāi)展通道業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)，不得以任何形式承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或承諾最低收益，堅(jiān)決壓降影子銀行風(fēng)險(xiǎn)突出的融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)。

另一方面，信托公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合監(jiān)管要求和公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，細(xì)化分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)信托服務(wù)實(shí)質(zhì)對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行全面、準(zhǔn)確分類(lèi)。不得擅自調(diào)節(jié)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)，同一信托業(yè)務(wù)不得同時(shí)歸入多個(gè)類(lèi)別。確有擬開(kāi)展的新型信托業(yè)務(wù)無(wú)法歸入現(xiàn)有類(lèi)別的，應(yīng)當(dāng)與屬地銀保監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)溝通，按照服務(wù)實(shí)質(zhì)明確業(yè)務(wù)分類(lèi)歸屬后開(kāi)展。

為有序?qū)嵤┐媪繕I(yè)務(wù)整改，確保平穩(wěn)過(guò)渡，《通知》為業(yè)務(wù)分類(lèi)改革設(shè)置了3年過(guò)渡期。過(guò)渡期結(jié)束后存在實(shí)際困難，仍難以完成整改的，可實(shí)施個(gè)案處理。對(duì)于契約型私募基金業(yè)務(wù)，按照嚴(yán)禁新增、存量自然到期方式有序清零。對(duì)于其他不符合《通知》要求的信托業(yè)務(wù)，單設(shè)“待整改業(yè)務(wù)”一項(xiàng)，有序?qū)嵤┱摹?/p>

此外，《通知》明確，這份文件自2023年6月1日起實(shí)施。各信托公司應(yīng)當(dāng)于《通知》實(shí)施后30內(nèi)將存續(xù)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)結(jié)果和整改計(jì)劃報(bào)送屬地銀保監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

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