天賜良基日?qǐng)?bào)第160期 一、今日基金新聞速覽 1、半導(dǎo)體板塊上演“過(guò)山車”行情 近日，在整體市場(chǎng)回調(diào)的背景下，半導(dǎo)體板塊有所下跌，與前期的強(qiáng)勢(shì)上漲形成鮮明對(duì)比，上演了一番“過(guò)山車”式行情。部分公募基金經(jīng)理認(rèn)為，真正的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期拐點(diǎn)可能還未到來(lái)，前期的板塊上漲更多地應(yīng)該是由部分公司的業(yè)績(jī)超預(yù)期和AI行情拉動(dòng)帶來(lái)的。不過(guò)，展望后市，多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，半導(dǎo)體仍然是長(zhǎng)期的高景氣度賽道，短期擾動(dòng)不會(huì)影響長(zhǎng)期增速。(Via：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)) 2、倉(cāng)位創(chuàng)近十周新高，私募瞄準(zhǔn)兩大主線 盡管近期市場(chǎng)處于震蕩整理之中，但從機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)情況來(lái)看，私募基金最新股票私募倉(cāng)位指數(shù)達(dá)79.07%，創(chuàng)近10周新高，百億私募加倉(cāng)尤為積極。展望后市，私募機(jī)構(gòu)整體呈現(xiàn)中性偏樂(lè)觀的態(tài)度。隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇和一季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)披露，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線的基礎(chǔ)上，仍可繼續(xù)關(guān)注科技方向的投資機(jī)會(huì)。(Via：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)) 3、明星基金經(jīng)理逆勢(shì)加倉(cāng)新能源 日前公布的公募基金一季報(bào)顯示，百億級(jí)基金經(jīng)理傅鵬博和施成分別加倉(cāng)了光伏龍頭通威股份和新能源車龍頭寧德時(shí)代。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源車第三輪放量周期啟動(dòng)的前提是產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的盈利回到低位，估值、銷量以及市場(chǎng)預(yù)期也回到低位，以上各項(xiàng)條件目前已基本具備，當(dāng)下是一個(gè)較好的投資時(shí)點(diǎn)。（Via：上海證券報(bào)） 4、一季度基金盈利環(huán)比增近4倍 受益于一季度A股市場(chǎng)整體回暖，公募基金賺錢效應(yīng)回歸，基金盈利能力滿血復(fù)活，一季度合計(jì)盈利達(dá)到3567.07億元，相比2022年四季度增近4倍。在一季度回暖的結(jié)構(gòu)性行情中，權(quán)益基金平均股票倉(cāng)位環(huán)比繼續(xù)提升，更有七成以上基金公司進(jìn)行了加倉(cāng)。(Via：中國(guó)基金報(bào)) 5、基金投顧最新成績(jī)單出爐 隨著2022年年報(bào)公布，券商基金投顧業(yè)務(wù)最新成績(jī)單陸續(xù)曝光，中信證券、東方證券和華泰證券組成的“百億軍團(tuán)”繼續(xù)領(lǐng)跑，招商證券以96.52億元緊隨其后。(Via：中國(guó)基金報(bào)) 6、可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼 今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)回暖債市企穩(wěn)，可轉(zhuǎn)債投資快速回升，平均回報(bào)達(dá)到3.15%，表現(xiàn)優(yōu)于混合型基金。多位投資人士表示，看好轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的投資價(jià)值，短期內(nèi)轉(zhuǎn)債需求對(duì)估值形成支撐，長(zhǎng)期則需要觀察股市行情的持續(xù)期。(Via：中國(guó)基金報(bào)) 二、知名基金經(jīng)理最新動(dòng)態(tài) 1、楊銳文加倉(cāng)經(jīng)緯恒潤(rùn) 2023年4月19日數(shù)據(jù)顯示，上市公司經(jīng)緯恒潤(rùn)前十大流通股東名單中，楊銳文的景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票現(xiàn)身其中，比上期增加68770股。 三、今日ETF行情點(diǎn)評(píng) 1.ETF行情復(fù)盤 大盤全天震蕩走低延續(xù)跌勢(shì)，滬指失守3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤面上，AI概念股展開(kāi)反彈，傳媒、游戲股掀漲停潮。 ETF方面，游戲相關(guān)ETF漲超6%，多只傳媒ETF漲超3%。 下跌方面，半導(dǎo)體板塊陷入調(diào)整，多只芯片、消費(fèi)電子相關(guān)ETF跌超3%。 2.ETF主題機(jī)會(huì) 4月20日，國(guó)家新聞出版署官網(wǎng)公布了4月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ敬喂舶l(fā)放86款游戲版號(hào)，多款上市公司旗下游戲獲批進(jìn)口版號(hào)。 另一方面，3月底微軟GDC中國(guó)行和近期上市公司互動(dòng)易平臺(tái)上，育碧、Roblox、完美世界、星輝娛樂(lè)、富春股份等游戲廠商均表示“已將AIGC工具和技術(shù)應(yīng)用在游戲研發(fā)的美術(shù)、代碼、場(chǎng)景建模、智能NPC等方面，使得游戲開(kāi)發(fā)時(shí)間得到優(yōu)化，游戲角色活動(dòng)更加流暢，AI互動(dòng)和游戲結(jié)合的玩法將增強(qiáng)用戶體驗(yàn)感”。 由于AI賦能，游戲全產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)升級(jí)。從游戲資源制作到游戲運(yùn)營(yíng)和游戲生態(tài)建設(shè)，AI能夠在游戲的各個(gè)環(huán)節(jié)賦能，助力游戲行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)空間的新提升。 開(kāi)源證券分析指出，大模型將推動(dòng)AIGC在游戲研發(fā)、測(cè)試、運(yùn)營(yíng)、客服等環(huán)節(jié)應(yīng)用加快，一方面，AI繪圖替代美術(shù)外包等可以明顯降本，除此之外，更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內(nèi)容、增強(qiáng)交互性，從過(guò)去設(shè)定好的程序向“千人千游”演進(jìn)，結(jié)合游戲本身成熟的付費(fèi)模式、社交屬性，可以從ARPU提升、用戶增長(zhǎng)兩方面進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)游戲行業(yè)收入增長(zhǎng)。新游戲上線拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及AIGC賦能長(zhǎng)期商業(yè)化天花板打開(kāi)雙重驅(qū)動(dòng)下，板塊估值或仍有較大修復(fù)空間。 點(diǎn)評(píng)：主要的游戲上市公司產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，且這些產(chǎn)品多經(jīng)歷過(guò)2022年降本增效的篩選，預(yù)計(jì)具有較好的商業(yè)化能力，有望在相繼上線后提供EPS上修的動(dòng)力，并進(jìn)而帶動(dòng)PE的同步提升，形成全年雙擊的行情。 這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。 昆侖萬(wàn)維 昆侖萬(wàn)維是中國(guó)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出海企業(yè)，現(xiàn)業(yè)務(wù)已覆蓋信息分發(fā)、社交、娛樂(lè)、元宇宙、游戲及AIGC等領(lǐng)域，用戶遍及全球100多個(gè)國(guó)家，累計(jì)月活躍用戶近4億。其Opera是全球知名互聯(lián)網(wǎng)品牌，由傳統(tǒng)的瀏覽器成長(zhǎng)為信息分發(fā)與元宇宙平臺(tái)，平均月活用戶3.24億，為全球最主要流量入口。Opera瀏覽器與OpenAI達(dá)成合作，在其瀏覽器內(nèi)接入ChatGPT功能，成為繼微軟Bing搜索引擎、Edge瀏覽器之后又一家深度集成AIGC功能的瀏覽器；同時(shí)2022年以來(lái)公司發(fā)布“昆侖天工”AIGC全系列算法與模型，全面布局AI音樂(lè)、圖片、代碼等領(lǐng)域多模態(tài)內(nèi)容生成與應(yīng)用落地。 電魂網(wǎng)絡(luò) 公司以MOBA品類為主，與AI-bot適配性較高，且公司與網(wǎng)易伏羲合作緊密，合作的AI對(duì)戰(zhàn)機(jī)器人已在新作《野蠻人大作戰(zhàn)2》落地（已在GDC大會(huì)上展示），在決策、擬人化等方面都表現(xiàn)較好，且擬上線不同風(fēng)格的AI機(jī)器人，有望進(jìn)一步提升游戲體驗(yàn)，打開(kāi)長(zhǎng)期想象空間。 姚記科技 公司旗下明星產(chǎn)品《指尖捕魚》和《捕魚炸翻天》均為運(yùn)營(yíng)多年、排名靠前、盈利能力較強(qiáng)的產(chǎn)品，近三年公司游戲業(yè)務(wù)毛利率維持在95%以上，顯著高于同行。公司已獲得任天堂寶可夢(mèng)卡牌IP代理，未來(lái)有望打造出涵蓋多元卡牌類別的姚記卡世界，打開(kāi)公司營(yíng)收天花板。 完美世界 公司積極布局前沿科技應(yīng)用，內(nèi)部已成立AI中心，由公司游戲業(yè)務(wù)CEO負(fù)責(zé)，技術(shù)部門牽頭，各項(xiàng)目制作人深度參與，大力研究及推行AI技術(shù)的學(xué)習(xí)與應(yīng)用，目前已將AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于游戲中的智能NPC、場(chǎng)景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面。隨著AIGC技術(shù)應(yīng)用工具的日趨成熟，AI技術(shù)將在公司游戲研發(fā)、發(fā)行及運(yùn)營(yíng)中應(yīng)用于更多場(chǎng)景，進(jìn)一步提升游戲研發(fā)效率、優(yōu)化玩家體驗(yàn)。 四、明日重點(diǎn)關(guān)注新發(fā)基金 1.基金簡(jiǎn)稱：大成至誠(chéng)鑫選混合 基金類型：混合型-偏股 基金經(jīng)理：齊煒中 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率*60%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率調(diào)整)*20% 基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)： 2.基金簡(jiǎn)稱：平安惠禧純債 基金類型：債券型-長(zhǎng)債 基金經(jīng)理：張恒 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中債綜合指數(shù)(總財(cái)富)收益率*90%+1年期定期存款利率(稅后)*10% 基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)： 3.基金簡(jiǎn)稱：華夏標(biāo)普500ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII) 基金類型：QDII 基金經(jīng)理：趙宗庭 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標(biāo)普500指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款稅后利率*5% 基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)：