本周，A股主要指數(shù)之間出現(xiàn)了今年以來難得的同步走勢，上證指數(shù)關(guān)鍵位置奮力一躍順利打破僵局，只差臨門一腳確認(rèn)；深證成指七連陽，創(chuàng)業(yè)板兩天狂漲近5%。滬深兩市成交金額連續(xù)3天突破萬億元，北上資金連續(xù)兩天的大幅凈流入，給人一種忽如一夜牛市來的感覺。

那么，該如何看待市場目前呈現(xiàn)的情況？指數(shù)轉(zhuǎn)好的概率大增，“AI+”一統(tǒng)江湖之下，有新勢力能夠成功突圍嗎？消息利好刺激的板塊又該如何看待？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的問題展開討論。

牛博士：達(dá)哥，你好！本周應(yīng)該是讓很多股民“熱淚盈眶”的一天，大盤終于擺脫了橫盤震蕩的平臺，出現(xiàn)了突破走勢，而且從上漲力度上來說，也是非常不錯(cuò)的，這意味著上證指數(shù)突破的概率大增，指數(shù)級的行情要來了嗎？

道達(dá)：的確，牛博士說的我很認(rèn)同。大盤經(jīng)過周四周五兩天的上漲，突破成功的概率大幅增加。按照咱們之前的策略，上證指數(shù)最好還需要一個(gè)回踩確認(rèn)，結(jié)合上證指數(shù)短期走勢以及板塊情況，這個(gè)回踩在下周就展開的概率比較大，主要有以下走法：

從周五上證指數(shù)的情況來看，成交量溫和放大并且站穩(wěn)120日均量線，量價(jià)配合比較健康，理論上短線有進(jìn)一步上攻的動能，但60日均線是前期套牢盤重壓力區(qū)，所以攻上去后出現(xiàn)震蕩消化是比較正常的，比較理想的走法是下周初啟動權(quán)重藍(lán)籌讓上證指數(shù)放量沖過去，然后在60日均線上方搭建一個(gè)小平臺用來震蕩整理以消化前期套牢盤壓力。

另一種偏弱走法也有可能出現(xiàn)，比如權(quán)重休整不動，在60日均線附近就回落，這種走法也是正常的。由于周五滬指留下一個(gè)跳空缺口未補(bǔ)，如果這個(gè)缺口是啟動缺口的話，后市最好是不要去回補(bǔ)，所以如果60日均線附近沖不過去而回落的話，只要不是陰線收盤、被拉回到之前的震蕩區(qū)域，問題都不大，后市就有望再度上攻60日均線。

倘若上證指數(shù)能夠有效回踩確認(rèn)成功，就可以提升倉位，后續(xù)就可以往之前的高點(diǎn)3418點(diǎn)看，這算是一個(gè)還不錯(cuò)的波段行情。而一旦上證指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)性上攻，就意味著之后拿到的籌碼就越來越貴，低位輪動大概率迎來機(jī)會。

深證成指近期比滬指強(qiáng)，已經(jīng)走出七連陽，不過周五成交量有所萎縮，量價(jià)出現(xiàn)背離，下周如果再沖的話，將會有消化獲利盤的需求。因此，短線不要過分去追近期連續(xù)反彈或在高位連續(xù)大漲加速的品種。

科創(chuàng)50指數(shù)周五漲幅最大，但因?yàn)槠浣诰褪且粋€(gè)橫盤的結(jié)構(gòu)，和之前上證指數(shù)很像，方向不明確。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為科創(chuàng)50指數(shù)是三重底，但從達(dá)哥的視角來看，不會因?yàn)榇蟊P有走好的跡象，就認(rèn)為這個(gè)方向馬上有機(jī)會?？苿?chuàng)50走勢不清晰，可以等這個(gè)方向的走勢清晰以后再來談機(jī)會。

牛博士：從盤面的情況來看，仍然是人工智能一統(tǒng)江湖的基調(diào)，人工智能究竟還能走多遠(yuǎn)？前面達(dá)哥提到了低位輪動，這當(dāng)中的機(jī)會，還請達(dá)哥詳細(xì)和大家分享一下。

道達(dá)：周四的時(shí)候，大金融等權(quán)重板塊帶領(lǐng)指數(shù)走出泥潭，當(dāng)時(shí)我看到有一種聲音說“金融的走強(qiáng)，就是在給人工智能出貨創(chuàng)造條件”。從周五盤面呈現(xiàn)的情況來看，這種說法顯然被打臉了。這就說明，對于市場資金的主戰(zhàn)場方向，不要輕易言頂。去年的新能源就是活生生的例證。

什么時(shí)候要小心呢？一般來說，當(dāng)行業(yè)龍頭或領(lǐng)先股進(jìn)入滯漲，而跟隨者快速補(bǔ)漲的時(shí)候，就是需要小心的時(shí)候，往往是行情的尾聲階段。達(dá)哥順帶梳理AI+板塊的內(nèi)部結(jié)構(gòu)：

光模塊目前是A股的領(lǐng)先板塊。光模塊行業(yè)的龍頭與跟隨者，股價(jià)表現(xiàn)上形成了一個(gè)梯隊(duì)，行業(yè)龍頭主打穩(wěn)定，行業(yè)后排跟隨者上躥下跳、以高彈性見長。但不管怎么說，他們正在合力前行，暫時(shí)難言見頂。

其次是算力鏈，包括硬件方面的，比如IDC（以AI服務(wù)器為中心）、ICT（以通信設(shè)備為核心），還有連接器件、陶瓷外殼；還包括軟件方面，比如數(shù)據(jù)要素，周五出現(xiàn)了明顯的區(qū)域性，上海區(qū)域的個(gè)股更強(qiáng)，其次是浙江區(qū)域的個(gè)股。

目前AI科技所有細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新高，有頭有臉的人工智能大市值龍頭，幾乎清一色新高，就剩下AI芯片、AI電商、消費(fèi)電子等沒有新高，后市他們拉升的概率比較高。不過，不知道朋友是否還記得，上一輪在人工智能大漲的后期，半導(dǎo)體出現(xiàn)了連續(xù)的快速拉升，之后整個(gè)人工智能迎來調(diào)整。這一次是否同樣的節(jié)奏呢？拭目以待。

主流板塊之外，其他低位板塊已經(jīng)開始在反饋輪動的節(jié)奏了。受國資委消息的影響，周五“中特估”里面的中字頭、鐵路基建、國資云、船舶制造出現(xiàn)集體反彈。從目前來看，前兩個(gè)月達(dá)哥提及的中字頭細(xì)分中的建筑依然值得關(guān)注，但大金融就走得比較弱，這很可能意味著后續(xù)要盡量選擇之前并未大漲且蓄勢比較充分的中字頭了。

不過，中字頭并不是達(dá)哥重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，喜歡國資股的可以往傳媒、人工智能等領(lǐng)域靠一靠。結(jié)合盤面呈現(xiàn)的情況以及對于指數(shù)的貢獻(xiàn)度，目前更值得關(guān)注的是去年市場的明星——電力設(shè)備、汽車零部件和機(jī)器人。

就板塊指數(shù)來說，我們可以看到，資金對電力設(shè)備、汽車零部件和機(jī)器人這些方向有明顯的進(jìn)攻跡象，電力設(shè)備的問題是有一個(gè)明顯的壓力位要過，細(xì)分領(lǐng)域諸如儲能、光伏等都是如此；最強(qiáng)的是充電樁，可以繼續(xù)做多思路。汽配或汽車零部件則明顯強(qiáng)一些。最強(qiáng)的是機(jī)器人，機(jī)器人的國產(chǎn)供應(yīng)鏈值得繼續(xù)多頭思路。

第三個(gè)方向是消費(fèi)的一些細(xì)分領(lǐng)域，諸如旅游、農(nóng)業(yè)和化學(xué)制藥。經(jīng)?？催_(dá)哥文章的朋友應(yīng)該知道，達(dá)哥經(jīng)常提這些細(xì)分消費(fèi)，只有景點(diǎn)及旅游最近走出來了，且比較符合預(yù)期，其他的更多是中期走勢比較強(qiáng)，因?yàn)椴辉陲L(fēng)口，容易在弱勢市場中有表現(xiàn)。

牛博士：周五收盤后至今，有兩個(gè)重要的消息：一個(gè)是國常會表示研究推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的一批政策措施；另一個(gè)是A股首單房企重組項(xiàng)目注冊生效。如何看待消息對于市場的影響？

道達(dá)：6月16日召開的的國常會，圍繞加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求、做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面，研究提出了一批政策措施。會議強(qiáng)調(diào)，具備條件的政策措施要及時(shí)出臺、抓緊實(shí)施，同時(shí)加強(qiáng)政策措施的儲備，最大限度發(fā)揮政策綜合效應(yīng)。

具體政策還未公布，后續(xù)大概率會一一公布，有一種和去年4月底類似的味道。不過，因?yàn)楹芏嗾叨际穷A(yù)期之內(nèi)的，對財(cái)經(jīng)比較關(guān)注的朋友大概率都能隨口說出預(yù)期的政策。這個(gè)消息對市場而言，肯定是利好，有利于大盤走出趨勢。

但這都是預(yù)期，大盤指數(shù)方面已經(jīng)說過，這里就不提了。達(dá)哥倒是覺得政策還是朦朧的好，反而更有想象力，更有利于資金炒作。對于A股而言，目前的利好無非就是兩個(gè)：內(nèi)部是政策組合拳，外部是穩(wěn)定的環(huán)境和匯率。

招商蛇口發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請獲證監(jiān)會注冊生效，成為A股市場首單成功取得注冊批文項(xiàng)目，標(biāo)志著之前提到的房企股權(quán)融資“第三支箭”政策兌現(xiàn)正式落地。截至目前，A股另有2家房企披露重組方案，20家房企披露再融資方案。

雖然本周的國常會沒有提及房地產(chǎn)，但地產(chǎn)也屬于預(yù)期的明牌，此番招商蛇口項(xiàng)目的快速注冊生效，必然為上市房企并購重組和股權(quán)融資注入強(qiáng)心劑。這對于房企來說，無疑是利好。不過，只要是房企融資，抽血效應(yīng)是有的。

地產(chǎn)板塊近期走得并不差，反彈暫時(shí)看不到結(jié)束跡象，后續(xù)可能還有繼續(xù)上沖的動能。如果就這個(gè)消息而言，肯定是利好龍頭房企，而小房企更多的是炒作機(jī)會，突出的是爆發(fā)力。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝