今日半導(dǎo)體板塊午后表現(xiàn)強(qiáng)勢，多只個(gè)股漲幅較大，相關(guān)行業(yè)ETF--半導(dǎo)體設(shè)備（159516）盤中漲幅一度超過4%，且成交量放大。 具體來看，半導(dǎo)體設(shè)備（159516）前十大重倉股中，長川科技漲幅逾11%，石英股份、中微公司、雅克科技、捷佳偉創(chuàng)等股漲幅逾5%，TCL科技、TCL中環(huán)等股跟漲。 消息面來看，據(jù)媒體報(bào)道，商務(wù)部部長王文濤在京與來訪的美國商務(wù)部長雷蒙多舉行會(huì)談。王文濤重點(diǎn)就美國對(duì)華301關(guān)稅、半導(dǎo)體政策、雙向投資限制、歧視性補(bǔ)貼、制裁中國企業(yè)等表達(dá)嚴(yán)正關(guān)切。雙方宣布在中美兩國商務(wù)部之間建立新的溝通渠道，成立一個(gè)工作組，由中美副部長級(jí)和司局級(jí)政府官員組成，并有企業(yè)代表參加，以尋求解決具體商業(yè)問題的辦法。此外，雙方還啟動(dòng)出口管制信息交流機(jī)制，作為解釋各自出口管制制度和改善溝通的機(jī)制。 此外，數(shù)據(jù)顯示，中國半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口量創(chuàng)新高，中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月和7月，芯片生產(chǎn)設(shè)備和工具進(jìn)口總額接近50億美元，比去年同期的29億美元增長了70%。 基本面來看，8月份以來，國內(nèi)多家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)披露了2023年半年報(bào)。盡管過去一年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)步入下行周期，多家企業(yè)受消費(fèi)需求疲軟拖累，導(dǎo)致上半年整體業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)表現(xiàn)不佳，不過，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)在上半年取得較好的業(yè)績表現(xiàn)，營收、凈利潤雙雙大幅增長。 以龍頭股中微公司為例，8月24日晚間，中微公司2023年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為25.27億元，同比增長28.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.03億元，同比增長約114.4%。 從估值來看，半導(dǎo)體設(shè)備估值處于歷史底部區(qū)域。半導(dǎo)體設(shè)備（159516）7月27日上市以來截至8月27日，一個(gè)月時(shí)間跌幅逾10%。 安信證券研報(bào)稱，在下游終端需求復(fù)蘇帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2024年半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額將復(fù)蘇至1000億美元，半導(dǎo)體設(shè)備需求有望大幅回暖，半導(dǎo)體資本開支有望大幅改善。 國金證券發(fā)布研報(bào)稱，隨著下游需求逐漸復(fù)蘇，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎乘上周期順風(fēng)車，疊加國產(chǎn)替代空間廣闊，發(fā)展自主可控之路正當(dāng)時(shí)。該券商表示，持續(xù)看好英偉達(dá)&AI受益產(chǎn)業(yè)鏈；封測行業(yè)觸底持續(xù)進(jìn)行，底部反轉(zhuǎn)或?qū)⒌絹?；受益于自主可控疊加“量價(jià)雙增”，半導(dǎo)體測試行業(yè)市場規(guī)模有望快速擴(kuò)容；半導(dǎo)體量、檢測設(shè)備國產(chǎn)替代空間大，下游客戶重點(diǎn)加速導(dǎo)入；存儲(chǔ)器方面，現(xiàn)貨價(jià)已連續(xù)兩周不跌，原廠去庫有望加速，手機(jī)、PC邊際改善，終端庫存基本出清，下半年服務(wù)器需求或加速改善。 平安證券認(rèn)為，國產(chǎn)替代仍是主旋律，半導(dǎo)體周期有望呈現(xiàn)U型反轉(zhuǎn)。從國產(chǎn)化率來看，材料和設(shè)備等領(lǐng)域的國產(chǎn)化率最低；從市場規(guī)模來看，中國是全球半導(dǎo)體市場規(guī)模最大的國家；從競爭格局來看，大多數(shù)細(xì)分領(lǐng)域的全球前三廠商均為歐美日廠商。AI半導(dǎo)體持續(xù)催化下，半導(dǎo)體周期拐點(diǎn)已現(xiàn)，下游行情待復(fù)蘇，將推動(dòng)半導(dǎo)體新一輪周期開始。我們看好國產(chǎn)替代和行情復(fù)蘇兩條主線。AI半導(dǎo)體持續(xù)催化下，半導(dǎo)體周期拐點(diǎn)已現(xiàn)，下游行情待復(fù)蘇，將推動(dòng)半導(dǎo)體新一輪周期開始。 半導(dǎo)體設(shè)備（159516）跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，選取40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，涵蓋行業(yè)龍頭股。