8月29日，平安集團(tuán)公布截至2023年6月30日中期業(yè)績報(bào)告。中報(bào)顯示，平安整體經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健，上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤819.57億元，歸屬于母公司股東的凈利潤698.41億元，年化營運(yùn)ROE達(dá)18.2%，集團(tuán)基本每股營運(yùn)收益為4.63元。

這份成績放在同行業(yè)看已經(jīng)殊為不易。2022年凈利潤依然超過百億元的公司有平安人壽、中國人壽、太平洋壽險(xiǎn)、泰康人壽。其中，平安人壽以746.96億元獨(dú)占鰲頭。

當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)仍處于深度轉(zhuǎn)型期，高質(zhì)量發(fā)展是行業(yè)的主旋律。平安集團(tuán)董事長馬明哲在中報(bào)的致辭中表示，平安持續(xù)關(guān)注客戶的財(cái)富管理、養(yǎng)老儲備、健康保障三大核心需求。目前健康管理已服務(wù)超1600萬客戶，超6萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格，高端養(yǎng)老項(xiàng)目已在四個(gè)城市啟動(dòng)。

著力構(gòu)建“保險(xiǎn)+”的業(yè)務(wù)組合，持續(xù)打磨產(chǎn)品與服務(wù)，才能讓險(xiǎn)企穿越周期。支撐平安“保險(xiǎn)+”的重要一環(huán)，是平安花費(fèi)十多年構(gòu)建的醫(yī)療健康生態(tài)圈。生態(tài)圈建設(shè)的逐漸深化，正成為平安的增長新引擎。

醫(yī)療健康服務(wù)，為傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)注入新動(dòng)能

近年來，平安的各位管理層在談及集團(tuán)戰(zhàn)略時(shí)，言必及“醫(yī)療健康”，可見分量之重。醫(yī)療健康圈反哺平安主業(yè)的成效中，今年中報(bào)中的一份數(shù)據(jù)很有看點(diǎn)：2023年上半年，集團(tuán)29.7%的新增客戶來自醫(yī)療健康生態(tài)圈，享有醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶對平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)占比超68%。

新業(yè)務(wù)價(jià)值是保險(xiǎn)公司的發(fā)展增長點(diǎn)，也是未來營業(yè)利潤的增長點(diǎn)。這樣的數(shù)據(jù)占比，已經(jīng)體現(xiàn)了醫(yī)療健康生態(tài)圈舉足輕重的作用。

在早于集團(tuán)的2023年平安健康中期業(yè)績報(bào)告上，平安健康董事會主席、首席執(zhí)行官方蔚豪也表示，如同美國的聯(lián)合健康一樣，平安集團(tuán)不斷突破傳統(tǒng)的服務(wù)模式，向“服務(wù)+”屬性不斷延伸。作為平安集團(tuán)核心戰(zhàn)略之一，醫(yī)療健康是平安集團(tuán)打造長期護(hù)城河的關(guān)鍵。

平安醫(yī)療生態(tài)圈的構(gòu)建與深化，是提前預(yù)知了將來險(xiǎn)企所要面臨的改革之勢。

在平安聯(lián)席CEO陳心穎看來，“平安必須不止提供財(cái)務(wù)的保障、財(cái)富的升值，這是傳統(tǒng)保險(xiǎn)做的事情?；诒ｋU(xiǎn)之上的醫(yī)療、健康、養(yǎng)老服務(wù)，這個(gè)才是客戶的切實(shí)需要。”

陳心穎給出了一組數(shù)字：在健康領(lǐng)域，中國居民平均健康醫(yī)療消費(fèi)是5000元，中國目前有2.1億65歲以上老人，因此，中國的養(yǎng)老市場潛藏著巨大的增長潛力。

但是從醫(yī)療康養(yǎng)的供給局面來看，中國的健康醫(yī)療養(yǎng)老有超過50多萬家的供應(yīng)商、幾萬種的服務(wù)，參差不齊，標(biāo)準(zhǔn)不齊、供應(yīng)不齊、供需不匹配。平安的應(yīng)對之策是，利用平安健康、北大醫(yī)療去整合優(yōu)良的養(yǎng)老健康資源，提供給客戶到線、到店、到家的服務(wù)。陳心穎透露，僅上半年就已經(jīng)整合1250個(gè)服務(wù)，有20萬供應(yīng)商，其中服務(wù)4700萬次，平安的客戶購買2500萬次，通過平安再重新消費(fèi)30億元。

陳心穎表示，“（供給方式的整合與多樣化）讓保險(xiǎn)產(chǎn)品更加有競爭性，客戶服務(wù)黏性更好，而且它會創(chuàng)造一個(gè)新的商業(yè)模式。聯(lián)合健康與我們的盈利規(guī)模類似，但是市值是我們的3到4倍，因?yàn)樗麄兊尼t(yī)療健康業(yè)務(wù)占比50%以上，我們希望未來雙輪驅(qū)動(dòng)，綜合金融、醫(yī)療健康能夠持續(xù)發(fā)展。”

醫(yī)療健康生態(tài)圈：運(yùn)營、盈利的三板斧與終極目標(biāo)

今年以來，平安積極探索“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”“保險(xiǎn)+高端養(yǎng)老”“保險(xiǎn)+醫(yī)療健康”的服務(wù)模式，滿足高品質(zhì)生活的需要。通過綜合金融與醫(yī)療生態(tài)圈的協(xié)同配合，平安壽險(xiǎn)、平安銀行等公司受益于集團(tuán)醫(yī)療生態(tài)圈提供的服務(wù)權(quán)益，平安健康和新北大醫(yī)療集團(tuán)也能夠賦能金融端的企業(yè)和個(gè)人客戶。

截至2023年6月末，在中國平安超2.29億的個(gè)人客戶中有超64%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.43個(gè)、客均AUM達(dá)5.58萬元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.2倍。

單純的數(shù)字可能沒有觀感。對比今年上半年發(fā)布的2022年報(bào)，上述的客均合同數(shù)約3.41個(gè)、客均AUM約5.45萬元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.0倍?？梢钥闯觯t(yī)療健康生態(tài)圈的反哺能力正在逐漸深化。

這些數(shù)據(jù)的變化只是結(jié)果，我們要以終為始，拆解生態(tài)圈的建設(shè)邏輯。

過去十年，平安立足中國，通過“管理式醫(yī)療+家庭醫(yī)生會員制+O2O醫(yī)療健康服務(wù)”的獨(dú)特商業(yè)模式，持續(xù)打造中國版管理式醫(yī)療的樣本。

中報(bào)中提到，憑借“到線、到店、到家”的服務(wù)能力和數(shù)百項(xiàng)醫(yī)療健康與養(yǎng)老服務(wù)資源，平安將線上、線下醫(yī)療健康生態(tài)圈與作為支付方的金融業(yè)務(wù)無縫結(jié)合，形成獨(dú)有的盈利模式。

第一，通過賦能平安壽險(xiǎn)、平安銀行等集團(tuán)內(nèi)的個(gè)人金融客戶，作為集團(tuán)內(nèi)部的服務(wù)供應(yīng)方產(chǎn)生收入。

第二，通過與平安產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等公司的企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)等產(chǎn)品相結(jié)合，為企業(yè)客戶提供員工健康管理服務(wù)帶來收入。

第三，通過打造旗艦互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺、自營醫(yī)療機(jī)構(gòu)以滿足國內(nèi)中高端群體的醫(yī)療健康需求，從而帶來長期收入。

可以看到，從B/C端客戶群體的梳理和醫(yī)療、康養(yǎng)的需求分層，這三種模式都實(shí)現(xiàn)了覆蓋和部署。明確了如何盈利，平安要做的就是在供應(yīng)和支付兩端，為生態(tài)圈梳理“運(yùn)營模式”。

作為供應(yīng)方，截至2023年6月末，中國平安自有醫(yī)生團(tuán)隊(duì)近4000人、外部簽約醫(yī)生超5萬人，自有三甲/級醫(yī)院6家，合作醫(yī)院超1萬家，已實(shí)現(xiàn)國內(nèi)百強(qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院100%合作覆蓋，合作健康管理機(jī)構(gòu)數(shù)超10萬家，合作藥店數(shù)達(dá)22.6萬家。

另一方面，平安完成北大醫(yī)療集團(tuán)收購，將其下屬的6家三甲／級醫(yī)院、特色專科醫(yī)療機(jī)構(gòu)以及其他優(yōu)質(zhì)資源融入現(xiàn)有的醫(yī)療健康生態(tài)，深化醫(yī)療產(chǎn)業(yè)布局，其中北大國際醫(yī)院屬于旗艦醫(yī)院。

平安聯(lián)席CEO謝永林表示，醫(yī)療板塊是平安參與重整方正集團(tuán)的核心原因，醫(yī)療板塊充分融入集團(tuán)，支持集團(tuán)醫(yī)療戰(zhàn)略落地。一方面在整合資源，組建醫(yī)療板塊的專業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，全力提升醫(yī)療板塊的經(jīng)營效益。1-7月北大國際醫(yī)院營收增長20%，推動(dòng)新方正醫(yī)療資源與集團(tuán)保險(xiǎn)、醫(yī)療科技能力緊密結(jié)合。比如，居家養(yǎng)老服務(wù)中，壽險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)結(jié)合新方正集團(tuán)醫(yī)療資源，打造醫(yī)療、護(hù)理、康養(yǎng)、康復(fù)等尖刀服務(wù)，這些產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)在北京地區(qū)上市試點(diǎn)。

這些線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)建設(shè)，是需要花費(fèi)時(shí)間和精力的“重運(yùn)營”部分。謝永林在受訪時(shí)感慨，近年來在醫(yī)療健康領(lǐng)域的投入“工程浩大”，不過，工程一旦建立起來，“就是很深的護(hù)城河，有著極高的門檻，與綜合金融彼此促進(jìn)，正向循環(huán)”。

2023年第二季度，平安在北京探索試點(diǎn)“保險(xiǎn)+醫(yī)療”模式，通過將壽險(xiǎn)、健康線與北大國際醫(yī)院提供的高端醫(yī)療服務(wù)權(quán)益相結(jié)合，為北京客戶提供保障，下半年將拓展至上海、廣州、深圳三城。

除此之外，作為生態(tài)圈的線上旗艦，以及連接醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈中支付方與供應(yīng)方的橋梁。平安健康已經(jīng)搭建包括皮膚科、兒科、中醫(yī)等九大?？频脑诰€診療平臺，患者可以通過圖文、語音、視頻等方式進(jìn)行遠(yuǎn)程問診，實(shí)現(xiàn)7*24小時(shí)接診，60秒快速響應(yīng)，節(jié)省了患者在線下問診的排隊(duì)時(shí)間。針對疑難雜癥，可開展遠(yuǎn)程會診；同時(shí)通過給用戶建立健康檔案并定期隨訪，幫助用戶進(jìn)行疾病預(yù)防。線上?？圃\療平臺成立以來，無一例重大醫(yī)療事故，用戶閱讀五星好評率達(dá)99%。

在內(nèi)部協(xié)同上，平安健康與平安壽險(xiǎn)深度合作，推出“特色體檢、控糖管理、在線問診、門診預(yù)約協(xié)助及陪診、重疾專案管理”五大亮點(diǎn)服務(wù)，2023年上半年已為超1600萬客戶提供服務(wù)，整體服務(wù)滿意度99%。

作為支付方，平安有效協(xié)同保險(xiǎn)與醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)，2023年上半年，集團(tuán)醫(yī)療健康相關(guān)付費(fèi)企業(yè)客戶超3.3萬家，平安健康過去12個(gè)月付費(fèi)用戶數(shù)超4500萬；平安實(shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)保費(fèi)收入超700億元。

金融+醫(yī)療健康方面，在中高端個(gè)人客戶服務(wù)上，平安聚焦“保險(xiǎn)+健康”產(chǎn)品，探索“保險(xiǎn)+醫(yī)療”產(chǎn)品打造。

“平安臻享RUN”健康服務(wù)計(jì)劃自2021年推出以來，服務(wù)內(nèi)容升級增加了五大亮點(diǎn)在內(nèi)的15項(xiàng)服務(wù)。截至2023年6月30日，慢病防控服務(wù)方面，項(xiàng)目已服務(wù)118萬客戶，使用者季度指標(biāo)達(dá)標(biāo)率78%，服務(wù)滿意度99%。

在大中型企業(yè)客戶服務(wù)上，平安在2023年上半年，覆蓋企業(yè)客戶超3.3萬家，服務(wù)企業(yè)員工數(shù)超1700萬。

人口結(jié)構(gòu)變化和消費(fèi)升級，是社會大勢，也是平安的歷史性機(jī)遇。

在平安的中報(bào)發(fā)布后，東吳證券給予中國平安買入評級。光大證券也指出，目前平安集團(tuán)改革成效已初步顯現(xiàn)，凈利潤實(shí)現(xiàn)邊際改善，疊加公司積極推進(jìn)科技賦能，布局健康生態(tài)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，下半年NBV壓力將有所緩解，在去年低基數(shù)下盈利增速有望進(jìn)一步提升。

中短期來看，平安醫(yī)療生態(tài)圈，是平安實(shí)現(xiàn)主業(yè)發(fā)展的壓艙石，而長期的目標(biāo)則藏在中報(bào)的一句話中。馬明哲在致辭中表示，發(fā)展綜合金融，是用誠信和專業(yè)，努力讓天下沒有難做的金融；發(fā)展醫(yī)療健康養(yǎng)老，是幫助客戶少為求醫(yī)無門、問藥無路、養(yǎng)老無助而煩惱焦慮。

這或許是平安醫(yī)療生態(tài)圈的“終極目標(biāo)”。

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