每經記者 馮典俊    每經編輯 廖丹    

在不少信托公司忙于對非主業(yè)子公司股權“瘦身”的背景下，也有信托公司主動競拍地方AMC（資產管理公司）股權。

日前，廈門信托通過阿里拍賣平臺競拍，獲得晉陽資產管理股份有限公司（下稱“晉陽資產”）34%股權，成為該公司第二大股東。廈門信托回復記者表示，本次競拍工作，是公司順應監(jiān)管要求，服務實體的探索。

有信托分析師認為，信托公司自身就有處置不良資產的能力，且在不良資產處置業(yè)務中扮演多重角色，信托布局特殊資產處置業(yè)務是當下轉型的資產服務信托中的重要方向之一。

晉陽資產34%股權二拍成交

日前，阿里司法拍賣平臺顯示，晉陽資產34%股權二拍成交。該筆股權原本由中國海外控股集團有限公司（下稱“中海外集團”）持有，評估價為4.17億元，起拍價為3.72億元。

網絡拍賣競價結果顯示，該筆股權最終由廈門信托以3.72億元最高應價勝出。標的企業(yè)基本情況顯示，晉陽資產經營范圍為收購、受托經營金融機構和非金融機構不良資產，對各類不良資產進行管理、投資和處置；債權轉股權，對股權資產進行管理、投資和處置等業(yè)務。

值得注意的是，該筆股權在6月11日已進行首次拍賣，起拍價為3.885億元，因無人出價而流拍。本次二拍，起拍價相較于評估價，已折價約10%。

公開信息顯示，晉陽資產成立于2017年3月30日，注冊資本30億元，具備開展金融業(yè)不良資產批量收購處置業(yè)務資質的地方性國有資產管理公司，隸屬于山西省國有資本運營有限公司。

山西省國有資本運營有限公司官網顯示，2023年上半年，晉陽資產營業(yè)收入為2.64億元，上半年凈虧損為0.33億元，去年同期錄得凈利潤0.12億元。

值得注意的是，作為此次股權拍賣的另一方，中海外集團此前曾牽涉金融借款合同糾紛。

今年3月，青島農商銀行發(fā)布的訴訟公告顯示，2018年青島農商銀行一支行與中海外房地產（青島）有限公司（下稱“中海外房地產”）陸續(xù)簽訂四份借款合同，合計約14.3億元，中海外房地產以其不動產為上述借款提供抵押擔保。中海外集團又為借款的展期提供連帶責任保證擔保。但后來中海外房地產未履約償還借款本金及利息，青島農商銀行向青島市中級人民法院提起訴訟。

后續(xù)，青島農商銀行今年6月12日發(fā)布的公告顯示，在執(zhí)行過程中，法院對被執(zhí)行人的不動產登記、銀行存款、工商信息、車輛登記情況進行了兩次查詢，發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人名下無可供執(zhí)行的財產，青島市中級人民法院依法將被執(zhí)行人納入限制高消費名單。

廈門信托：順應監(jiān)管要求，探索服務實體

為何廈門信托會出手拿下晉陽資產34%股權？廈門信托相關負責人對每經記者表示，隨著信托行業(yè)新三分類的落地，信托業(yè)迎來了轉型發(fā)展的重要時刻。本次競拍工作，是公司順應監(jiān)管要求，服務實體的探索。

“公司未來業(yè)務發(fā)展將以滿足委托人的需求為中心，一手依托財富管理服務信托、行政服務信托、風險處置服務信托等資產服務信托工具，鏈接醫(yī)康養(yǎng)、關注家族治理、財富傳承與特殊需求，做好風險隔離，服務更多場景、更大客群；一手依托固定收益產品、權益產品、混合產品等資產管理信托工具，以大類資產配置和投資目標與風險偏好為切入點，打造多資產多策略的競爭優(yōu)勢，服務廣大客戶。”廈門信托回復每經記者。

記者注意到，近年來不少信托公司出讓非主營業(yè)務的參股公司股權，包括所持地方AMC公司股權。公開信息顯示，2021年9月，陜國投A（SZ000563，股價3.07元，市值157億元）持有的陜西金融資產管理股份有限公司3億股股份（占總股本的6.65%）在西部產權交易所掛牌出售。2022年11月，山東國信（HK01697，股價0.355港元，總市值17億港元）發(fā)布公告，公司將向魯信集團轉讓山東金融資產管理股份有限公司約1.50%股權，為公司于山東金融資產管理股份有限公司的全部股權。

目前尚有多家信托公司持有地方AMC機構的股權。如中原信托持有河南資產管理有限公司10%的股權；百瑞信托持有中原資產管理有限公司5%的股權；愛建信托持有上海睿銀盛嘉資產管理有限公司9.90%股權；昆侖信托持有寧波金融資產管理股份有限公司。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱分析認為，信托公司自身就有處置不良資產的能力，且在不良資產處置業(yè)務中扮演多重角色，信托布局特殊資產處置業(yè)務是當下轉型的資產服務信托中的重要方向之一，也是在符合大的時代背景下發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，滿足客戶服務需求的重要舉措，立足于服務，信托是提供這類服務的最佳載體之一，有天然的制度優(yōu)勢，而且這類業(yè)務在當下的市場環(huán)境下有足夠大的市場需求和體量，也適合有相關資源稟賦的信托公司作為轉型發(fā)展的重要方向和未來業(yè)務構成的主要方面。

“雖然當下服務信托本身利薄，特殊資產處置業(yè)務周期又較長，但信托公司深入參與其中，一是規(guī)模效應明顯，二是積累重要經驗有利于團隊成長，三是在這過程中衍生出來的其他業(yè)務可以部分彌補這項業(yè)務本身收益不足的情況，長期來看有利于志在此方向的信托公司轉型突破。”廖鶴凱表示。

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