每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

10月13日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了2022年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構信用評價結果的通知。90家證券公司中，有27家獲得A類評價。

2023年7月14日，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法》。自過渡期后次一年度起，證券業(yè)協(xié)會將企業(yè)債券統(tǒng)一納入證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價范圍。這是上述《證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法》發(fā)布后，行業(yè)首份債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量的成績單。

僅27家獲評A類優(yōu)等，B類占大多數(shù)

具體而言，獲得A類評價的27家有：安信、財通、財信、東方證券承銷保薦、東吳、廣發(fā)、國金、國開、國泰君安、國元、海通、華安、華福、華泰聯(lián)合、開源、民生、南京、五礦、西南、信達、興業(yè)、銀河、長城、浙商、中金、中信建投、中信。

獲得B類的有50家，分別是：愛建、渤海、財達、長江、德邦、東北、東海、東興、方正證券承銷保薦、光大、國都、國融、國盛、國新、國信、恒泰長財、紅塔、宏信、華創(chuàng)、華金、 華龍、華西、華英、江海、金元、九州、平安、瑞信、瑞銀、上海、申萬宏源、首創(chuàng)、太平洋、天風、萬和、萬聯(lián)、西部、湘財、一創(chuàng)投行、銀泰、甬興、招商、中德、中航、中山、中泰、中天國富、中銀國際、中郵、中原。

獲得C類的有13家，分別是：誠通、東莞、東亞前海、高盛（中國）、國海、華寶、華林、聯(lián)儲、摩根士丹利、申港、世紀、英大、粵開。

由此可見，獲得A類的可謂是企業(yè)債券承銷中的“尖子生”，以頭部券商為主，并且有不少資本金排名第二梯隊的特色券商入圍。獲得B類評價的占半壁江山以上，但部分資本金規(guī)模相對靠前的券商也因各種原因未能取得A類評級。而評價為C類的券商多數(shù)業(yè)務規(guī)模較小，且有券商曾因債券業(yè)務違規(guī)受罰。

如聯(lián)儲證券在2022年9月收到四川證監(jiān)局監(jiān)管處罰，指出聯(lián)儲證券作為“21達州D1”公司債券的受托管理人，未嚴格履行募集資金監(jiān)督義務，未能發(fā)現(xiàn)募集資金未按約定的用途使用，不符合并違反了有關規(guī)定。2023年1月，由于擔任主承銷商的部分債券業(yè)務存在問題，聯(lián)儲證券又被上交所出具罰單，暫不受理其債券相關申請材料2個月。

未來券商獲評A類競爭或更激烈

值得一提的是，從《證券公司債券業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法》來看，未來獲評A類的券商可能還將更少，要求還會更嚴格。

根據(jù)《辦法》，評價工作每年組織一次，形成每家證券公司的基本評價結果。根據(jù)證券公司評價得分高低，評價結果分為A、B、C三類，在協(xié)會網(wǎng)站公示。每年度評價后形成A類與B類的基礎分，基礎分分別為兩個類別最后一名的得分。A類與B類實行動態(tài)調(diào)整機制。

年度評價結果發(fā)布后，因內(nèi)控管理指標新增扣分導致總分低于A類與B類基礎分的，評價結果動態(tài)下調(diào)至相應類別。根據(jù)《辦法》，原則上年度評價時得分從高到低排名前20%的證券公司劃為A類，評價得分從高到低排名后20%的證券公司劃為C類，排名中間部分的證券公司劃為B類。

今年共有27家獲評A類，參評共有90家，獲評A類的占比為30%。而在7月發(fā)布修訂后的《評價辦法》時，中證協(xié)表示，未來將企業(yè)債券中介機構分類評價一并納入，實現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范。按照企業(yè)債券職責劃轉(zhuǎn)過渡期安排，2023年企業(yè)債券中介機構執(zhí)業(yè)評價標準、工作流程和機制保持不變，相關工作正在推進中。明年企業(yè)債券相關中介機構將統(tǒng)一納入評價范圍。這意味著過渡期后，券商為獲評A類，競爭或更激烈。

此外，根據(jù)《評價辦法》，A類證券公司應當滿足下列基礎要求：評價期及評價期后未因債券內(nèi)控、承銷或受托管理業(yè)務受到刑事處罰、重大行政處罰，評價期及評價期后未因重大違法違規(guī)事項被采取過行政監(jiān)管措施且未因涉嫌違法違規(guī)事項正在被立案調(diào)查，以及內(nèi)控處罰處分指標得分不為0；評價期承銷與受托管理業(yè)務規(guī)模在行業(yè)中位數(shù)以上；評價期及評價期后未因債券內(nèi)控、承銷或受托管理業(yè)務出現(xiàn)被法院判決承擔民事責任（終審）或者被仲裁機構裁決承擔民事責任的情形（受過相關處罰處分的除外），及未出現(xiàn)其他引起市場重大負面輿情的情形；評價期及評價期后未出現(xiàn)債券業(yè)務重大廉潔從業(yè)問題。

相反，存在以下情形之一的證券公司為C類：未按要求報送評價材料的；項目處罰處分指標得分為0的；產(chǎn)生嚴重不良社會影響等其他協(xié)會認為應當納入的。

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