每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日A股在經(jīng)歷連續(xù)下跌，跌破3000點(diǎn)之后，全面反彈，半導(dǎo)體芯片板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)。半導(dǎo)體設(shè)備（159516）盤(pán)中漲幅超過(guò)4%，領(lǐng)漲市場(chǎng)，芯片ETF（512760）最高漲幅也2%。

半導(dǎo)體設(shè)備今日一騎絕塵，板塊快速拉升，長(zhǎng)川科技漲幅高達(dá)17%，一度觸及20%漲停，第一大重倉(cāng)股、第二大重倉(cāng)股北方華創(chuàng)與中微公司漲幅均逾6%；此外，滬硅產(chǎn)業(yè)、雅克科技等股漲幅逾2%。

具體來(lái)看，10月份以來(lái)半導(dǎo)體芯片板塊利好不斷。

10月初，全球第二大記憶體模組廠——威剛科技董事長(zhǎng)陳立白表示，存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)苦熬兩年，黑暗將過(guò)，2024年下半年更可能出現(xiàn)短缺。他認(rèn)為，由于三大存儲(chǔ)芯片巨頭積極減產(chǎn)，效益開(kāi)始顯現(xiàn)，NAND及DRAM近期現(xiàn)貨價(jià)皆從低谷處呈現(xiàn)雙位數(shù)反彈。

據(jù)媒體報(bào)道，全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始反彈，三星等國(guó)際大廠已經(jīng)開(kāi)啟漲價(jià)模式。這可能是由于手機(jī)、電腦等設(shè)備的銷(xiāo)售量穩(wěn)步上升，而存儲(chǔ)芯片作為這些設(shè)備的關(guān)鍵組件，其需求量自然也相應(yīng)增加。另外，存儲(chǔ)芯片制造商和分銷(xiāo)商等產(chǎn)業(yè)鏈上下游也預(yù)期漲價(jià)。

東海證券研報(bào)表示，華為等多家終端廠商發(fā)布新品帶動(dòng)消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)復(fù)蘇，主要存儲(chǔ)制造商的持續(xù)減產(chǎn)漲價(jià)形勢(shì)下，有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期。整體產(chǎn)業(yè)處于繼續(xù)筑底階段，建議持續(xù)關(guān)注周期筑底、國(guó)產(chǎn)替代、汽車(chē)電子三條投資方向。

行業(yè)方面，半導(dǎo)體芯片板塊迎來(lái)多重利好，華為Mate 60系列手機(jī)的爆火，帶動(dòng)消費(fèi)電子出現(xiàn)向好預(yù)期；10月9日，美國(guó)同意三星和SK海力士向其中國(guó)工廠提供半導(dǎo)體設(shè)備的消息傳出，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注；

此外，清華大學(xué)集成電路學(xué)院教授吳華強(qiáng)、副教授高濱團(tuán)隊(duì)基于存算一體計(jì)算范式，研制出全球首顆全系統(tǒng)集成的、支持高效片上學(xué)習(xí)（機(jī)器學(xué)習(xí)能在硬件端直接完成）的憶阻器存算一體芯片。

據(jù)國(guó)信證券研報(bào)，中國(guó)存儲(chǔ)需求占全球30%以上，目前自給率低于15%，國(guó)產(chǎn)內(nèi)存顆粒原廠加速發(fā)展。根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)市場(chǎng)DRAM、NAND銷(xiāo)售量分別占全球的30%、33%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)容量為240億美元、194億美元。

浙商證券表示，美國(guó)新一輪利空落地，看好后續(xù)國(guó)內(nèi)設(shè)備資本開(kāi)支+國(guó)產(chǎn)化驅(qū)動(dòng)。預(yù)計(jì)2024年全球半導(dǎo)體行業(yè)有望迎來(lái)周期復(fù)蘇，半導(dǎo)體資本開(kāi)支有望迎來(lái)上行周期，SEMI預(yù)計(jì)2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷(xiāo)售額回升至1000億美元，同比+14%。

中信證券預(yù)計(jì)，2023年行業(yè)供給增速將低于需求增速，供需將逐步達(dá)到平衡，有助于庫(kù)存修復(fù)，看好存儲(chǔ)板塊2023年下半年周期見(jiàn)底。需求端方面，目前終端廠商已處于去庫(kù)存的后期，全年出貨有望呈現(xiàn)前低后高，看好2023年下半年至2024年下游需求回暖趨勢(shì)。

半導(dǎo)體芯片板塊估值處于歷史底部區(qū)域，行業(yè)基本面與政策面迎來(lái)多重利好，半導(dǎo)體設(shè)備（159516）與芯片ETF（512760）獲市場(chǎng)關(guān)注度提升。

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