今日，通信板塊表現(xiàn)強勢，逆勢大漲，相關(guān)行業(yè)ETF——通信ETF（515880）大漲，盤中最高漲幅逾3%，此外，軟件ETF（515230）、計算機ETF（512720）漲幅逾2%。

今年以來，通信板塊經(jīng)歷多次階段性大漲行情，截至11月13日盤中，目前累計漲幅超30%，成為今年名副其實的“黃金賽道”之一。

去年年底，通信ETF（515880）規(guī)模為13.06億元，目前最新規(guī)模近23億元，今年以來規(guī)模增長9.94億元，增幅76%，獲得市場重點關(guān)注。

從基本面來看，2023前三季度通信板塊總體營收23586億元，同比增長3.0%;歸母凈利潤1896億元，同比增長6.1%，增利超過增收的正向剪刀差不斷擴大。各板塊景氣度整體向好，云計算、網(wǎng)規(guī)網(wǎng)優(yōu)和衛(wèi)星通信導(dǎo)航板塊位列收入增速前三，分別為15.3%、14.3%、11.3%;衛(wèi)星通信導(dǎo)航、云計算和光纖光纜板塊位列歸母凈利潤增速前三，分別為46.7%、23.5%、12.4%。

從行業(yè)來看，截至2023年9月底，我國累計建成開通5G基站318.9萬座，占移動基站總數(shù)近30%。運營商ARPU觸底回升，數(shù)字化轉(zhuǎn)型打開市值成長空間，中國移動盈利指標(biāo)繼續(xù)保持全球領(lǐng)先水平。5G-A、衛(wèi)星通信等新技術(shù)逐步演進，有望拉動天線射頻廠商新一輪成長周期。

國金證券發(fā)布研究報告稱，通信行業(yè)2023年三季度情況穩(wěn)中向好，展望全年，AIGC海量的數(shù)據(jù)計算、傳輸需求帶來算力+網(wǎng)絡(luò)的迭代升級和國產(chǎn)替代機會，有望拉動5G、云、光網(wǎng)絡(luò)等數(shù)字新基建板塊景氣度提升。當(dāng)前該行看好運營商戰(zhàn)略配置價值、華為國產(chǎn)智算生態(tài)和新技術(shù)方向，以及通信與計算融合趨勢下AI+散熱、邊緣算力投資機遇。高成長賽道中市場格局好、具備規(guī)模效應(yīng)的頭部公司將重點受益。

消息面上，10月31日，中國移動發(fā)布省際骨干傳送網(wǎng)400GOTN新技術(shù)試驗網(wǎng)設(shè)備集中采購招標(biāo)公告，總計最高限價約36.3億元，開啟400G商用元年。

中銀證券研究報告指出，國內(nèi)400G商用元年開啟，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤婷黠@。本次采購需求滿足期為一年，集采共包括400GOTN試驗網(wǎng)一平面、試驗網(wǎng)二平面東部、試驗網(wǎng)二平面西部三個標(biāo)包，最高投標(biāo)限價分別為19.67億元、11.72億元、4.92億元（不含稅總價），總計最高限價約36.3億元。我們認為，本次采購是三大運營商第一次400GWDM/OTN集采，隨著AI的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的100G的算力網(wǎng)絡(luò)無法滿足目前的算力傳輸需求，展開400G骨干傳送網(wǎng)集采，開啟國內(nèi)400G元年，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

華西證券認為，本輪A股“市場底”已基本筑成，在國內(nèi)外積極因素催化下，A股有望繼續(xù)演繹年底修復(fù)性行情。風(fēng)格方面，存量資金格局下，短期內(nèi)市場風(fēng)格不會“大切換”，更多表現(xiàn)為行業(yè)的輪動。配置上低估值紅利作為壓艙石，同時關(guān)注需求端回暖催化的華為產(chǎn)業(yè)鏈、估值調(diào)整至歷史低位且政策預(yù)期改善的醫(yī)藥等。

東莞證券表示，2023前三季度，通信行業(yè)整體業(yè)績持續(xù)增長，同比增速有所放緩，由于產(chǎn)品需求端景氣程度的不同導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部業(yè)績情況出現(xiàn)分化。伴隨著業(yè)界在通信標(biāo)準(zhǔn)邁進方向上逐步達成共識，5G-A/6G衛(wèi)星通信等一系列發(fā)展方向吸引著行業(yè)眾多廠商集聚部署，面向填補深覆蓋通信能力以及數(shù)通端膨脹的需求，大容量、多通道、輕量化、高端化的器件與設(shè)備迎來機遇。

通信ETF（515880）一鍵布局通信板塊龍頭股，軟件ETF（515230）、計算機ETF（512720）囊括信息軟件板塊龍頭股，均獲得市場重點關(guān)注。