每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河12月05日發(fā)布研報(bào)稱：給予計(jì)算機(jī)推薦（維持）評(píng)級(jí)。

11月人工智能板塊筑底企穩(wěn)，反彈在即：人工智能板塊行業(yè)指數(shù)（884201.WI）11月漲跌幅為6.06%。2023年年初至今上證綜指下跌1.93%，滬深300下跌9.70%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌18.07%，人工智能板塊上漲35.88%。我們認(rèn)為，經(jīng)過(guò)自年中起超4個(gè)月的調(diào)整，人工智能板塊已完成筑底，伴隨著政策利好疊加大模型盈利能力爆發(fā)，新一輪行情正處于啟動(dòng)前夕。

數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)政策頻發(fā)，打開(kāi)萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)：2023年11月，浙江省標(biāo)準(zhǔn)化研究院牽頭制定的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)工作指南》發(fā)布，將于2023年12月5日起正式實(shí)施，是國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)制定的省級(jí)地方性標(biāo)準(zhǔn)。11月25日，2023全球數(shù)商大會(huì)數(shù)據(jù)交易鏈正式啟用，十省市實(shí)現(xiàn)“一地掛牌、全網(wǎng)互認(rèn)”。數(shù)據(jù)交易鏈面向數(shù)據(jù)要素流通市場(chǎng)全產(chǎn)業(yè)全流程，提供數(shù)據(jù)交易基礎(chǔ)服務(wù)、數(shù)據(jù)交易增值服務(wù)、數(shù)據(jù)交易保障服務(wù)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融服務(wù)等。我們認(rèn)為，伴隨國(guó)家數(shù)據(jù)局成立產(chǎn)業(yè)政策將持續(xù)加碼，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)迎來(lái)廣闊空間，重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)持有者，數(shù)據(jù)要素運(yùn)營(yíng)商，數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施核心供應(yīng)商。

Pika1.0出圈、SkyAgent開(kāi)啟內(nèi)測(cè)，生成式AI技術(shù)迎來(lái)爆發(fā)：美國(guó)時(shí)間11月28日，AI初創(chuàng)公司Pika宣布旗下AI視頻生成軟件Pika1.0，實(shí)現(xiàn)制作3D動(dòng)畫、動(dòng)漫、電影，還支持畫布延展、局部修改、視頻時(shí)長(zhǎng)拓展等編輯功能，使專業(yè)質(zhì)量的視頻創(chuàng)作實(shí)現(xiàn)大眾化。

英偉達(dá)推遲H20等芯片出貨日期，AI芯片國(guó)產(chǎn)替代前景廣闊：11月10英偉達(dá)宣布將基于H100推出三款針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的AI芯片HGXH20、L20PCle、L2PCle。其中用于大模型訓(xùn)練的H20理論算力要比英偉達(dá)H100GPU芯片降80%左右，而且增加HBM顯存和NVLink互聯(lián)模塊以提高算力成本，預(yù)計(jì)價(jià)格仍高于昇騰910B。近日相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈人士透露英偉達(dá)H20等系列芯片最快將在2024年1月開(kāi)始接受預(yù)定。我們認(rèn)為，面對(duì)國(guó)內(nèi)智能算力供不應(yīng)求局面及政策不確定性，有望加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。

投資建議：建議關(guān)注1、上游AI芯片國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)機(jī)會(huì)；2、華為產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴相關(guān)機(jī)會(huì)；3、逐步向國(guó)產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦：中科創(chuàng)達(dá)、超圖軟件、同花順、嘉和美康、彩訊股份、拓爾思、螢石網(wǎng)絡(luò)、國(guó)能日新、上海鋼聯(lián)、深桑達(dá)A、中科曙光、中科星圖、?？低?、金山辦公、英方軟件、柏楚電子、中控技術(shù)、科大訊飛、萬(wàn)興科技、曙光數(shù)創(chuàng)等公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——治療117天，醫(yī)療費(fèi)近百萬(wàn)元！法學(xué)博士舉報(bào)三甲醫(yī)院違規(guī)使用醫(yī)保金，官方通報(bào)！舉報(bào)人獲5000多元獎(jiǎng)金

(記者 王曉波)

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