每經AI快訊，華泰證券研報指出，機器人硬件投資主線仍聚焦降本，優(yōu)選技術壁壘高且國產化低的核心環(huán)節(jié)。特斯拉人形機器人當前發(fā)展第一桎梏是硬件超配和量產成本的矛盾，特斯拉軟件能力繼續(xù)迭代進化，終局硬件方案仍存在變化，繼而帶動賽道行情波動。但隨著特斯拉產品測試進度按計劃推進、核心廠商交流反饋持續(xù)進行，硬件方案或趨向收斂，核心仍圍繞如何解決量產降本和硬件超配的矛盾，賽道投資主線將回歸到有概率能拿到“入場券”的企業(yè)，短期看有概率實現0到1國產替代突破的標的或有更大彈性，長期看擁有外延能力的集成供應商或更有發(fā)展前景。