每經(jīng)AI快訊，2024年1月15日，萬(wàn)聯(lián)證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)傳媒行業(yè)。

行業(yè)核心觀點(diǎn)：

上周傳媒行業(yè)（申萬(wàn)）下跌3.03%，居市場(chǎng)第28位，跑輸滬深300指數(shù)。首款鴻蒙原生游戲開(kāi)發(fā)完成。1月10日，華為官方今日宣布：網(wǎng)易首款鴻蒙原生游戲《倩女幽魂手游》完成開(kāi)發(fā)，成為首款完成開(kāi)源鴻蒙適配的Unity中國(guó)引擎游戲，這將推動(dòng)鴻蒙原生游戲應(yīng)用的開(kāi)發(fā)，是標(biāo)志著鴻蒙生態(tài)游戲建設(shè)前進(jìn)的重要一步；王者榮耀抖音直播將全面開(kāi)放。1月21日起，王者榮耀抖音直播將全面開(kāi)放。我們認(rèn)為騰訊通過(guò)抖音平臺(tái)獲取更多的流量及曝光，抖音以騰訊版權(quán)內(nèi)容豐富內(nèi)容生態(tài)，這意味著雙方將提升各自生產(chǎn)效率，形成雙贏局面。

投資要點(diǎn)：

游戲：1）米哈游和騰訊獲得Google Play 2023年度最佳游戲。2024年1月11日，Google舉辦Google Play Greater China Gathering盛會(huì)，為「Google Play 2023年度最佳榜單」的中國(guó)區(qū)獲獎(jiǎng)?wù)哳C獎(jiǎng)，同時(shí)也分享了Google Play最新的發(fā)展。米哈游《崩壞：星穹鐵道》和騰訊《勝利女神：NIKKE》獲得Google Play 2023年度最佳游戲。2）元夢(mèng)之星進(jìn)入12月手游收入前十。1月12日，Sensor Tower公布2023年12月中國(guó)手游發(fā)行商全球收入排行榜，共37個(gè)中國(guó)廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)吸金19.5億美元，占本期榜單收入36%。于12月15日的公測(cè)《元夢(mèng)之星》，僅僅半個(gè)月其收入便超過(guò)一眾游戲，來(lái)到了12月中國(guó)AppStore手游收入榜的第十名。3）Steam放寬使用AI游戲發(fā)行限制。1月10日，V社正式公布了Steam游戲采用AI內(nèi)容的全新發(fā)行政策，不再如此前一樣一刀切的拒絕所有AI內(nèi)容。根據(jù)最新聲明，今后Valve將在游戲發(fā)行前進(jìn)行審核，同時(shí)在Steam頁(yè)面公開(kāi)相關(guān)信息，開(kāi)發(fā)者可在保證不存在非法或侵權(quán)內(nèi)容的前提下使用AI生成內(nèi)容。與此同時(shí)，玩家將可通過(guò)游戲內(nèi)Steam界面舉報(bào)一些非法的AI內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)：1）《2024移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告》重磅推出。1月11日，Data.ai發(fā)布《2024移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告》，其中顯示2023年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)消費(fèi)支出達(dá)1070億美元，同比下降2%。2023年全球消費(fèi)最高的三款手游分別是《文明霸業(yè)》、《天堂M》和《崩壞：星穹鐵道》。

投資建議：政策指引、熱點(diǎn)驅(qū)動(dòng)、市場(chǎng)拓展和AIGC技術(shù)賦能，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。1）游戲：建議關(guān)注游戲儲(chǔ)備豐富、研發(fā)能力較強(qiáng)、積極布局小游戲的頭部公司。2）影視劇集：電影方面，利好政策助力電影行業(yè)復(fù)蘇，重點(diǎn)關(guān)注龍頭院線(xiàn)個(gè)股；劇集方面，建議關(guān)注聚焦會(huì)員內(nèi)容制作，微短劇表現(xiàn)突出的視頻平臺(tái)；3）AIGC：建議關(guān)注已有AIGC應(yīng)用落地公司；4）虛擬現(xiàn)實(shí)：建議關(guān)注布局虛擬現(xiàn)實(shí)內(nèi)容端的公司。

風(fēng)險(xiǎn)因素：政策環(huán)境變化；消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；創(chuàng)新技-術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期；商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

(來(lái)源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(編輯 曾健輝)