每經AI快訊，2024年1月16日，廣發(fā)證券發(fā)布研報點評利柏特（605167）。 擬發(fā)行可轉債7.5億元加快南通利柏特重工項目建設，提升公司總裝能力。公司公告可轉債發(fā)行預案，擬向不特定對象發(fā)行可轉債，募集資金總額不超過人民幣7.5億元，募集資金將投資于南通利柏特重工項目，該項目投資總額約12.95億元。公司目前在張家港、湛江已擁有兩大生產基地，而本項目擬在南通市通州灣示范區(qū)內新建生產廠區(qū)，主要生產制造應用于核電工程、石油化工、醫(yī)藥電子、海洋海工、礦山機械等行業(yè)的大型模塊。本項目的實施一方面有利于解決原有生產基地的場地限制，便于公司承接更大規(guī)模的裝置項目，有利于公司提升同步開展多個模塊的制造能力，從而縮短大型裝置項目的制造周期，提高生產效率；另一方面有利于公司規(guī)劃、協(xié)調不同模塊項目的制造，優(yōu)化場地布局，進一步提升公司工業(yè)模塊設計和制造業(yè)的制造和總裝能力。 近期訂單密集落地，支撐公司未來收入及業(yè)績持續(xù)快速增長。根據公司公眾號，公司2024年1月14日與浙江拓烯光學新材料有限公司簽訂《7000噸/年SOOC項目總承包合同協(xié)議書》及《41000噸/年光學樹脂項目施工總承包合同》，合同總額約6.5億元。此外，公司近期在聯(lián)華林德、優(yōu)歐辟、中化藍天霍尼韋爾、科思創(chuàng)、沙多瑪、UOP、張家港瓦克、奎克化學、茂名液空、眉山雅保等多個項目競標中勝出，近期公司承接多個訂單有助于支撐公司未來收入及業(yè)績的快速增長，此外，我們判斷長期仍有足額訂單等待公司承接。 盈利預測及投資建議。公司在2022年訂單的快速增長下，近兩年業(yè)績有望逐步釋放，此外，公司近期新簽訂單加速。所以我們預計公司23-25年歸母凈利潤保持快速增長，分別為1.95/2.74/3.65億元，業(yè)績連續(xù)高增，參考可比公司估值水平（24年PE約18.6倍），給予公司24年19倍PE估值，對應合理價值11.61元/股，維持“買入”評級。 風險提示：下游需求放緩；南通項目建設不及預期；資金實力不足。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內容與數(shù)據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 (編輯 趙橋)