每經(jīng)編輯 葉峰    

1月24日早盤(pán)，市場(chǎng)走勢(shì)分化，經(jīng)過(guò)昨日強(qiáng)勢(shì)上漲后，A股科技板塊今日整體回調(diào)，CPO、半導(dǎo)體設(shè)備、GPU等算力方向領(lǐng)跌，5GETF（515050）高開(kāi)低走，持倉(cāng)股劍橋科技、數(shù)據(jù)港、中航光電等逆勢(shì)走強(qiáng)。

短期回調(diào)或提供布局機(jī)會(huì)，上周五以來(lái)，北向資金逢低加倉(cāng)通信、計(jì)算機(jī)合計(jì)超26億元，近20個(gè)交易日，5GETF（515050）獲得資金凈申購(gòu)超1.3億元。資料顯示，5GETF（515050）是全市場(chǎng)最大的5G通信主題指數(shù)，持倉(cāng)股與光模塊、光通信、6G等概念股重合度較高（34%），技術(shù)硬件與設(shè)備、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)權(quán)重合計(jì)高達(dá)78%，硬科技算力、信創(chuàng)、大盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格顯著。經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，目前估值不到26倍，比歷史87%以上的時(shí)間都低。（聯(lián)接基金A類(lèi)：008086 C類(lèi)：008087）

國(guó)投證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在結(jié)構(gòu)層面，基于2008年至今共7次市場(chǎng)見(jiàn)底反彈行情復(fù)盤(pán)規(guī)律，推斷如果市場(chǎng)在春節(jié)前后發(fā)生變盤(pán)市場(chǎng)底部向上，那么向上階段最應(yīng)該關(guān)注反彈前長(zhǎng)期領(lǐng)漲同時(shí)短期領(lǐng)跌的行業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)是科技成長(zhǎng)TMT。