每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日云計(jì)算和大數(shù)據(jù)板塊繼續(xù)領(lǐng)漲整個(gè)A股ETF市場(chǎng)，其中，大數(shù)據(jù)ETF（159739）半日大漲4.56%，是唯一漲幅超過(guò)4.5%的ETF品種，近7個(gè)交易日里，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算相關(guān)ETF兩度成為市場(chǎng)表現(xiàn)最強(qiáng)的行業(yè)ETF，而每一次大漲過(guò)程中，追蹤中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)的ETF走勢(shì)更強(qiáng)，明顯優(yōu)于追蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF。

投資邏輯來(lái)看，云廠(chǎng)商在過(guò)去十余年間逐步成為光模塊市場(chǎng)最大的客戶(hù)群體，根據(jù)LightCounting，2022年云廠(chǎng)商在全球以太網(wǎng)光模塊市場(chǎng)銷(xiāo)售額中的貢獻(xiàn)已達(dá)67%。在云廠(chǎng)商需求的帶動(dòng)下，全球光模塊出貨金額從2010年的7億美元增長(zhǎng)至2022年的51億美元，對(duì)應(yīng)期間的CAGR達(dá)18%。

另一方面，相比于電信、企業(yè)客戶(hù)，云廠(chǎng)商對(duì)于光模塊的需求以更高的速率、更短的迭代周期為特征，2022年全球200G及以上速率光模塊的需求中，谷歌、亞馬遜、Meta三家廠(chǎng)商的份額合計(jì)占比超85%。其中谷歌在過(guò)去十余年中保持著3~4年一代的升級(jí)周期，引領(lǐng)著高速光模塊的迭代。

AI時(shí)代，高速光模塊被大量部署在訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，由于訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)不與用戶(hù)側(cè)發(fā)生直接連接，帶寬由端側(cè)的工作負(fù)載、時(shí)延要求等因素決定，因此光模塊的上量節(jié)奏更快。隨著英偉達(dá)GPU產(chǎn)品迭代周期的縮短，光模塊速率升級(jí)周期預(yù)計(jì)提速。

點(diǎn)評(píng)：大數(shù)據(jù)ETF（159739）今日上午大漲4.56%，其規(guī)模為2.69億份，半日成交1650萬(wàn)元，該ETF追蹤的是中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，追蹤該指數(shù)的還有云計(jì)算50ETF（516630）、云計(jì)算ETF（516510）、數(shù)據(jù)ETF（159527）等。其中，云計(jì)算ETF（516510）相對(duì)較大，達(dá)到13.66億份，其半日漲幅為4.31%，半日成交金額為6870萬(wàn)元。

中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)發(fā)布于2016年7月20日，選取50只業(yè)務(wù)涉及提供云計(jì)算服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)以及上述服務(wù)相關(guān)硬件設(shè)備的上市公司A股作為樣本股。成分股主要來(lái)自計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)，持倉(cāng)集中度較高。

中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)重倉(cāng)股

點(diǎn)評(píng)：云50ETF（560660）半日漲幅也超過(guò)4%，達(dá)到4.04%，其規(guī)模為0.96億份，目前規(guī)模不大，其追蹤的是云計(jì)算50指數(shù)。

云計(jì)算50指數(shù)發(fā)布于2020年6月12日，從滬深市場(chǎng)中選取50只業(yè)務(wù)涉及提供基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)、平臺(tái)即服務(wù)、軟件即服務(wù)等云計(jì)算服務(wù)以及為云計(jì)算提供硬件設(shè)備的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映云計(jì)算產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)交投活躍,呈現(xiàn)高成長(zhǎng)高盈利特征，風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)優(yōu)異。

云計(jì)算50指數(shù)重倉(cāng)股

點(diǎn)評(píng)：大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）上午漲幅為3.99%，不過(guò)其規(guī)模較小，僅5000多萬(wàn)份，該ETF追蹤的是中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，追蹤該指數(shù)的ETF還有數(shù)據(jù)ETF（516000）和大數(shù)據(jù)ETF（515400），其中，大數(shù)據(jù)ETF（515400）規(guī)模較大，達(dá)到19.05億份，該ETF半日漲幅也達(dá)到3.93%，成交金額為5828萬(wàn)元。

中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)主要選取涉及大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)設(shè)備、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)生產(chǎn)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等領(lǐng)域的滬深A(yù)股作為樣本，以反映滬深市場(chǎng)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)重倉(cāng)股