每經(jīng)編輯 葉峰    

3月1日午后，A股三大指數(shù)震蕩盤整，滬指3000點處多空雙方暫入平衡，A股半日成交近7000億元，北向資金流出超50億元。流動性緩和之下，科技成長風格明顯占優(yōu)，尤其是以芯片為代表的核心科技方向明顯受資金關(guān)注，芯片ETF（159995）早盤再度沖高，近期漲幅較為可觀，資金博弈欲望較強。

成分股方面，截至發(fā)稿，LED芯片龍頭企業(yè)三安光電漲停！聞泰科技大漲5.19%，前三日已收獲2漲停的紫光國微今日盤中再度大漲。景嘉微、兆易創(chuàng)新、通富微電、北方華創(chuàng)、圣邦股份等紛紛拉升，而韋爾股份、龍芯中科、盛美上海則出現(xiàn)回調(diào)。

科技行業(yè)指數(shù)中，芯片ETF（159995）跟蹤標的國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)(980017.SZ)，30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計、制造、封裝和測試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國際、韋爾股份、北方華創(chuàng)等。從估值來看，國證芯片指數(shù)最新估值市凈率3.62倍，低于近五年97%以上的時間，估值性價比突出。同時，場外基金賬戶可布局華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF聯(lián)接（A類：008887，C類：008888）。

消息面，智能手機廠商與 PC 廠商預(yù)計 2024 年將迎來需求復(fù)蘇，將帶動 NAND Flash、DRAM 價格上漲。根據(jù) TechInsights 最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至 2024 年 2 月 16 日的一周，DRAM 銷售額同比增長 79%，此外 13 周移動平均線較去年同期飆升79%，根據(jù)預(yù)測，2024 全年，全球 DRAM 芯片銷售額將增長46%，達到 780 億美元。根據(jù) Gartner 此前預(yù)測，存儲芯片需求在 2024 年將強勁復(fù)蘇，營收預(yù)估將暴增 66.3%，存儲行業(yè)有望迎來新一輪景氣度周期。

此外，數(shù)據(jù)顯示，今年1月韓國半導(dǎo)體出口額為94.1億美元，同比大增53%，增速幾乎達去年12月的三倍，也表明半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的快速提升。臺積電公布的數(shù)據(jù)也顯示，1月合并營收2157.85億元新臺幣，較上月增長22.4%，同比增長7.9%。

整體來看，AI技術(shù)革新、存儲需求復(fù)蘇、汽車景氣延續(xù)可能是核心增量。人工智能（AI服務(wù)器、AI PC、AI智能手機等）將在2024年繼續(xù)成為半導(dǎo)體行業(yè)的主要增長驅(qū)動因素，其次是由于供過于求狀況正?；托枨髲?fù)蘇而反彈的內(nèi)存行業(yè)，而此外，由于庫存調(diào)整周期即將結(jié)束，客戶需求的支持相對穩(wěn)定，供應(yīng)限制可能成為需要關(guān)注的關(guān)鍵變量。（開源證券）

本資料僅為服務(wù)信息，不作為個股推薦，不構(gòu)成對投資人的任何實質(zhì)性建議或承諾，也不作為任何法律文件，請結(jié)合自身風險承受能力決策。芯片ETF風險等級為R4（中高風險），屬于指數(shù)基金，存在標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離、標的指數(shù)波動、基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離等主要風險，其聯(lián)接基金存在聯(lián)接基金風險、跟蹤偏離風險、與目標ETF業(yè)績差異的風險等特有風險，且市場或相關(guān)產(chǎn)品歷史表現(xiàn)不代表未來。行情數(shù)據(jù)來源于 Wind，2024.2.28。