每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍    

3月20日，三大股指早盤縮量整理，滬指最低下探至3056.65點(diǎn)。臨近午盤，券商股突然躁動(dòng)，帶領(lǐng)大盤翻紅。截至收盤，滬指漲0.55%，收?qǐng)?bào)3079.69 點(diǎn)；深證成指漲0.21%，收?qǐng)?bào)9717.37點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.12%，收?qǐng)?bào)1909.25點(diǎn)。兩市成交額達(dá)到1萬(wàn)億元，北向資金凈買入55.68億元。

由于上一輪密集成交區(qū)間在滬指3085點(diǎn)附近，目前來(lái)看3100點(diǎn)仍是重要壓力關(guān)口，大盤已連續(xù)兩天在3090點(diǎn)附近進(jìn)行整固。

從3月20日盤面來(lái)看，拉指數(shù)靠的是“牛市旗手”——券商股。最火的人氣板塊仍屬AI（人工智能）。

3月18日，據(jù)通用人工智能創(chuàng)業(yè)公司月之暗面公眾號(hào)消息，Kimi智能助手啟動(dòng)200萬(wàn)字無(wú)損上下文內(nèi)測(cè)。用戶在使用過(guò)后紛紛給予好評(píng)，認(rèn)為其是當(dāng)前最好用的智能助手之一。

受Kimi概念催化，文化傳媒行業(yè)指數(shù)3月20日領(lǐng)漲全市場(chǎng)。華策影視20%漲停，掌閱科技、中廣天擇漲停，海天瑞聲午后也拉升漲停。文娛傳媒ETF（516190）當(dāng)天上漲2.7%。

傳媒板塊作為正宗Kimi概念股，它的炒作邏輯在于AI飛速發(fā)展下市場(chǎng)對(duì)行業(yè)降本增效的預(yù)期。近年來(lái)，各大影視公司紛紛加大AI方面布局。

Kimi概念股的爆發(fā)，還有另一重含義：或標(biāo)志著對(duì)AI的炒作從硬件端轉(zhuǎn)移到軟件端。

自去年下半年以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)AI硬件端進(jìn)行了深度炒作，龍頭高新發(fā)展2023年四季度漲幅高達(dá)204.23%，今年以來(lái)漲幅也已接近80%。3月19日，高新發(fā)展收出放量上影線，3月20日下跌0.39%。在前期漲幅巨大的背景下，如無(wú)更多催化劑，AI硬件端可能進(jìn)入回調(diào)階段，由以傳媒股為代表的軟件端或接棒下一步炒作。

此外，對(duì)于傳媒股的炒作邏輯，業(yè)績(jī)也是加持因素之一。根據(jù)前期業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年多家公司扭虧為盈、業(yè)績(jī)亮眼，無(wú)論是長(zhǎng)視頻平臺(tái)還是電影市場(chǎng)，熬過(guò)凜冬的影視行業(yè)，正集體迎來(lái)復(fù)蘇。如萬(wàn)達(dá)電影預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)為9億元至12億元，上年同期為虧損19.23億元，扭虧為盈。芒果超媒業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司歸母凈利潤(rùn)35.59億元，同比增長(zhǎng)90.9%。

3月20日的A股靠Kimi拉人氣，靠券商拉指數(shù)。而下周券商板塊中，中信證券、中金公司、中國(guó)銀河等均會(huì)發(fā)布2023年年報(bào)。由于大部分券商發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)，因此如果沒(méi)有更多修正，券商業(yè)績(jī)可能不會(huì)太超出預(yù)期。今年高股息一直是市場(chǎng)反復(fù)炒作的熱點(diǎn)，作為傳統(tǒng)高分紅板塊之一，如果龍頭券商中能提出超出預(yù)期的高分紅方案，則對(duì)凝聚人氣、帶領(lǐng)滬指沖破3100點(diǎn)有極大好處。