每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

北京做強(qiáng)低空經(jīng)濟(jì)、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的強(qiáng)烈信號進(jìn)一步釋放。記者昨晚獲悉，北京市科委、中關(guān)村管委會聯(lián)合延慶區(qū)政府近日正式印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)中關(guān)村延慶園無人機(jī)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2024-2026年）》?！缎袆臃桨浮诽岢?，將支持中關(guān)村延慶園持續(xù)提升空間承載能力，著力打造北京市無人駕駛航空示范區(qū)，形成超百億元規(guī)模的無人機(jī)產(chǎn)業(yè)集群，做強(qiáng)北京低空經(jīng)濟(jì)新興產(chǎn)業(yè)。

（二）宏觀新聞

3月29日，國務(wù)院國資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組召開2024年第一次全體會議。會議強(qiáng)調(diào)，要完善國資國企體制機(jī)制，打通發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推動科技創(chuàng)新的堵點、斷點，構(gòu)建新型生產(chǎn)關(guān)系，培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。充分發(fā)揮委內(nèi)外協(xié)調(diào)機(jī)制作用，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，積極解決重點難點問題，倒排工期、加快推進(jìn)，推動問題分層分類及時研究解決。在改革穿透基層上狠下功夫，持續(xù)深化雙百行動、科改行動等專項工程，結(jié)合新一輪改革任務(wù)的特點，準(zhǔn)確把握各方面改革進(jìn)度，有針對性地開展督查督辦，切實調(diào)動各方面的積極性、主動性。

（三）機(jī)構(gòu)觀點

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：近期市場走出了先抑后揚(yáng)態(tài)勢，上證綜指下破3000點以后又快速的拉回，收盤又回到了3040點上方。這是自探底2635之后出現(xiàn)的連續(xù)第2周指數(shù)調(diào)整，由于自2635低點之后，市場連續(xù)出現(xiàn)了5根周陽線，經(jīng)過這兩周的回調(diào)，市場或已完成了技術(shù)修正和整固。從市場熱點來看。無論是低空經(jīng)濟(jì)還是上游大宗商品、高股息藍(lán)籌股等都維持了相當(dāng)?shù)幕钴S，市場的人氣維持在較好的水平。目前看待市場要用大格局的眼光，資本市場的重要性被放在了前所未有的位置，市場的底部就不能僅僅是短期的反彈。估值水平回到去年年中的位置是中期的目標(biāo)，二季度開局的行情或可以看高一線。4月份進(jìn)入年報季的收官，也是一季度季報披露期。隨著宏觀面的回升，行業(yè)景氣度方向和個股利潤的釋放都可能是下一步市場關(guān)注的重點，成長股或?qū)⑹嵌径鹊闹鞴シ较颉?/p>

星石投資：短期調(diào)整有助于為后續(xù)行情蓄能。從歷史數(shù)據(jù)看，4月份業(yè)績對于股價的解釋力度顯著提升，隨著業(yè)績公布期的到來，市場投資審美可能回歸業(yè)績端，股市內(nèi)部分化可能會加大，需要關(guān)注各個賽道的業(yè)績兌現(xiàn)度。中期的角度看，積極因素仍在積累。一方面，預(yù)計國內(nèi)政策和經(jīng)濟(jì)都將進(jìn)一步向好的方向發(fā)展，疊加市場已經(jīng)對中長期因素進(jìn)行了較長時間的定價，今年經(jīng)濟(jì)預(yù)期的好轉(zhuǎn)有望帶動股市企穩(wěn)并延續(xù)反彈。另一方面，美聯(lián)儲降息預(yù)期稍緩的背景下，全球資金配置再平衡可能意味著相對估值偏低的A股具有一定的吸引力，海外資金可能成為重要的增量資金。

鴻涵投資：縮量反彈這樣的特征一是表明多頭實力不足、市場整體仍是技術(shù)性反彈的性質(zhì)；二是大盤藍(lán)籌品種的上漲，并沒有把主題成長類品種拖垮，這樣特征春節(jié)后一直存在。結(jié)合以上兩點我們認(rèn)為，從指數(shù)方面看20均線位是技術(shù)性壓力位，市場增量資金不足，AI科技的炒作已經(jīng)退潮，向下市場調(diào)整空間不大，有向藍(lán)籌、低估值布局的可能，注意把握。

（四）行業(yè)掘金

1、3月29日，民航局舉行推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展專題新聞發(fā)布會。在空域管理方面，民航局表示，將推動實現(xiàn)由現(xiàn)行在原有空域結(jié)構(gòu)中協(xié)調(diào)劃設(shè)報告空域、監(jiān)視空域和目視航線的做法，變?yōu)橐钥沼蚍诸悶榛A(chǔ)全面優(yōu)化低空資源使用效能，增加低空可飛空域。民航局編制了《限用類中型無人駕駛航空器系統(tǒng)型號合格審定指南(征求意見稿)》，目前正在抓緊修改完善將于近期正式發(fā)布。研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)信息化的共識問題在于低空通信、感知、導(dǎo)航等保障能力不足，空域難以實現(xiàn)有效的管控和服務(wù)。傳統(tǒng)雷達(dá)面臨城市區(qū)域無法大規(guī)模部署的難題，通感一體化可以通過大規(guī)模天線陣列等技術(shù)實現(xiàn)對低空區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)覆蓋，利用基站可組網(wǎng)的特性，為低空提供穩(wěn)定、連續(xù)、高速可靠的無縫覆蓋通信網(wǎng)絡(luò)。概念股包括大富科技，航宇微，信科移動等。

2、據(jù)報道，日前，微軟與Open AI計劃定制建設(shè)一個數(shù)據(jù)中心項目，該項目旨在打造一臺AI超級計算機(jī)，命名為“Stargate（星際之門）”主要用于為OpenAI提供算力支持，成本預(yù)計達(dá)到千億美元，是目前一些傳統(tǒng)IDC成本的百倍。“星際之門”分為五個階段建設(shè)，規(guī)模較小的第四階段超級計算機(jī)計劃于2026年左右正式推出，其最終建設(shè)成本可能高達(dá)100億美元。微軟通過投資Open AI率先掌握算力軍備賽先發(fā)優(yōu)勢，并且成為Open AI算力獨(dú)家提供商，相當(dāng)于Open AI的成功將回流到微軟云服務(wù)業(yè)務(wù)中，趨勢形成后，亞馬遜、谷歌等海外其他云巨頭也紛紛加大對初創(chuàng)大模型公司的投資。未來算力軍備競賽升級加速，算力軍備競賽下全球產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受益。概念股包括奧飛數(shù)據(jù)，勝宏科技，高瀾股份等。

3、據(jù)報道，3月29日，由中國網(wǎng)絡(luò)視聽協(xié)會、正午陽光、騰訊視頻共同發(fā)起的微短劇創(chuàng)作者支持計劃——“尋光創(chuàng)投計劃”正式啟動。該計劃旨在號召有創(chuàng)意、懂技術(shù)、有情懷的人才投身到微短劇行業(yè)，扶持更多影視創(chuàng)作人才，打造更多精品化內(nèi)容。三方將在題材策劃、創(chuàng)作指導(dǎo)、制作拍攝、播出運(yùn)營、宣推推優(yōu)等全鏈條上提供支持幫助，為廣大創(chuàng)作者搭建一個多元、開放的創(chuàng)作空間。網(wǎng)絡(luò)視聽是全球最大最火爆、最有前途，且充滿活力的行業(yè)之一。而短劇尤其是微短劇以及延伸出來的網(wǎng)絡(luò)新型直播，是目前中國和全球網(wǎng)絡(luò)視聽最吸引人的風(fēng)口。預(yù)計到2027年， 中國微短劇市場規(guī)模將突破1000億元大關(guān)。概念股包括華策影視，浙文互聯(lián)等。