每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)表示，投資者普遍預(yù)期Q1北美基礎(chǔ)軟件廠商收入增速能夠跟隨云廠商出現(xiàn)較為強(qiáng)勁的反彈，而增速背離的結(jié)果則使得該預(yù)期并未實(shí)現(xiàn)，疊加近期部分公司財(cái)報(bào)不及預(yù)期、市場(chǎng)對(duì)宏觀層面擔(dān)憂等，共同導(dǎo)致美股基礎(chǔ)軟件公司估值在近期出現(xiàn)了大幅回調(diào)。我們認(rèn)為，盡管當(dāng)前需求復(fù)蘇和AI商業(yè)化兌現(xiàn)的節(jié)奏存在差異，但多數(shù)基礎(chǔ)軟件公司和云計(jì)算公司在趨勢(shì)上依然存在相關(guān)性，且AI亦將隨著時(shí)間推移對(duì)各類基礎(chǔ)軟件公司的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)更高的價(jià)值?？紤]到當(dāng)前基礎(chǔ)軟件板塊的估值位置已經(jīng)基本接近2023年初的最低水平，市場(chǎng)對(duì)悲觀預(yù)期的計(jì)入較為充分，中期板塊風(fēng)險(xiǎn)收益比頗佳，我們持續(xù)看好基礎(chǔ)軟件板塊下半年業(yè)績(jī)復(fù)蘇和估值修復(fù)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。