每經記者 張宏    每經編輯 張益銘

6月18日，瑞銀《2024年全球家族辦公室報告》及中國家辦行業(yè)趨勢媒體分享會在北京舉行。

分享會上及會后，瑞銀財富管理中國區(qū)主管呂子杰在接受每日經濟新聞記者專訪時，就“家族辦公室與私人銀行、家族信托的區(qū)別”“家族辦公室需要哪些人才”“企業(yè)家的需求變遷”“家族辦公室中的專業(yè)投資人士關注哪些投資領域”等問題一一作答。

瑞銀財富管理中國區(qū)主管 呂子杰 主辦方供圖

第一代與第二代企業(yè)家對家族辦公室的需求存在顯著差異

呂子杰指出，目前超高凈值客戶群體存在一些普遍特征。首先，他們已經逐漸認識到分散投資的重要性。分散投資包括投資領域的分散，投資領域不限于傳統(tǒng)的股票市場，還關注另類投資領域。在亞太地區(qū)，另類投資的增長已經接近三分之一，甚至接近40%。投資領域分散之外，地域分散也越來越受到重視。

其次，隨著我國改革開放四十多年的發(fā)展，第一代企業(yè)家目前最為關注的問題是如何將他們辛苦創(chuàng)立的事業(yè)傳承給下一代。他們面臨的最大挑戰(zhàn)是下一代是否愿意接手家族企業(yè)，以及是否對家族行業(yè)感興趣。

呂子杰還提到，許多企業(yè)家設立家庭辦公室的原因之一是為了培養(yǎng)下一代。雖然最初是以投資為理由，但實際上更重要的是為下一代提供時間和機會，讓他們探索自己的興趣和志向。

此外，家庭辦公室還承擔著風險管理的職能，“投資、家庭治理、慈善活動等實際都起到風控的作用。”

談及地域差異，呂子杰認為，南方和北方的企業(yè)家在需求上并沒有太大差異，但第一代和第二代企業(yè)家之間存在顯著區(qū)別。北方地區(qū)第一代企業(yè)家較多，而南方則有更多被稱為“創(chuàng)二代”的第二代企業(yè)家。第一代企業(yè)家通常關注傳承、資產配置、分散投資以及如何將第二代引入家族辦公室或公司。而第二代企業(yè)家則更關注自身行業(yè)的發(fā)展，他們需要一個能夠管理資產的“大管家”，并愿意探索新的投資機會和產品。

家族辦公室應同時聘請買方和賣方人才，才能實現(xiàn)完美團隊配合

分享會上及會后，瑞銀財富管理中國區(qū)主管呂子杰就“家族辦公室與私人銀行、家族信托的區(qū)別”“家族辦公室需要哪些人才”“企業(yè)家的需求”“家族辦公室中的專業(yè)投資人士關注哪些投資領域”等問題接受了記者的采訪。

NBD：家族辦公室與私人銀行或家族信托相比有何優(yōu)勢？

呂子杰：家族辦公室與家族信托并不完全相同。家族辦公室是由家族自己進行管理的，而信托則是將資產交給信托公司打理。理想的做法是在信托下面設立一個家族辦公室，這樣可以發(fā)揮最大的協(xié)同效益。家族辦公室和信托各自有其獨特的作用，不能簡單地用單一的方式來替代。

NBD：也就是說，家族辦公室擁有更多的自主權，對嗎？

呂子杰：確實如此。信托的主要功能是進行風險分割、財富分割，比較擅長做傳承。家族辦公室與信托有些差異。

NBD：剛剛你提到會將“海外企業(yè)家考慮如何培養(yǎng)下一代成為優(yōu)秀的股東，而不僅僅是一個出色的CEO”這樣的經驗分享給中國的企業(yè)家。與企業(yè)家交互之后，企業(yè)家如何反饋？有沒有接受這一理念？

呂子杰：正如許嫘老師所提到的，中國的企業(yè)家們擁有自己獨特的想法。我個人的觀點是，他們會傾向于將兩代人的東西結合起來，為下一代提供條件。我不認為他們會完全采納歐洲或非常傳統(tǒng)的做法，相反，我認為他們會尋求一種平衡。

NBD：家族辦公室需要哪些類型的人才，哪些類型的人才可以為家族辦公室作貢獻？

呂子杰：在建立家族辦公室的過程中，我建議企業(yè)家們應該聘請那些在金融行業(yè)有豐富經驗的專業(yè)人士。具體來說，應該包括兩類人才：一類是經驗豐富的賣方人員，另一類是年輕且有買方經驗的人才。

我之所以這樣建議，是因為賣方人員（在為家族辦公室挑選服務時）非常清楚對方想賣給你什么。他們知道對方只是想賣產品給家族辦公室，還是真正想幫家族辦公室做好規(guī)劃。因此，如果家族辦公室能夠聘請到經驗豐富的賣方人員，這將對整個家族辦公室的發(fā)展大有裨益。

至于為什么需要年輕且有買方經驗的人才，原因在于他們有充足的時間和精力去進行市場調研，尋找合適的投資機會。例如，如果老板要求他們研究私募股權，他們需要能夠搜集所有相關資料，進行深入分析。此外，他們的學術背景也應該是與金融相關的領域。

我認為，家族辦公室應該同時聘請買方和賣方的人才，這樣才能實現(xiàn)完美的團隊配合。這是我個人的看法。

NBD：除了金融領域的人才，家族辦公室還需要什么人才？

呂子杰：除了金融領域的人才，家族辦公室同樣需要法務和稅務方面的專家。

此外，家族辦公室作為涉及多個家庭成員的組織，其內部管理同樣重要。因此，具有市場營銷或人力資源背景的人才也可發(fā)揮作用。人力資源專業(yè)人士可以幫助家族辦公室更好地管理人際關系，尤其是在家族成員眾多、關系復雜的大型家庭中。他們可以有效地協(xié)調家族成員之間的微妙關系，確保家族辦公室的和諧運作。

NBD：剛剛你分享了企業(yè)家關注的投資領域。那么，家族辦公室中的專業(yè)投資人士關注哪些投資領域？

呂子杰：我認為，家族辦公室的投資關注點在不同階段會有所不同，我認為現(xiàn)在的投資方向非常合適，但投資趨勢會變得越來越國際化。對傳統(tǒng)的資產類別投資可能會有所減少，而另類投資將越來越受到重視。我國的專業(yè)投資者對另類投資越來越感興趣。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝