通信板塊延續(xù)回調(diào)，天孚通信、華測導航、楚天龍、海格通信、恒為科技等多股下跌，通信ETF（515880）跌1.2%，資金積極布局，近5天凈流入超1.1億元。

光模塊作為數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕A(chǔ)部件，在大模型的催化下，需求將迎來爆發(fā)式增長。中國光模塊企業(yè)占據(jù)全球60%以上的市場份額，先發(fā)優(yōu)勢顯著，拿下北美訂單具有高確定性，業(yè)績能見度高、落地性強。

銀河證券表示，光網(wǎng)絡云計算需求強勁，AI催化算力需求增長有望持續(xù)。2024Q1全球光通信市場表現(xiàn)出電信市場疲軟和云計算廠商需求強勁的兩極分化趨勢，其中頭部ICP（互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商）的Capex增長顯著。光模塊市場在人工智能的推動下預計將創(chuàng)新高，特別是以太網(wǎng)光模塊年銷售額預計增長40%。此外，中國電信研究院院長在研討會上強調(diào)，面對大模型時代算力需求的指數(shù)級增長，中國應注重加強400G和800G光網(wǎng)絡技術(shù)的進展，以滿足未來10-15年的流量需求。同時，新型光纖技術(shù)如空分復用（SDM光纖和空芯光纖）的研究正成為光網(wǎng)絡基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新的熱點。整體來看，通信行業(yè)在人工智能和云計算的推動下呈現(xiàn)強勁的增長勢頭，光模塊、光網(wǎng)絡技術(shù)、新型光纖技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，以及具備大模型開發(fā)能力的行業(yè)領(lǐng)導者有望持續(xù)受益。

注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。