每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

7月23日，市場(chǎng)全天低開低走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，科創(chuàng)50指數(shù)跌超4%。截至收盤，滬指跌1.65%，深成指跌2.97%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.04%。

板塊方面，醫(yī)療信息化、網(wǎng)約車、銀行、汽車整車等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、小金屬、白酒、生物制品等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4600只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額6622億元，較上個(gè)交易日放量57億元。

今日下午2點(diǎn)后，原本低開低走的A股主要指數(shù)，竟進(jìn)一步下行。

想必很多投資者感到一頭霧水，但今天的下跌原因不算復(fù)雜，也不難找。

下面這張圖就能解釋↓

最大變量在于：被認(rèn)為是“國(guó)家隊(duì)”的神秘資金，今天托市力度明顯減弱了。

以場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的滬深300ETF（510300）為例，上周五大漲時(shí)，全天成交額高達(dá)113.68億元；然而本周一、周二，這一數(shù)據(jù)幾乎連續(xù)減半，分別為61.32億元和32.45億元。

分時(shí)圖來看，本周一，該產(chǎn)品整個(gè)上午都未見大買單；下午2點(diǎn)開始有輕微放量買入，2點(diǎn)半以后才開始大批量買入。

一定程度上說，昨天部分個(gè)股和指數(shù)能走V，也得益于此。

而今天尾盤，該產(chǎn)品放出的量柱，明顯較昨日更低。其他寬基ETF情況也大同小異。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，這股A股近期最大最穩(wěn)定的增量資金，可能恢復(fù)到了“只托不拉”的節(jié)奏。受此影響，今天A股本來“紅利避險(xiǎn)+題材輪動(dòng)”的節(jié)奏，也難免變成普跌格局。

銀行股為何昨日殺跌，今天又大漲？

今天整個(gè)銀行板塊大漲，與昨日下跌截然相反，也帶動(dòng)了市值靠前的紅利資產(chǎn)走強(qiáng)。工商銀行、中國(guó)銀行、長(zhǎng)江電力等大盤權(quán)重股，盤中集體創(chuàng)出歷史新高。

拿目前總市值排名第一的工行來說：

截至收盤漲2.91%，看著不多，實(shí)則是年內(nèi)最大單日漲幅；股價(jià)最高漲至6.06元，目前已連漲6周，年內(nèi)漲幅超過32%。

有個(gè)細(xì)節(jié)不得不提：

據(jù)同花順數(shù)據(jù)，作為今年表現(xiàn)最好的行業(yè)指數(shù)，包含42只成分股的銀行（881155）板塊，其巔峰時(shí)刻出現(xiàn)在5月下旬，目前距前高仍有一定空間↓

然而在一個(gè)不被注意的角落里，由六大行組成的“國(guó)有大型銀行”板塊，今天整體刷新了歷史新高。

這說明，即便同為銀行股，國(guó)有大行近期的上漲力度顯然更強(qiáng)。

據(jù)券商中國(guó)，有分析人士認(rèn)為，昨天銀行股殺跌是因?yàn)檠胄薪迪?，大家預(yù)期銀行利差會(huì)收窄所致。而昨日盤后，關(guān)于存款利率將調(diào)降的消息再度傳出，市場(chǎng)預(yù)期因此發(fā)生變化，銀行利差可能會(huì)保持穩(wěn)定，因此引發(fā)了今日銀行股的上行。作為高息資產(chǎn)，銀行股目前的股息率依然頗具吸引力。

華福證券認(rèn)為，整體來看，降息利好銀行板塊。雖然靜態(tài)來看，降息對(duì)銀行息差有負(fù)面影響，但是幅度相對(duì)可控，且在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。中長(zhǎng)期來看，降息有助于提振信貸需求，改善經(jīng)濟(jì)預(yù)期，從而利好銀行基本面。

平安證券則表示，資產(chǎn)荒優(yōu)選紅利，同時(shí)關(guān)注政策發(fā)力效果對(duì)優(yōu)質(zhì)中小行的催化。繼續(xù)看好銀行板塊全年表現(xiàn)，資產(chǎn)荒背景下銀行作為類固收資產(chǎn)的配置價(jià)值依然存在，當(dāng)前銀行板塊對(duì)應(yīng)靜態(tài)估值0.61倍，按最新交易日計(jì)算上市銀行平均股息率為4.94%，較無風(fēng)險(xiǎn)利率溢價(jià)水平仍處高位。

半導(dǎo)體回調(diào)，無人駕駛接棒

另一邊，今日半導(dǎo)體相關(guān)概念紛紛登上跌幅榜，回吐了上周五的大部分漲幅。半導(dǎo)體板塊中，芯源微跌超11%，瀾起科技、聚辰股份分別下跌8.32%和7.16%。

有網(wǎng)友注意到，就在前一晚（7月22日），這三家公司均發(fā)布了關(guān)于股東詢價(jià)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書的公告，且均委托中信證券組織實(shí)施詢價(jià)轉(zhuǎn)讓。

因此也有觀點(diǎn)認(rèn)為，上述個(gè)股乃至板塊的波動(dòng)，一定程度上受到減持公告的影響。

既然半導(dǎo)體方向情緒不佳，場(chǎng)內(nèi)部分熱衷于博弈、不愿加入紅利股的資金，只能選擇近期火熱的另一題材——無人駕駛。

截至收盤，大眾交通、金龍汽車兩只無人駕駛龍頭股雙雙漲停。

數(shù)據(jù)顯示，前者近12個(gè)交易日累計(jì)漲超142%，代表無人駕駛運(yùn)營(yíng)商方向；后者近11個(gè)交易日累計(jì)漲超75%，代表無人駕駛整車商方向。

此外，這兩天無人駕駛的新分支——無人配貨，龍頭股飛力達(dá)也迎來兩連板。

可以看到，上述龍頭股繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，并不太受大盤走弱的影響。

民生證券表示，Robotaxi（無人駕駛出租車）產(chǎn)業(yè)化大幕開啟，無人駕駛未來已來。當(dāng)前Robotaxi行業(yè)迎來三重拐點(diǎn)：

技術(shù)端，高階智駕技術(shù)端不斷突破，為Robotaxi落地提供必要條件，當(dāng)前智能網(wǎng)聯(lián)加速普及，L2智能駕駛滲透率持續(xù)提升；

需求端，Robotaxi能夠具有價(jià)格+安全雙重優(yōu)勢(shì)，降本路徑清晰，打開遠(yuǎn)期市場(chǎng)空間；

進(jìn)展端，中國(guó)、美國(guó)是全球Robotaxi產(chǎn)業(yè)第一梯隊(duì)，目前均處于無人測(cè)試和小規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用階段。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41N1331242936