每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，2024年證券行業(yè)分類評價結(jié)果已出爐。今年共107家券商主體參評（實際為146家公司，其中39家子公司合并至母公司評價），較2023年新增1家券商。其中，A、B、C類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級別公司保持在14家左右。

現(xiàn)行分類監(jiān)管規(guī)定2020年修訂發(fā)布

自2007年啟動以來，分類評價制度已經(jīng)成為券商監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排之一，是傳遞監(jiān)管導(dǎo)向、發(fā)揮監(jiān)管“指揮棒”作用的重要途徑，受到市場的廣泛關(guān)注。

現(xiàn)行《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》于2020年修訂發(fā)布。根據(jù)固定，證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展狀況，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風險管理以及風險控制指標等與其業(yè)務(wù)活動相適應(yīng)的整體狀況。

證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動與其風險管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及因發(fā)生重大風險被依法采取風險處置措施的公司。

證監(jiān)會根據(jù)證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。分類結(jié)果主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將分類結(jié)果用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。

個別合規(guī)風控能力存在明顯問題的券商被直接下調(diào)了評級

值得一提的是，相關(guān)資料顯示，為引導(dǎo)券商發(fā)揮直接融資“服務(wù)商”和資本市場“看門人”功能，提升投行服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，以及引導(dǎo)券商發(fā)揮維護市場健康穩(wěn)定運行、服務(wù)中長期資金入市功能，2024年明確并強調(diào)了至少九項與加分有關(guān)的安排。

一是對中證協(xié)組織的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價為A類的公司加分。

二是落實“科創(chuàng)板八條”關(guān)于鼓勵券商積極開展并購重組業(yè)務(wù)的要求，對中證協(xié)組織的并購重組專業(yè)能力評價排名前列的公司加分。

三是督促券商提升新股發(fā)行定價能力，對中證協(xié)組織的新股發(fā)行定價能力評價排名前列的公司加分。

四是對支持民營企業(yè)發(fā)展加分指標作了調(diào)整優(yōu)化，按照主承銷（或管理）民營企業(yè)公司債券（或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）金額，對排名靠前的公司加分，引導(dǎo)行業(yè)落實“兩個毫不動搖”、支持民企融資。

五是連續(xù)三年將權(quán)益類基金銷售列入專項加分。

六是對各季度“股票型＋混合型”基金保有規(guī)模排名前列且不存在“贖舊買新”情況的券商給予加分。

七是連續(xù)兩年將科創(chuàng)板、REITs、期貨期權(quán)等做市列入專項加分，促進券商發(fā)揮流動性提供者的功能。

八是券商因投行業(yè)務(wù)被采?。ɑ蚴孪雀嬷┬姓幜P或者暫停業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，將取消其承銷保薦、財務(wù)顧問等相關(guān)項目業(yè)務(wù)發(fā)展加分。

九是對存在從業(yè)人員行賄受賄等廉潔從業(yè)問題情形的，取消其行業(yè)文化建設(shè)加分。

而在扣分方面，有五個方面值得關(guān)注。

一是延續(xù)2023評價標準，對IPO撤否率高的券商扣分。

二是將券商、分支機構(gòu)、各類境內(nèi)外子公司、董監(jiān)高和主要業(yè)務(wù)人員等各類主體，將行政處罰、監(jiān)管措施、自律措施、立案調(diào)查等各類情形納入評價范疇，傳遞全面加強監(jiān)管的鮮明信號。

三是充分運用《風險管理能力評價指標與標準》等評價規(guī)則，應(yīng)扣盡扣，2024年就依規(guī)對個別公司直接下調(diào)評級，確保評價等級準確反映其整體合規(guī)風控情況。

四是繼續(xù)對存在從業(yè)人員行賄受賄等廉潔從業(yè)問題的情形扣分。

五是對董監(jiān)高人員、主要業(yè)務(wù)人員違規(guī)買賣股票、違規(guī)代客理財?shù)葐栴}予以扣分，督促公司健全人員管理機制。

值得一提的是，在強監(jiān)管的背景下，2024年評級中，由于合規(guī)風控能力較弱特別是存在明顯問題、潛在一定風險，基于對整體實質(zhì)風險的判斷，個別券商依規(guī)被直接下調(diào)了評級；此外，有多家券商因投行業(yè)務(wù)被采?。ɑ蚴孪雀嬷┬姓幜P或者暫停業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，分類評價依規(guī)被扣分并同時取消了承銷保薦、財務(wù)顧問等相關(guān)項目業(yè)務(wù)發(fā)展加分。