每經(jīng)編輯 彭水萍

A股午后再次大漲，上證指數(shù)漲幅超2%，本次反彈主力軍建材、基建、鋼鐵等板塊再次領(lǐng)漲市場，相關(guān)行業(yè)ETF——建材ETF（159745）漲幅超6%，基建ETF（159619）漲幅超3%、鋼鐵ETF（515210）漲幅超4%。

具體來看，建材ETF（159745）前十大重倉股中，東方雨虹、偉星新材、三棵樹漲停，北新建材漲幅逾8%，天山股份漲幅逾7%，華新水泥、旗濱集團(tuán)等跟漲。

日前，多項(xiàng)重磅政策推出。國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，多項(xiàng)重磅政策同時(shí)推出。其中，中國人民銀行主要負(fù)責(zé)人表示，近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)等。會議上公布了最新的房產(chǎn)市場政策，提出將存量房貸利率降至新發(fā)放房貸利率附近、下調(diào)二套房首付比例至15%等一系列利好政策。

機(jī)構(gòu)表示，建材行業(yè)正處于調(diào)整和反彈的關(guān)鍵時(shí)期。供給端的積極變化為行業(yè)復(fù)蘇提供了重要支撐，而需求端的逐步改善則是行業(yè)實(shí)現(xiàn)全面反轉(zhuǎn)的必要條件。隨著各項(xiàng)政策效果的逐步顯現(xiàn)和市場信心的恢復(fù)，建材行業(yè)有望在2024下半年迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

從基本面來看，2024年上半年天風(fēng)證券跟蹤的建材行業(yè)上市公司總計(jì)實(shí)現(xiàn)營收2880億元，同比-13.4%，Q2單季度同比降幅較Q1略有擴(kuò)大。2024H1歸母凈利潤115億元，同比-51.6%，Q2單季度同比降幅較Q1擴(kuò)大。

天風(fēng)證券表示，展望下半年，財(cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人8月26日表示，后續(xù)將會同有關(guān)部門督促地方進(jìn)一步加快專項(xiàng)債發(fā)行使用，擴(kuò)大有效投資，盡快形成實(shí)物工作量，考慮到8月專項(xiàng)債發(fā)行明顯加速，看好基建實(shí)物量的回暖，我們認(rèn)為政策端及資金端加速落實(shí)，建筑板塊盈利情況或有望改善。

中泰證券發(fā)布研報(bào)稱，2024H1地產(chǎn)端進(jìn)一步承壓，季度拆分來看建材各細(xì)分板塊出現(xiàn)一些結(jié)構(gòu)分化：隨著信用減值壓力逐步消退以及渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化等調(diào)整，2024Q2品牌建材板塊盈利水平季度環(huán)比略有改善；水泥板塊隨著行業(yè)錯(cuò)峰力度加大，復(fù)價(jià)后板塊盈利季度環(huán)比也有所修復(fù)。玻纖板塊量增價(jià)跌盈利承壓，但隨著復(fù)價(jià)的推進(jìn)以及出口景氣回升，2024Q2板塊盈利降幅有所收窄，季度環(huán)比改善明顯。藥玻板塊格局優(yōu)異，在產(chǎn)品升級+成本下降趨勢下，業(yè)績釋放持續(xù)兌現(xiàn)，且模制瓶龍頭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯。

中信證券表示，未來一段時(shí)間又將迎來房地產(chǎn)政策出臺的小高潮，從上海、北京等核心城市出發(fā)，市場的區(qū)域性、結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇是有可能實(shí)現(xiàn)的。開發(fā)企業(yè)所面臨的資產(chǎn)減值威脅將有所緩解，居住服務(wù)類企業(yè)的正常經(jīng)營秩序也能得到保障。各地在限價(jià)、落戶、利率、財(cái)政補(bǔ)貼等方面，仍有廣泛的政策出臺空間。

建材ETF（159745）一鍵布局建材板塊龍頭股，有望迎來行業(yè)反彈帶來的機(jī)遇。