每經(jīng)AI快訊，9月28日，中信證券研報指出，政策利好超出市場預(yù)期，消費(fèi)在前期估值深調(diào)、持倉不高的情況下迎來大幅反彈。展望后市，消費(fèi)后周期特征顯著，政策態(tài)度明確后的經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期，將積極帶動消費(fèi)景氣回升預(yù)期。消費(fèi)在經(jīng)歷前期悲觀情緒釋放后目前估值仍處歷史較低水位，而2024Q4起消費(fèi)多數(shù)板塊基數(shù)壓力減緩下本身處于企穩(wěn)拐點，建議積極對待政策轉(zhuǎn)向下的消費(fèi)修復(fù)機(jī)會。我們繼續(xù)推薦攻守兼?zhèn)涞南M(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，低估值高回報且經(jīng)營有望率先企穩(wěn)的乳制品、大眾餐飲等必需板塊，以及經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)帶動下的順周期方向：酒類、人力資源、酒店等。從行情持續(xù)性和上漲空間的角度，取決于后續(xù)政策落地后的具體效力，但當(dāng)前處于明確的政策轉(zhuǎn)向帶動的修復(fù)拐點。