每經(jīng)記者 甄素靜    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

1月9日，碧桂園（HK02007，股價0.485港元，市值135.74億港元）披露境外債務(wù)重組及業(yè)務(wù)發(fā)展最新情況。

公告顯示，碧桂園公布重組提案的關(guān)鍵條款，及其已與由七家知名銀行（均為集團長期業(yè)務(wù)伙伴）組成的協(xié)調(diào)委員會達成共識，目標(biāo)是減少債務(wù)最多116億美元，包括將到期時間延長至最多11.5年以及降低融資成本，將加權(quán)平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。

提供要約回購、新票據(jù)等靈活選項

根據(jù)公告，協(xié)調(diào)委員會由共同持有或控制碧桂園三筆銀團貸款（未償還本金總額為36億美元）未償還本金額約48%的貸款人組成。重組提案的關(guān)鍵條款顯示，重組提案擬給予范圍內(nèi)債務(wù)的持有人/貸款人（統(tǒng)稱債權(quán)人）五個經(jīng)濟選項，以將其范圍內(nèi)債務(wù)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金（通過要約回購）、強制性可轉(zhuǎn)換債券、不同票據(jù)及/或貸款融資。

公告明確，碧桂園向債權(quán)人提供以下架構(gòu)：在交易的生效日將債權(quán)人所持相關(guān)范圍內(nèi)債務(wù)通過要約回購出售予公司，以換取現(xiàn)金，價格較該等范圍內(nèi)債務(wù)的面值存在折讓；純粹股權(quán)化，以強制性可轉(zhuǎn)換債券（最終到期日為2025年6月30日）；年期延長及部份股權(quán)化，以強制性可轉(zhuǎn)換債券（最終到期日為參考日期后7.5年）及票據(jù)及/或貸款融資的形式；年期延長并設(shè)有本金削減（以票據(jù)及/或貸款融資的形式，最終到期日為參考日期后9.5年）；僅延長到期日，不設(shè)本金削減（以票據(jù)及/或貸款融資的形式，最終到期日為參考日期后11.5年），以配合債權(quán)人的不同偏好及需要。

此外，重組提案擬通過結(jié)合在重組生效日預(yù)付現(xiàn)金及債務(wù)工具補償現(xiàn)有銀團貸款債務(wù)下的貸款人，以換取該等貸款人釋放其對就2023年7月有關(guān)若干現(xiàn)有銀團貸款債務(wù)再融資而獲得的有關(guān)若干擔(dān)保的權(quán)利。這將使碧桂園能夠在所有新債務(wù)工具中分享受該擔(dān)保規(guī)限的若干資產(chǎn)的利益。

截至2023年12月31日，就境外債務(wù)而言，碧桂園有應(yīng)占有息負(fù)債總額（不包括應(yīng)計利息）約164億美元，其中包括現(xiàn)有債券債務(wù)的未償還本金額約103億美元、現(xiàn)有銀團貸款債務(wù)的未償還本金額約36億美元、股東貸款的未償還本金額約11億美元及其他有擔(dān)保及無擔(dān)保債務(wù)的未償還本金額約14億美元。

碧桂園預(yù)計在2024年至2039年的預(yù)測期內(nèi)，可用于境外分配的預(yù)計凈現(xiàn)金盈余估計介于人民幣200億～250億元。

控股股東正考慮轉(zhuǎn)股11億美元支持公司

公告還提及，碧桂園控股股東正在考慮將集團未償還本金總額11億美元的現(xiàn)有股東貸款轉(zhuǎn)換為公司或附屬公司的股份，具體條款有待協(xié)定。

事實上，碧桂園成立至今，控股股東及家族通過借款、增持股票、購買債券、以股代息等多種方式已累計支持集團總額約416億港元，未減持股票，其中2021年至今累計向公司提供折合約96億港元的無息無抵押借款等現(xiàn)金支持。

除了416億港元的流動性支持外，家族還以自持的其他資產(chǎn)，為集團在銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)行的15億元中期票據(jù)提供了擔(dān)保。

碧桂園近兩年也在進一步加大資產(chǎn)盤活力度，據(jù)企業(yè)方面披露，自2022年以來已處置難銷類資產(chǎn)及盤活沉淀資金，回籠超600億元。

截至2023年12月31日，碧桂園控制超過3000個開發(fā)項目，可售合同總面積介乎9000萬～9200萬平方米。該等項目包括包括馬來西亞、泰國、澳洲、印尼、美國、印度、中國香港、英國及新西蘭9個國際市場的29個開發(fā)項目，及位于中國內(nèi)地的超過2900個境內(nèi)開發(fā)項目。此外，碧桂園亦有約130萬～140萬個車位可供出售。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111375054964