每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

1月21日，市場全天高開后震蕩回落，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.05%，深成指漲0.48%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%。

板塊方面，人形機器人、AI眼鏡、半導(dǎo)體、電機等板塊漲幅居前，教育、光伏設(shè)備、服裝、油氣等板塊跌幅居前。

全市場超3200只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.21萬億元，較上個交易日放量223億元。

自上周二觸底反彈以來，A股已連續(xù)5個交易日維持震蕩，但價格中樞又微微上行。就像我們昨天所說，當(dāng)前大盤就是八個字：

上有壓力，下有支撐。

今天最符合這一描述的，莫過于全A平均股價。如圖所示，該指數(shù)今天正好在30日線和5日線之間的狹小區(qū)間內(nèi)波動。

一般來看，隨著均線糅合，那個選擇方向的關(guān)鍵節(jié)點并不會太遠——恰好，距離春節(jié)也就剩下最后幾個交易日了。

到底會不會有“紅包行情”？

我們還是先來仔細回顧今天的盤面。

兩個板塊異動，對應(yīng)大盤兩度拉升

昨夜，特朗普就職典禮終于落地。今天上午，雖然各類媒體仍圍繞其上任首日的行政命令展開報道，但部分執(zhí)行“特朗普交易”的資金還是選擇兌現(xiàn)離場，A股盤初由此迎來一波“高開低走”。

9點52分23秒，上證指數(shù)觸及3229.07的日內(nèi)低點，隨即快速反抽，二度探底后，于10點左右快速拉升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在這個分時“W形底”中，后一個底僅比前一個底高出0.59點。

這里，對指數(shù)拉升貢獻度居前的主要是，銀行、保險、地產(chǎn)等大金融股。

10點整，隨著萬科A的強勢封板，上述板塊指數(shù)紛紛觸及日內(nèi)高點。據(jù)萬科A昨日公告，“21萬科02”將于1月22日支付利息。

但收盤后回頭看我們都知道，今天市場的主角并不是它們，而是大盤企穩(wěn)后借勢走強的科技股。

以同花順“半導(dǎo)體”板塊為例。

10點半至11點，板塊在0軸上方小幅震蕩；

11點后，場內(nèi)資金終于發(fā)力，將該板塊漲幅拉升至行業(yè)指數(shù)漲幅榜首位。

同期，人形機器人、果指數(shù)、電機、自動化設(shè)備等多個板塊均呈相似走勢。

上午收盤時，中興通訊成交額達到106.7億元，遠超排在第二的東方財富（58.33億元），成為唯一半日成交額超100億元的個股。

午間有消息稱，大基金三期出手了。

據(jù)報道，近日，國家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額600.6億元。合伙人包括：國智投（上海）私募基金管理有限公司、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司。值得注意的是，本次為大基金三期第三次出手，同時，國家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金落地的徐匯區(qū)，為上海首個人工智能發(fā)展集聚區(qū)。

華鑫證券認為，算力芯片和存儲芯片將成為產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵節(jié)點，此次國家大基金三期除了對半導(dǎo)體設(shè)備、材料等的持續(xù)投資之外，更有可能將HBM芯片等作為重點投資方向。

午后，大盤整體繼續(xù)圍繞科技股演繹，不過需要注意的是，今天市場并沒有普漲。截至收盤，全市場仍只有約2000家個股上漲，微盤股指數(shù)下跌1.14%。

科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)AI等主題ETF領(lǐng)漲

那么問題來了，今天哪些科技股表現(xiàn)更優(yōu)呢？

答案其實就藏在場內(nèi)ETF的漲幅榜里。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今天主題型ETF中，跟蹤科創(chuàng)AI、科創(chuàng)芯片設(shè)計、中證VR等指數(shù)的產(chǎn)品，漲幅更勝一籌。

比如科創(chuàng)芯片設(shè)計ETF，其成分股中，翱捷科技、樂鑫科技、晶晨股份、普冉股份等漲幅居前。

再如VRETF，其成分股中，全志科技、兆威機電、歌爾股份、奧飛娛樂等也迎來單日大漲。

再如機器人ETF、消費電子ETF，都能看到一些漲幅突出的個股。

因此有分析認為，在市場量能不足以發(fā)動指數(shù)行情的背景下，科技權(quán)重成為了活躍資金抱團的方向，故只要在上漲結(jié)構(gòu)沒有遭到破壞的前提下，后續(xù)仍可留意震蕩回踩過程中的低吸機會。

回到投資邏輯。根據(jù)艾瑞咨詢的測算，預(yù)計到2028年，大模型有望增加中國人工智能產(chǎn)業(yè)30%以上的價值增，促使中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到8110億元，帶來較大的增量價值。大模型推動從算力、算法到應(yīng)用領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。從算力設(shè)施到通信設(shè)施再到制冷設(shè)備，均受益于算力需求擴容存在廣闊的投資機會，有望重塑醫(yī)療、金融、傳媒、汽車、游戲等千行百業(yè)，帶來較大的投資潛力。

銀河證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)板塊經(jīng)歷連續(xù)調(diào)整，多種跡象表明半導(dǎo)體行業(yè)周期上行。建議關(guān)注AI+應(yīng)用相關(guān)以及半導(dǎo)體設(shè)備零部件領(lǐng)域龍頭公司，重點關(guān)注：關(guān)于半導(dǎo)體材料、設(shè)備和封測板塊，其認為當(dāng)前具備配置價值。

平安證券指出，當(dāng)前消費電子有所回暖，半導(dǎo)體國產(chǎn)化進程持續(xù)推進，此外，AI帶來的算力產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)受益，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前已處于復(fù)蘇階段，消費電子回暖，推動半導(dǎo)體新一輪上升周期，看好行情復(fù)蘇及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈兩條主線。

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