每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，從部分上市公司公布的最新前十大流通股東來(lái)看，已經(jīng)有不少知名基金經(jīng)理相較此前持倉(cāng)做出調(diào)整，緊盯科技主線。

春節(jié)過(guò)后，A股市場(chǎng)科技成長(zhǎng)方向備受關(guān)注，尤其是DeepSeek模型橫空出世后，市場(chǎng)對(duì)科技股充滿期待。那么，2025年的科技賽道應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？不少公募基金已經(jīng)給出答案。

知名基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)，涉及諾瓦星云、贏合科技

近日，部分A股上市公司公布最新前十大流通股東明細(xì)，一些知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品有調(diào)倉(cāng)跡象。涉及諾瓦星云、贏合科技等個(gè)股。

2月7日，諾瓦星云公告指出，截至1月22日，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、易方達(dá)積極成長(zhǎng)分別持股50.39萬(wàn)股、14.17萬(wàn)股。前者由傅鵬博參與管理，后者則是易方達(dá)旗下百億基金經(jīng)理何崇愷管理。相較于此前公布的持倉(cāng)來(lái)看，二者均有變化。

盡管兩只基金在去年四季度末的前十大重倉(cāng)股未涉及諾瓦星云，但從諾瓦星云去年10月25日的前十大流通股東明細(xì)來(lái)看，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值繼續(xù)增持該股，相較此前持有的50.25萬(wàn)股增至50.39萬(wàn)股。

何崇愷管理的易方達(dá)積極成長(zhǎng)則在去年10月25日持有諾瓦星云的基礎(chǔ)上有所減持。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至1月22日，該基金持有諾瓦星云14.17萬(wàn)股，較此前23.06萬(wàn)股有所減少，暫列第十大流通股東。

贏合科技則是前股基冠軍陳穎青睞的對(duì)象之一。根據(jù)贏合科技最新的公告，截至1月22日，陳穎管理的金鷹科技創(chuàng)新股票新進(jìn)持有該股267萬(wàn)股，暫列公司第八大流通股東。

從這些基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)路徑來(lái)看，科技成長(zhǎng)方向依舊被重點(diǎn)關(guān)注，而他們?cè)谌ツ晁募緢?bào)中也普遍談及對(duì)于科技投資的期待。而從這些個(gè)股的股價(jià)來(lái)看，當(dāng)前仍處在歷史較低的水平，且具有較好的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

科技賽道受關(guān)注，多家機(jī)構(gòu)挖掘投資機(jī)會(huì)

事實(shí)上，春節(jié)過(guò)后的A股行情持續(xù)上演科技投資熱。截至2月7日收盤(pán)，滬指漲1.01%，深成指漲1.75%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.53%。滬深兩市全天成交額1.96萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量4249億。個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超4100只個(gè)股上漲，逾百股漲?；驖q超10%。板塊方面，醫(yī)療信息化、DeepSeek概念、光伏設(shè)備、算力租賃等板塊漲幅居前，銀行等少數(shù)板塊下跌。

那么，科技賽道備受關(guān)注的背后，到底有哪些原因？2025年的科技賽道應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？不少公募基金已經(jīng)給出答案。尤其是在年初DeepSeek模型橫空出世后，市場(chǎng)對(duì)科技股充滿期待。

上銀基金陳博認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)角度，DeepSeek對(duì)AI生態(tài)系統(tǒng)的影響已經(jīng)顯現(xiàn)，其"鯰魚(yú)效應(yīng)"倒逼OpenAI降低GPT使用成本，云廠商加速接入DeepSeek，AI發(fā)展動(dòng)能加速釋放。

從投資角度，陳博表示，2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)AI行情演繹主要集中在上游算力硬件以及偏硬件AI端側(cè)，本次DeepSeek有望引導(dǎo)AI投資重點(diǎn)從算力"軍備"轉(zhuǎn)向算法效率，建議關(guān)注中游算法技術(shù)和軟件服務(wù)，以及下游應(yīng)用場(chǎng)景拓展帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

華商基金彭欣楊則指出，2025年關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體與軟件產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。在他看來(lái)，經(jīng)濟(jì)政策陸續(xù)密集出臺(tái)，持續(xù)向好態(tài)勢(shì)不斷鞏固，市場(chǎng)環(huán)境趨于穩(wěn)定。"在此背景下，展望2025年，我們?cè)诋a(chǎn)業(yè)領(lǐng)域看到多個(gè)新質(zhì)生產(chǎn)力方向或已到達(dá)質(zhì)變的臨界點(diǎn)，蘊(yùn)含諸多投資機(jī)會(huì)，關(guān)注AI、智能駕駛、國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體先進(jìn)制程等行業(yè)機(jī)會(huì)。"

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