2月20日早盤，A股主要指數(shù)多數(shù)下跌，醫(yī)藥生物、美容護(hù)理、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)漲幅居前，電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)跌，智能音箱、稀土、AI穿戴設(shè)備、腦機(jī)接口、宇樹機(jī)器人等概念指數(shù)大漲。主流ETF中，云計(jì)算50ETF（516630）盤中一度跌超1%，持倉(cāng)股東華軟件、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)字政通等漲幅居前，奇安信、云賽智聯(lián)、科華數(shù)據(jù)等領(lǐng)跌。 AI眼鏡概念股開盤大漲，卓翼科技、慈文傳媒、浙版?zhèn)髅?、億道信息等漲停，杰美特、紫建電子、明月鏡片漲超10%，博士眼鏡、比依股份等均大幅高開。消息面上，中國(guó)信通院正式啟動(dòng)AI眼鏡專項(xiàng)測(cè)試。 國(guó)信證券在近期研報(bào)中指出，DeepSeek加速AI滲透，預(yù)計(jì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)云加速至中雙位數(shù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)云廠2025年Capex增速預(yù)計(jì)平均在30%+。DeepSeek將加速傳統(tǒng)客戶的AI滲透、拓展應(yīng)用場(chǎng)景，有望拉動(dòng)AI云今年保持平均50%+增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)云廠商巨頭2024年Capex增長(zhǎng)平均在40%以上，預(yù)估2025年Capex增速平均仍有30%+。AI的Capex投入金額上字節(jié)、阿里投入領(lǐng)先，AI投入增長(zhǎng)在50%以上甚至翻倍。DeepSeek事件后，各家有進(jìn)一步上調(diào)預(yù)期計(jì)劃，主要考慮到模型大廠模型訓(xùn)練需求激增以及下游客戶推理與訓(xùn)練垂類模型需求爆發(fā)。 公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）的DeepSeek含量較高，標(biāo)的指數(shù)中DeepSeek概念股權(quán)重超40%，成分股涉及AI算力（浪潮信息、中科曙光等）、數(shù)據(jù)供應(yīng)（拓爾思等）、云服務(wù)（拓維信息、云賽智聯(lián)、東華軟件等）、下游應(yīng)用（科大訊飛、金山辦公等）等DeepSeek相關(guān)概念板塊。