上周五，股市調(diào)整疊加資金有所好轉(zhuǎn)，現(xiàn)券期貨震蕩回暖。銀行間主要利率債收益率普遍大幅下行。國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.54%。2月末最后一個交易日，銀行間市場資金面均衡偏松，存款類機構(gòu)主要回購加權(quán)利率均走低。央行公告2月并無買賣國債且開展買斷式逆回購1.4萬億整體低于此前市場預(yù)期。

展望未來，3月份是債市收益率季節(jié)性下行最大的月份，3月初資金供需矛盾有望緩和。此外，海外因素可能會對股市情緒帶來一些擾動，或出現(xiàn)股債蹺蹺板的行情。

整體看，當(dāng)前的整個債券市場經(jīng)歷了一輪較大波動之后，在高位震蕩之后，已經(jīng)進入了可配置的高位區(qū)間，債市可以適當(dāng)轉(zhuǎn)向偏多的一個窗口期。配置資金可積極關(guān)注政金債券ETF（511520），可采用倒金字塔方式建倉。

政金債券ETF（511520）上周日均成交超53億，交投活躍，總規(guī)模近409億，為全市場規(guī)模最大的債券ETF。

政金債券ETF（511520）作為全市場唯一一只長久期政金債ETF，久期7.5年左右，流動性好，適合客戶場內(nèi)一鍵加久期，可作為債券市場波段交易和配置的好工具。

相關(guān)產(chǎn)品：政金債券ETF（511520）、富國中債7-10年政策性金融債ETF聯(lián)接（A類：018266；C類：018267；E類：019596；F類：022102）。