每經編輯 彭水萍

摘要：

1、接下來海外關稅壓力可能加大，穩(wěn)增長刺激政策有望繼續(xù)落地。當前階段可以考慮逢低布局，重點關注中證A500ETF（159338）、上證綜指ETF（510760）等寬基標的；風格上科技或仍為全年主線，但同時也可考慮分散配置現(xiàn)金流ETF（159399），應對市場波動。

2、此前市場對于騰訊資本開支的期待值較高，實際落地沒有出現(xiàn)明顯超預期，也引發(fā)一些AI、算力板塊的負面反饋。但國內算力資本開支還是處在一個積極擴張的狀態(tài)，尤其是推理端算力需求日漸增長。板塊調整主要還是受到情緒面和資金兌現(xiàn)的影響，后續(xù)可以繼續(xù)逢低關注。

3、受到事件催化，近期油價反彈。當前在國內低利率環(huán)境下，石油板塊分紅相對穩(wěn)定，高股息資產配置價值凸顯，同時作為能源安全的重要方向，石油ETF（561360）值得關注。

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