3月31日，季末最后交易日資金收斂，資金價格高漲，施壓短券弱勢明顯。國債期貨多數(shù)收跌，但幅度有限，銀行間主要利率債走勢分化。

業(yè)內(nèi)人士表示，季末央行凈投放OMO，但資金面邊際收斂。央行公告稱，3月投放8000億買斷式逆回購（到期7000億）且未恢復(fù)國債買入，或顯示央行對于流動性的態(tài)度仍偏中性。昨日公布的3月制造業(yè)PMI較2月有所上行，整體符合市場預(yù)期。昨日亞太股市跌幅明顯，A股也有所下跌，但債市并沒有受到明顯的蹺蹺板效應(yīng)提振。短期來看，月初資金面預(yù)計保持均衡偏寬松，對債市形成支撐，重點關(guān)注4月2日美國關(guān)稅政策落地情況。另外，結(jié)合過去幾年經(jīng)驗來看，二季度經(jīng)濟基本面往往會有所回落（如PMI下行且低于50），屆時貨幣寬松的必要性提升，這將對債市形成利好。

政金債券ETF（511520）近10日凈流入超19億，總規(guī)模超395億，為市場規(guī)模最大的債券ETF。昨日二級市場交投活躍，成交金額放大至73億。

政金債券ETF（511520）作為全市場唯一一只長久期政金債ETF，久期7.5年左右，流動性好，適合客戶場內(nèi)一鍵加久期，可作為債券市場波段交易和配置的好工具。

相關(guān)產(chǎn)品：政金債券ETF（511520）、富國中債7-10年政策性金融債ETF聯(lián)接（A類：018266；C類：018267；E類：019596；F類：022102）。