每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 魏官紅    

4月11日，華峰化學(xué)（SZ002064，股價(jià)6.8元，市值337.45億元）公布了總金額達(dá)60億元的關(guān)聯(lián)并購計(jì)劃。

華峰化學(xué)稱，其擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買浙江華峰合成樹脂有限公司（以下簡(jiǎn)稱華峰合成樹脂）100%股權(quán)和浙江華峰熱塑性聚氨酯有限公司（以下簡(jiǎn)稱華峰熱塑）100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次華峰化學(xué)對(duì)兩家標(biāo)的公司的并購估值合計(jì)較賬面價(jià)值增值約50億元。

披露60億元關(guān)聯(lián)并購計(jì)劃

華峰化學(xué)稱，本次交易的交易對(duì)方華峰集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱華峰集團(tuán)）為公司控股股東，交易對(duì)方尤小平為公司實(shí)際控制人，交易對(duì)方尤金煥、尤小華為公司關(guān)聯(lián)自然人，均為公司關(guān)聯(lián)方，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)華峰化學(xué)公告，其擬向華峰集團(tuán)、尤小平、尤金煥、尤小華發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的華峰合成樹脂100%股權(quán)；擬向華峰集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的華峰熱塑100%股權(quán)。

華峰化學(xué)介紹稱，華峰合成樹脂主營(yíng)業(yè)務(wù)為革用聚氨酯樹脂及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及資源再生服務(wù)、聚酯多元醇加工服務(wù)等。華峰熱塑主要從事熱塑性聚氨酯彈性體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

截至2024年底，華峰合成樹脂的所有者權(quán)益約6.66億元。2024年，華峰合成樹脂實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約32.3億元，凈利潤(rùn)約3.4億元。

截至2024年底，華峰熱塑的所有者權(quán)益約3.4億元。2024年底，華峰熱塑實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約31.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.6億元。

如果收購能夠在2025年完成，相關(guān)方承諾華峰合成樹脂2025年至2027年的凈利潤(rùn)（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為準(zhǔn)，下同）合計(jì)不低于9.67億元；承諾華峰熱塑2025年至2027年的凈利潤(rùn)合計(jì)不低于6.04億元。

此外，華峰化學(xué)擬向特定對(duì)象非公開發(fā)行股票，經(jīng)交易各方協(xié)商后最終確定，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為6.14元/股。

評(píng)估增值共約50億元

坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)此次華峰化學(xué)的兩家并購標(biāo)的進(jìn)行了評(píng)估。

圖片來源：華峰化學(xué)公告截圖

其中，對(duì)華峰合成樹脂采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法進(jìn)行評(píng)估，最終采用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估值。華峰合成樹脂股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值約為40.45億元，與合并報(bào)表口徑的歸屬于母公司股東權(quán)益賬面價(jià)值相比，評(píng)估增值約33.78億元，增值率為506.96%。

對(duì)華峰熱塑采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法進(jìn)行評(píng)估，最終選用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估值。華峰熱塑公司股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值約為19.63億元，與合并報(bào)表口徑的歸屬于母公司股東權(quán)益賬面價(jià)值相比，評(píng)估增值約16.24億元，增值率為478.49%。

記者注意到，上述兩家標(biāo)的公司合計(jì)評(píng)估增值約50億元。

華峰化學(xué)稱，參考評(píng)估值，經(jīng)交易各方協(xié)商確定，華峰合成樹脂100%股權(quán)的交易價(jià)格確定為40.4億元，華峰熱塑100%股權(quán)的交易價(jià)格確定為19.6億元。

“公司董事會(huì)認(rèn)為本次交易事項(xiàng)中所選聘的評(píng)估機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性，評(píng)估假設(shè)前提合理，評(píng)估方法與評(píng)估目的具有相關(guān)性，評(píng)估定價(jià)公允。”華峰化學(xué)表示。

華峰化學(xué)稱，本次交易是控股股東華峰集團(tuán)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源整合過程中的重要一環(huán)，華峰集團(tuán)將有效整合旗下聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)資源，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，逐步實(shí)現(xiàn)上市公司聚氨酯產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝