每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

4月17日，睿遠(yuǎn)基金旗下5只基金公布2025年一季報(bào)，傅鵬博、饒剛、趙楓等知名基金經(jīng)理持倉(cāng)變化曝光。

總體來(lái)看，各基金調(diào)倉(cāng)明顯，許多重倉(cāng)股較2024年四季度末有明顯減持。如中國(guó)移動(dòng)、騰訊控股、小米集團(tuán)-W等個(gè)股在對(duì)應(yīng)基金中環(huán)比減持幅度較大。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于代表新質(zhì)生產(chǎn)力方向的諸多細(xì)分領(lǐng)域，各位基金經(jīng)理依然看好。許多觀點(diǎn)都強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)回升向好的趨勢(shì)，認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)有望在年內(nèi)出現(xiàn)積極的變化，從而使得股市進(jìn)一步上漲具備基本面支持。

多只重倉(cāng)股減持明顯

4月17日，睿遠(yuǎn)基金旗下5只基金公布2025年一季報(bào)，傅鵬博、饒剛、趙楓等知名基金經(jīng)理持倉(cāng)變化曝光。

3位基金經(jīng)理各自參與管理1只基金，分別是睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年。一季度，這3只產(chǎn)品中僅睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值沒(méi)有跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

具體來(lái)看，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值A(chǔ)、C季內(nèi)凈值增長(zhǎng)率分別錄得2.45%和2.35%，對(duì)應(yīng)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)0.16個(gè)百分點(diǎn)和0.26個(gè)百分點(diǎn)。基金經(jīng)理傅鵬博在2025年一季報(bào)中表示，季內(nèi)保持了高倉(cāng)位的運(yùn)行，加大了恒生科技板塊、醫(yī)療器械龍頭以及芯片領(lǐng)域的配置。

Wind（萬(wàn)得）統(tǒng)計(jì)顯示，該基金2025年一季報(bào)重倉(cāng)股當(dāng)中，騰訊控股、三諾生物較2024年底配置有所增加，但增幅有限；中國(guó)移動(dòng)、巨星科技減持明顯，較2024年四季度末持倉(cāng)分別下降20.57%和26.25%；此外，該基金新進(jìn)重倉(cāng)了勝宏科技、寒武紀(jì)-U。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，饒剛參與管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年也對(duì)中國(guó)移動(dòng)有大比例減持動(dòng)作，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2025年一季度末，持有410萬(wàn)股，較2024年底持倉(cāng)降幅超過(guò)43%；此外，騰訊控股、偉明環(huán)保、小米集團(tuán)-W也獲減持，小米集團(tuán)-W環(huán)比減持幅度達(dá)到20%。其增配了寧德時(shí)代，環(huán)比加倉(cāng)幅度接近10%，同時(shí)新進(jìn)重倉(cāng)了阿里巴巴W。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，該基金A、C份額的季內(nèi)凈值增長(zhǎng)率分別錄得3.01%和2.94%，分別跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)2.99個(gè)百分點(diǎn)和2.92個(gè)百分點(diǎn)。

趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年的業(yè)績(jī)相對(duì)突出。A、C份額季內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率分別為5.79%和5.71%，分別跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.74個(gè)百分點(diǎn)、3.66個(gè)百分點(diǎn)。相比前兩位的大幅減持動(dòng)作，趙楓也對(duì)騰訊控股、中國(guó)移動(dòng)、小米集團(tuán)-W等有所減持，但幅度相比前兩位有所收窄。同時(shí)，趙楓季內(nèi)大幅加倉(cāng)一些順周期及金融板塊個(gè)股，如山西汾酒、中國(guó)太保，持倉(cāng)環(huán)比增幅分別為31.82%、42.86%。

部分基金規(guī)模有所減少

除了3位知名基金經(jīng)理外，侯振新、張佳璐分別管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)益增強(qiáng)30天、睿遠(yuǎn)港股通核心價(jià)值也公布了2025年一季報(bào)，季內(nèi)業(yè)績(jī)都領(lǐng)先于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

值得一提的是，張佳璐管理的睿遠(yuǎn)港股通核心價(jià)值A(chǔ)、C季內(nèi)凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到18.39%、18.27%。

睿遠(yuǎn)基金旗下的基金產(chǎn)品規(guī)模，普遍在2025年一季度出現(xiàn)下降，唯獨(dú)睿遠(yuǎn)穩(wěn)益增強(qiáng)30天出現(xiàn)明顯增加。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，該基金A、C份額季內(nèi)均出現(xiàn)凈申購(gòu)，分別凈申購(gòu)21億份、6.20億份。

這是一只混合債券型二級(jí)基金，股票資產(chǎn)的投資占比僅有14.93%。但在有限的股票資產(chǎn)配置當(dāng)中，騰訊控股、寧德時(shí)代、華潤(rùn)萬(wàn)象生活等環(huán)比加倉(cāng)明顯。由此可以看出，一些消費(fèi)股的投資機(jī)會(huì)正在顯現(xiàn)，睿遠(yuǎn)基金旗下的基金經(jīng)理也在重點(diǎn)關(guān)注這一領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，傅鵬博在季報(bào)展望中提到，2024年四季度，國(guó)內(nèi)消費(fèi)補(bǔ)貼政策的推出，帶動(dòng)了消費(fèi)板塊表現(xiàn)。“今年，新一輪內(nèi)需刺激政策的力度和廣度值得期待，我們會(huì)做好相應(yīng)的儲(chǔ)備。”

饒剛指出，短期內(nèi)關(guān)稅的加碼不可避免地對(duì)我國(guó)出口造成負(fù)面影響，但外部沖擊既是挑戰(zhàn)，也是我國(guó)調(diào)整國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要機(jī)遇，消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主動(dòng)力和壓艙石的角色將逐步鞏固和夯實(shí)。

趙楓表示，宏觀經(jīng)濟(jì)面上，已經(jīng)看到了經(jīng)濟(jì)啟穩(wěn)回升的趨勢(shì)。房地產(chǎn)市場(chǎng)下跌勢(shì)頭已明顯減緩，一線城市房?jī)r(jià)有所啟穩(wěn)，核心地段土地拍賣升溫預(yù)示部分置換需求已經(jīng)見(jiàn)底回升。地方債務(wù)、鼓勵(lì)消費(fèi)、民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境等投資者關(guān)心的問(wèn)題也都有相應(yīng)的政策措施，在積極的財(cái)政政策支持下，宏觀經(jīng)濟(jì)有望在年內(nèi)出現(xiàn)積極的變化，從而使得股市進(jìn)一步上漲具備基本面支持。