每經(jīng)記者  張奇

        有色板塊昨日異軍突起，領(lǐng)漲兩市，其中表現(xiàn)最為突出的便是鋁業(yè)板塊，云鋁股份（000807，收盤價12.30元）和南山鋁業(yè)（600219，收盤價10.68元）強(qiáng)勢漲停，行業(yè)龍頭中國鋁業(yè)（601600，收盤價11.38元）盤中漲幅一度接近9%。

        長城證券行業(yè)分析師耿狄認(rèn)為，鋁由于受制于較差的基本面，相對于其他子行業(yè)，鋁板塊的行情啟動總是滯后，在有色板塊反彈的背景下，基本面較好的銅、錫類股票表現(xiàn)強(qiáng)勁，帶動了鋁板塊的補(bǔ)漲需求。

補(bǔ)漲需求強(qiáng)烈

        耿狄指出，有色板塊在節(jié)后第一周跑輸大盤，本周開始放量反彈，一方面由于在通脹題材的板塊中明顯掉隊，板塊輪動導(dǎo)致有色反彈，另一方面有色金屬股價與持續(xù)創(chuàng)新高的金屬期貨價格產(chǎn)生背離，回歸需求推升了有色板塊的反彈行情。

        而有色金屬板塊自去年10月大漲以來，一直是以稀土為首的小金屬，以及基本面較好的銅行業(yè)領(lǐng)漲，其他如鋁、鉛、鋅等細(xì)分子行業(yè)的股價漲幅其實并不大。

        耿狄告訴  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2010年鋁行業(yè)的調(diào)控措施已初見成效，隨著春節(jié)消費(fèi)旺季來臨，鋁的下游需求開始顯露積極信號，LME庫存微幅下滑，同時現(xiàn)貨市場開始顯露積極的成交意愿，這使得鋁價得到支撐。

高端鋁材公司機(jī)會較大

        中原證券行業(yè)分析師何衛(wèi)江認(rèn)為，鋁行業(yè)板塊的補(bǔ)漲行情或難持續(xù)。首先，有色金屬板塊近期反彈力度并不大，而LME鋁價近期創(chuàng)反彈新高后出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)；其次，近期大盤大幅上漲后，存在調(diào)整的可能，投資者不宜追高。

        申銀萬國分析師葉培培則指出，我國“十二五”規(guī)劃推動的制造升級、消費(fèi)升級以及新經(jīng)濟(jì)，成為驅(qū)動鋁材結(jié)構(gòu)調(diào)整的三大引擎。預(yù)計未來十年中國鋁材消費(fèi)復(fù)合增長率為10%左右，其中高鐵、汽車用鋁型材、電子鋁箔將成為需求增長最快的細(xì)分行業(yè)之一，2010~2015年復(fù)合增速有望達(dá)15%~20%。需求增長決定中長期成長空間，而進(jìn)入壁壘則決定企業(yè)的盈利能力。相關(guān)龍頭企業(yè)將通過技術(shù)和渠道壁壘更快享受行業(yè)成長所帶來的業(yè)績增長。

        申銀萬國建議關(guān)注具備高性能鋁型材、鋁箔生產(chǎn)能力的公司，考慮到公司未來成長性和估值水平，建議關(guān)注新疆眾和  （600888，收盤價24.75元）、東陽光鋁（600673，收盤價17.33元）、南山鋁業(yè)。



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