馬光遠(yuǎn)（經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

    種種跡象表明，在出現(xiàn)90多個(gè)中小企業(yè)主“跑路”、有企業(yè)主因無(wú)法償債而跳樓之后，防止溫州中小企業(yè)倒閉和民間借貸崩盤(pán)的重任落到了官方的手中。對(duì)于溫州的民間借貸，聽(tīng)之任之，讓其自生自滅，恐怕風(fēng)險(xiǎn)波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但是，對(duì)于溫州因高利貸引發(fā)的老板跑路、企業(yè)倒閉等種種困境，國(guó)家是否需要去救，該不該救，這的確是一個(gè)值得去深思的話題。

    反對(duì)救助者認(rèn)為，溫州目前面臨的民間借貸崩盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)，完全是咎由自取。其一，在炒作之風(fēng)盛行之下，溫州的民間借貸利率最高達(dá)令人瞠目結(jié)舌的180%，從常理而言，這無(wú)疑是賭博，既然是賭博，就沒(méi)有必要拿納稅人的錢(qián)去救一幫賭徒；其二，民間借貸的資金大部分流向了房地產(chǎn)。導(dǎo)致全國(guó)房?jī)r(jià)高燒不退的原因之一，就是溫州的炒房團(tuán)的炒作，在房地產(chǎn)調(diào)控嚴(yán)厲的情況下，如果去救助這些利用高利貸的炒房客，缺乏說(shuō)服力；其三，即使有一部分民間借貸流入了中小企業(yè)，但很多中小企業(yè)現(xiàn)在也不做實(shí)業(yè)，他們利用高利貸的目的是以錢(qián)生錢(qián)，玩危險(xiǎn)的財(cái)富傳銷(xiāo)游戲；其四，媒體多次報(bào)道，溫州民間借貸資金中，八成以上的人為當(dāng)?shù)毓珓?wù)員，這些人通過(guò)一定的關(guān)系，讓銀行的資金流入了民間借貸市場(chǎng)，擾亂當(dāng)?shù)亟鹑谥刃颍绻闪⒕戎鹁人麄?，無(wú)疑是浪費(fèi)納稅人的錢(qián)。

    毫無(wú)疑問(wèn)，諸如此類(lèi)的質(zhì)疑，絕非沒(méi)有任何道理。筆者也一直強(qiáng)調(diào)，對(duì)于那些利用民間借貸不搞實(shí)業(yè)，而是搞房地產(chǎn)投資等中小企業(yè)、資金鏈斷裂的資金提供者，的確沒(méi)有任何理由去救他們。特別是那些高利貸的提供者，不僅不能去救，還應(yīng)該去規(guī)范和打擊。今天溫州民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)之所以倍增，和民間借貸的高利貸化以及投資炒作之風(fēng)不無(wú)關(guān)系。因此，對(duì)于溫州的民間借貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是國(guó)家層面，還是溫州地方，都應(yīng)該對(duì)此有清醒的認(rèn)識(shí)。如果在高利貸崩盤(pán)的情況下，拿銀行的錢(qián)去救，這是對(duì)老百姓不負(fù)責(zé)。

    但是，另一方面，我們也看到，溫州民間借貸之所以盛行，以及中小企業(yè)紛紛遠(yuǎn)離實(shí)業(yè)，實(shí)屬環(huán)境使然。目前溫州面臨的困局，既有長(zhǎng)期的金融體制方面的制度性殘缺，也有金融資源配置的制度性失衡，更有投機(jī)浮躁之風(fēng)導(dǎo)致的實(shí)業(yè)萎靡。我國(guó)一些學(xué)者已經(jīng)多次證明，就金融供給而言，國(guó)有部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率約為40%，貸款卻占金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%；非國(guó)有部門(mén)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率約為60%，其貸款卻只占正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的不到20%。以溫州市為例，中小企業(yè)能夠從銀行等主流金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的比例只有10%左右，80%以上依靠民間借貸生存，這就是麥金農(nóng)所言的“金融抑制”的結(jié)果。

    這種長(zhǎng)期的“金融抑制”，一方面導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，另一方面助漲投機(jī)炒作之風(fēng)。今年民間借貸之所有異常瘋狂，一些利率高達(dá)180%以上，概因炒作所致。通過(guò)高利率的民間借貸獲得的資金，要么拿去炒房，要么拿去炒礦。即使有流入中小企業(yè)，在利率奇高的情況下，是不可能通過(guò)做實(shí)業(yè)賺回來(lái)的。中小企業(yè)將獲得的民間借貸資金再次高利貸出去，以錢(qián)炒錢(qián)，成倍放大了風(fēng)險(xiǎn)，民間借貸逐漸與實(shí)業(yè)無(wú)關(guān)，而成了真正的擊鼓傳花的賭博。如果說(shuō)“金融抑制”是滋生高利貸的土壤的話，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)空心化和投資炒作無(wú)疑成了隨時(shí)可能爆炸的地雷。

    在這種情況下，無(wú)論是民間借貸的提供者，還是利用民間借貸資金的中小企業(yè)，都是體制的受害者。因此，本次所謂的救助，最關(guān)鍵的不是去救那些炒房者，不是去救那些放高利貸者，而是藉此機(jī)會(huì)，推動(dòng)民間借貸的合法化以及國(guó)家對(duì)中小企業(yè)長(zhǎng)期性的扶持政策的出臺(tái)，最好的救助是讓民間金融合法化，并且出臺(tái)一攬子的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。

    就民間借貸的合法化而言，在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)總體仍然處于短缺狀態(tài)的情況下，應(yīng)該下決心將民間借貸納入主流的金融體系，成為我國(guó)企業(yè)資金的合法供應(yīng)者；就實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，中小企業(yè)之所以告別實(shí)業(yè)，乃是因房地產(chǎn)為代表的炒作泡沫導(dǎo)致大量資金流向虛擬領(lǐng)域，乃是整個(gè)中小企業(yè)的生存環(huán)境惡化，應(yīng)該下決心將中小企業(yè)的發(fā)展提高至國(guó)家基本國(guó)策的高度，并且對(duì)那些陷入困境，需要資金支持的中小企業(yè)慷慨解囊，留住中國(guó)經(jīng)濟(jì)的血脈。切忌為了維穩(wěn)而對(duì)所有可能崩盤(pán)的民間借貸給予資金援助，更不能將那些高利貸者納入救助范疇，否則就是助紂為虐，為下一次引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)提供彈藥。

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