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每經(jīng)記者 于垚峰

易成新能（300080，SZ）11月17日晚公告稱，擬通過向債權(quán)人發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，合計作價28.29億元，取得破產(chǎn)重整后江西賽維100%股權(quán)和新余賽維100%股權(quán)。

同時，公司擬向控股股東中國平煤神馬集團等5名對象，募集配套資金不超過21億元，在扣除各中介機構(gòu)費用后，其中7.02億元擬作為現(xiàn)金對價，其余13.57億元擬用于江西賽維多晶硅片改擴建項目建設。

賽維LDK新聞發(fā)言人彭少敏向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，具體的破產(chǎn)重整事宜由管理人負責，對此次重組事項他并不了解，但他表示，目前賽維的生產(chǎn)經(jīng)營情況一切正常。

溢價28％收購賽維兩公司

根據(jù)易能新成發(fā)布的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案》，江西賽維的賬面價值為19.45億元，新余賽維的賬面價值為2.65億元，收購合計作價28.29億元，相對賬面價值，本次收購溢價28％。

根據(jù)標的資產(chǎn)預估值計算，易能新成擬向江西賽維和新余賽維以股票方式清償?shù)膫鶛?quán)人或受讓方分別非公開發(fā)行股份 25,469.74 萬股和 2,553.55 萬股。同時分別支付現(xiàn)金對價6.33億元和0.69億元。

作為昔日的光伏巨頭，賽維自2011年底開始，受困于全球產(chǎn)能過剩、價格惡性競爭以及自身擴張速度過快等問題，公司逐漸陷入經(jīng)營困境。

2015年11月，賽維LDK旗下4家公司(江西賽維LDK太陽能高科技有限公司、賽維LDK太陽能高科技(新余)有限公司、江西賽維LDK光伏硅科技有限公司、江西賽維LDK太陽能多晶硅有限公司)經(jīng)債權(quán)人申請，被新余市中院裁定進入破產(chǎn)重組程序。

截至2016年4月20日，賽維4家公司經(jīng)管理人認定的債權(quán)累計445.19億元，預計債權(quán)累計47.62億元。賽維LDK破產(chǎn)重整也要求，投資人需提交重整投資意向書，其中便明確要求投資人提供債權(quán)清償方案。

目前，易成新能收購賽維兩家子公司的債權(quán)清償方案已確定。經(jīng)管理人審查認定的江西賽維債權(quán)共561筆，認定金額214.86億元；新余賽維的債權(quán)共113筆，認定金額34.89億元。公告顯示，根據(jù)新余中院裁定批準的《江西賽維重整計劃》和《新余賽維重整計劃》，以及易成新能與賽維兩公司管理人簽署的《重整投資協(xié)議》，除法院書面確認的留存?zhèn)鶆沼芍卣瓿珊蟮慕髻惥S，新余賽維繼續(xù)承擔外，其余債務在賽維兩公司破產(chǎn)重整債權(quán)人或債權(quán)受讓方獲取約定的股份或現(xiàn)金對價后全部予以清償。

加碼新能源業(yè)務

易能新成本次收購的賽維兩子公司曾經(jīng)在光伏行業(yè)也是翹楚，只不過，在遭遇了光伏危機之后，背上了巨大的債務包袱。

據(jù)賽維有關負責人介紹，進入破產(chǎn)重整后，江西賽維與供應商和客戶之間的往來受到法律保護，購銷兩端都漸趨穩(wěn)定，同時，行業(yè)形勢也大幅好轉(zhuǎn)。2016年上半年，江西賽維毛利率大幅提升，并實現(xiàn)凈利潤1.14億元。

新余賽維原為江西賽維的全資子公司，為江西賽維的下游行業(yè)，主要從事多晶硅電池片產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。目前，新余賽維擁有多晶硅電池片產(chǎn)能240MW。受行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)、經(jīng)營管理步入正軌等因素影響，新余賽維2015年、2016年上半年業(yè)績穩(wěn)步上升，分別實現(xiàn)凈利潤1906.80萬元和2129.05萬元。

雖然江西賽維進入破產(chǎn)整頓，但在許多方面仍然有一定的積累和優(yōu)勢。在生產(chǎn)規(guī)模方面，江西賽維目前擁有超過3.51GW的多晶硅片產(chǎn)能，處于行業(yè)前列。在研發(fā)能力方面，在多晶硅的鑄錠和切片等生產(chǎn)工藝技術方面獲得的授權(quán)專利達到134項，自主研發(fā)的高效多晶M系列硅片產(chǎn)品質(zhì)量也不斷優(yōu)化升級，目前以M系列硅片生產(chǎn)出的電池片組件實現(xiàn)的轉(zhuǎn)化效率最高可達到18.5%以上，高于行業(yè)平均水平。

易成新能表示，公司是國內(nèi)光伏晶硅切割材料的龍頭供應商之一，也是江西賽維的主要供應商之一，本次交易完成后，公司將進一步完善現(xiàn)有光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局，充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上下游一體化協(xié)同發(fā)展。同時，江西賽維的債務包袱將大大減輕，有望成為上市公司未來新的利潤增長點。

此次交易之前，易成新能主要從事太陽能多晶硅片切割刃料的生產(chǎn)、廢砂漿的回收再利用、金剛線的生產(chǎn)與銷售、太陽能電站建設、負極材料生產(chǎn)等業(yè)務。交易完成后，易成新能將直接持有江西賽維100%股權(quán)和新余賽維100%股權(quán)，公司的業(yè)務范圍將向光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游進一步拓展。通過本次交易，上市公司將實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各業(yè)務之間的協(xié)同與聯(lián)動發(fā)展，有效拓寬盈利來源。