每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 趙云

10月24日晚間，銀華基金發(fā)布了旗下產(chǎn)品的2022年三季報，明星基金經(jīng)理李曉星的持倉情況與市場觀點(diǎn)也隨之曝光。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，李曉星在銀華大盤精選兩年定開的三季報中表示，報告期內(nèi)市場震蕩調(diào)整，保持高倉位，配置較為均衡，重點(diǎn)配置了銀行、地產(chǎn)、新能源、電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，精選高景氣行業(yè)中高增長的個股。

從前十大重倉股的情況來看，變化確實(shí)也比較大。

雖然第一大重倉股仍然是貴州茅臺，但相比今年中報時減持了3476股。接下來的調(diào)整就比較大手筆了：增持了23.83萬股招商銀行，后者目前已成為第二大重倉股、占基金資產(chǎn)凈值的8%；新進(jìn)前十大重倉股保利發(fā)展、萬科A、比亞迪、金地集團(tuán)、紫光國微，分別排在重倉的第3~7位，此外新進(jìn)寧德時代排在前十大重倉股的第8位；山西汾酒、藥明康德、五糧液、東方財富、分眾傳媒、紫金礦業(yè)則掉出了前十大重倉股的行列。

正如他在三季報中所說，減持了部分價格預(yù)期見頂?shù)闹芷诠梢约耙恍┑驮鏊俚凸乐档姆朗貥?biāo)的，增持了估值已經(jīng)調(diào)整到合理區(qū)間的且未來增長預(yù)期良好的高增長成長股。目前，銀華大盤精選兩年定開的股票倉位為91.96%。

在三季報中，李曉星依然和投資者分享了長達(dá)5000字的走心長文，不僅坦露了對于錯過漲幅較大的周期性板塊的遺憾，也詳細(xì)闡述了基金的投資策略和運(yùn)作分析。

他表示，上半年維持了高倉位運(yùn)作，適度增持了軍工、可選消費(fèi)、地產(chǎn)鏈、計(jì)算機(jī)和自動化等行業(yè)，適度減持了新能源和醫(yī)藥等交易擁擠的行業(yè)。從三季度的結(jié)果上來說，增持的軍工、家電、可選消費(fèi)、自動化和房地產(chǎn)，減持的新能源和醫(yī)藥都取得了一定的超額收益；計(jì)算機(jī)和自動化基本跑平市場，建材表現(xiàn)較差。

同時他也坦率地表示，比較遺憾地錯過了漲幅較大的以煤炭為代表的周期性板塊。“這個一直是在我們能力圈之外的板塊，我們給予的關(guān)注度并不高。因?yàn)槲覀円恢眻?jiān)信基金經(jīng)理的超額來自于他的認(rèn)知超前于市場……但市場往往就是這樣的，在你自身投資有短板的地方，往往會受到市場的重?fù)簦谖磥砦覀兤谕ㄟ^投研工業(yè)化的方式逐步彌補(bǔ)周期板塊的投資短板。”

而在談到對四季度和明年的展望時，李曉星直言，在這個點(diǎn)位對于市場的悲觀已經(jīng)沒有意義，而是應(yīng)該用積極的心態(tài)去挖掘市場的機(jī)會，并且會逐漸加強(qiáng)組合的進(jìn)攻性。

具體來說，他看好的科技方向包括新能源汽車、綠色能源、現(xiàn)代化軍工、半導(dǎo)體設(shè)備材料、國產(chǎn)軟件、人工智能；看好的消費(fèi)方向包括高端消費(fèi)、大眾消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國際供應(yīng)鏈。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500220175