每日經濟新聞 2023-07-18 22:07:32
每經評論員 趙李南
7月17日,因涉嫌信息披露違法違規(guī),ST鵬博士(SH600804,股價4.81元,市值79.72億元)被證監(jiān)會立案調查。值得注意的是,此前鵬博士曾收到過上海證券交易所的紀律處分決定書和四川證監(jiān)局的警示函。
相關公告顯示,2022年5~9月期間,鵬博士多次通過媒體、上證e互動等渠道對外公開尚未披露的股票價格敏感信息,違反信息披露公平性原則,相關風險提示不充分。2022年10月末,四川證監(jiān)局出具警示函,稱鵬博士未及時披露相關終止合作情況,未按照信息披露持續(xù)性和一致性要求,在證券交易所的網(wǎng)站和符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的報刊依法開辦的網(wǎng)站對終止合作情況進行及時披露,根據(jù)相關規(guī)定決定對公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施,并記入證券期貨市場誠信檔案。
筆者注意到,近年來因為信披不規(guī)范被交易所問詢、被出具警示函和被立案調查的上市公司并不罕見。而深挖背后的原因,還是上市公司自身在公司治理方面存在問題。
筆者認為,上市公司要從幾個方面入手規(guī)范信披。第一,實控人應當知曉規(guī)范信披對于自己和上市公司是雙贏。第二,上市公司的職業(yè)經理人應當深刻學習相關判例,了解相關后果。第三,外部審計機構應當對近期的判例引以為戒。
首先,實控人應當理解自己的長遠利益與上市公司信披規(guī)范具有一致性。上市公司與非上市公司有一個重要的區(qū)別,就是公司上市后變成了公眾公司,規(guī)范的進行信息披露是各國資本市場的通行做法。一方面,這是投資者獲取信息進而進行投資決策的依據(jù);另一方面,這也是上市公司規(guī)范自身經營管理的有效方式。因此,從長期看,規(guī)范的信息披露會使得投資者放心,使得公司經營合法合規(guī),引導公司管理層形成正向激勵,使得公司股價形成長牛行情,這是實控人通過資本市場實現(xiàn)財富增長的最有效路徑。
其次,職業(yè)經理人履行好信披職責與自己的長遠利益一致。實操中,有些上市公司的職業(yè)經理人或多或少會受到實控人意愿的影響,進而失實或故意誤導式進行信息披露,而這實際上是一種相當短視的不明智行為。近期的相關案件揭示了高管層相關的違法行為所帶來的嚴重后果,切莫因為遭到相關壓力而做出短視行為,進而毀滅自己的職業(yè)生涯。
最后,外部審計機構也不要抱有僥幸心理。鵬博士的審計機構四川華信(集團)會計師事務所此前也遭到了上交所的監(jiān)管警示。近期的判例顯示,外部審計機構和簽字的注冊會計師也可能負有巨額的賠償責任?,F(xiàn)實中,由于審計機構是由上市公司聘用,在這個審計關系當中,上市公司通常為甲方,而審計機構通常為乙方。為了保障自身利益,審計機構理智的做法應當是在面對有問題的項目時,明確指出并寫入審計報告,而不是拿審計費后就全聽甲方安排,給自己帶來巨大的風險隱患。
高質量的信披是上市公司發(fā)展的保障。我國的資本市場立法愈發(fā)完善,監(jiān)管機構對違法行為的打擊也愈發(fā)嚴厲。立法和監(jiān)管的目的是為了保障市場的公平和保護中小投資者,進而使得市場能夠發(fā)揮其優(yōu)勢,實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,多培養(yǎng)出中流砥柱型的企業(yè),為我國的經濟增長作出更大貢獻。
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