每經(jīng)記者 許立波    每經(jīng)編輯 張海妮    

10月23日，中歐國(guó)際工商學(xué)院舉辦了“首屆中歐老齡產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新論壇”。與會(huì)專家學(xué)者聚焦養(yǎng)老金融、老齡健康、康養(yǎng)服務(wù)、老齡消費(fèi)等領(lǐng)域的諸多重要議題展開(kāi)探討。

中歐國(guó)際工商學(xué)院院長(zhǎng)、管理學(xué)教授汪泓指出，人口老齡化對(duì)當(dāng)代社會(huì)的經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療、教育、文化等各方面都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。其援引的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)65歲以上老年人口2.1億，占我國(guó)總?cè)丝?4.9%，占全球65歲以上老年人口26.3%，預(yù)計(jì)2050年，全球60歲以上人口相對(duì)于2020年將增加一倍以上，老齡化已成為全球趨勢(shì)。

“積極老齡化下，發(fā)展‘銀發(fā)經(jīng)濟(jì)’不僅是一種應(yīng)對(duì)人口老齡化的策略，更是一種促進(jìn)老年人整體幸福感和生活質(zhì)量的社會(huì)理念。抓住‘銀發(fā)經(jīng)濟(jì)’發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)于協(xié)同推進(jìn)健康中國(guó)戰(zhàn)略和積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，不斷滿足老年人需求，穩(wěn)步提升老年人高品質(zhì)生活具有重大意義。”汪泓表示。

汪泓 圖片來(lái)源：主辦方供圖 

未來(lái)老年人會(huì)逐漸成為消費(fèi)主力軍

汪泓觀察到，伴隨著老齡化程度的加劇，我國(guó)社會(huì)還呈現(xiàn)出未富先老、未備先老及未老先退三大特征。未富先老意味著，發(fā)達(dá)國(guó)家是在人均GDP5000-10000美元時(shí)進(jìn)入老齡化，我國(guó)在1000美元時(shí)就進(jìn)入了人口老齡化國(guó)家。也因這樣，養(yǎng)老服務(wù)體系和老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，嚴(yán)重影響了養(yǎng)老水平，呈現(xiàn)出未備先老的特征。此外，我國(guó)社會(huì)還存在未老先退的問(wèn)題，預(yù)期壽命延長(zhǎng)，活力老人增加，但退休年齡還停留在50年代初制定的初級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，造成養(yǎng)老金負(fù)擔(dān)加重。

面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也應(yīng)看到未來(lái)老年人無(wú)疑會(huì)逐漸成為消費(fèi)主力軍，其中也包括提前為老齡期做準(zhǔn)備的潛在人群，這將為“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的崛起打下更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。據(jù)全國(guó)老齡工作委員會(huì)發(fā)布的《中國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2014-2050年間，我國(guó)老年人口的消費(fèi)潛力將從4萬(wàn)億元增長(zhǎng)到106萬(wàn)億元左右，占GDP的比例將增長(zhǎng)至33%。

因此，汪泓提出，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路應(yīng)以促進(jìn)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，以“供給誘導(dǎo)需求，需求促進(jìn)供給”為發(fā)展模式，建立下游、中游、上游三條產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞政府、社會(huì)、企業(yè)、個(gè)人四大主體，形成政策體系、人才體系、技術(shù)體系、監(jiān)管體系的保障體系，逐步實(shí)現(xiàn)“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”發(fā)展的重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題的突破，關(guān)鍵環(huán)節(jié)向縱深推進(jìn)，為老年人提供智慧、安全、適老的晚年生活。

具體而言，汪泓也為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了七條對(duì)策建議：第一，完善保障體系，加強(qiáng)政府扶持力度；第二，鼓勵(lì)多元主體參與，充分發(fā)揮市場(chǎng)力量；第三，加快適老產(chǎn)品研發(fā)，幫助老年人進(jìn)入銀發(fā)市場(chǎng)；第四，做到供需精準(zhǔn)對(duì)接，提高老年人消費(fèi)；第五，加強(qiáng)精準(zhǔn)醫(yī)療合理布局，打造銀發(fā)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能；第六，建設(shè)人才隊(duì)伍，構(gòu)建銀發(fā)人才培養(yǎng)機(jī)制；第七，搭建專屬平臺(tái)，加快銀發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字融合腳步。

資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金

中歐國(guó)際工商學(xué)院金融與會(huì)計(jì)學(xué)教授芮萌以“他山之石：從西方經(jīng)驗(yàn)探索我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展之路”為題發(fā)表主旨演講。他介紹道，世界銀行在1994年出版的《防止老齡危機(jī)-保護(hù)老齡人及促進(jìn)增長(zhǎng)的政策》中首次提出養(yǎng)老金“三支柱”的概念：公共養(yǎng)老金計(jì)劃（第一支柱）由政府主導(dǎo)，政府強(qiáng)制企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)并對(duì)養(yǎng)老金給付承擔(dān)兜底責(zé)任，主要用來(lái)使居民退休后能達(dá)到基本的生活水平；職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃（第二支柱）由雇主主導(dǎo)，通常為雇主自愿為雇員設(shè)立的養(yǎng)老金計(jì)劃，政府通過(guò)稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行引導(dǎo)，對(duì)第一支柱起到補(bǔ)充作用；個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃（第三支柱）由個(gè)人主導(dǎo)，個(gè)人自愿選擇是否參加，政府通過(guò)稅收政策加以引導(dǎo)，起到滿足個(gè)人差異化養(yǎng)老需求的作用。

中國(guó)的養(yǎng)老金“三支柱”現(xiàn)狀如何？芮萌指出，目前國(guó)內(nèi)第一支柱負(fù)擔(dān)過(guò)重，基本養(yǎng)老金的支出對(duì)收入的占比從2012年的76.56%上升到2020年的115.61%，這也就意味著2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)首次出現(xiàn)收不抵支的現(xiàn)象，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)了6925億元的收支缺口。另外，根據(jù)社科院《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2019-2050》預(yù)測(cè)，第一支柱的養(yǎng)老金結(jié)余可能在2035年左右耗盡。

此外，芮萌援引人社部的數(shù)據(jù)指出第二支柱的發(fā)展也比較滯后。截至2020年末，全國(guó)共有10.5萬(wàn)家企業(yè)建立企業(yè)年金計(jì)劃，僅占全國(guó)法人單位數(shù)量的0.42%，參保職工數(shù)為2714萬(wàn)人，僅占全國(guó)城鎮(zhèn)社會(huì)從業(yè)人員數(shù)量的5.9%，累計(jì)結(jié)存為2.2萬(wàn)億元。

因此，芮萌建議，在人口老齡化不斷加劇、社保壓力不斷增大的背景下，僅依靠第一支柱無(wú)法保障龐大的老年人口養(yǎng)老需求，需盡快加強(qiáng)第二和第三支柱建設(shè)，補(bǔ)充私人養(yǎng)老金規(guī)模，對(duì)公類養(yǎng)老金形成替代，逐步實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金整體市場(chǎng)均衡，我國(guó)第三支柱改革勢(shì)在必行。

參考美國(guó)個(gè)人退休金賬戶計(jì)劃（Individual Retirement Accounts，IRAs），在其投資的共同基金中，股票型基金的比例從1990年的42%上升到2000年的73%，即養(yǎng)老金有一大部分都流入了股市。也因此，長(zhǎng)線資金入市帶動(dòng)美股機(jī)構(gòu)投資者占比上升，截至2021Q1美股機(jī)構(gòu)投資者持股市值占比為54.8%，其中共同基金為20.3%，外資為16.0%，養(yǎng)老金及其余險(xiǎn)資為11.8%。養(yǎng)老金成為推動(dòng)機(jī)構(gòu)化投資的首要力量。

據(jù)此，芮萌認(rèn)為，資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)長(zhǎng)期資金，而養(yǎng)老金就是潛在體量最大、久期最長(zhǎng)的長(zhǎng)期資金。養(yǎng)老金作為長(zhǎng)期財(cái)務(wù)投資者，也是推動(dòng)上市公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化和確保長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵力量。

封面圖片來(lái)源：主辦方供圖