每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

年初通常是基金發(fā)行的旺季，但隨著近年來(lái)權(quán)益市場(chǎng)的低迷，公募基金首月發(fā)行數(shù)量在2023年驟降，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，去年1月共有56只基金發(fā)售，較2022年同期數(shù)量不及一半。

進(jìn)入2024年，公募基金的發(fā)行雖然沒(méi)有明顯的回暖跡象，但就首月新發(fā)基金數(shù)量以及權(quán)益基金的占比來(lái)看，已經(jīng)較去年同期有所提升。

今年1月份，公募市場(chǎng)將有67只基金發(fā)行，其中，主動(dòng)權(quán)益類（偏股混合、偏債混合、普通股票型）基金26只，占比約39%，已是最近3個(gè)月當(dāng)中權(quán)益基金數(shù)量占比最高的月份，從題材來(lái)看，一些醫(yī)藥主題基金即將啟募，其他則多為偏向科技成長(zhǎng)方向的基金。

主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)占比提升

延續(xù)去年底的基金新發(fā)勢(shì)頭，公募基金發(fā)行在2024年1月有望繼續(xù)回暖。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年1月將有67只基金發(fā)行（統(tǒng)計(jì)初始份額），數(shù)量較去年同期的56只有所增加。值得關(guān)注的是，主動(dòng)權(quán)益基金的新發(fā)占比提升明顯。

今年1月份，將有26只主動(dòng)權(quán)益類基金首發(fā)（統(tǒng)計(jì)偏股混合、偏債混合、普通股票型基金），約占總發(fā)行基金數(shù)量的39%，去年同期占比約為35.71%。不僅如此，在最近三個(gè)月當(dāng)中，公募基金發(fā)行升溫明顯，發(fā)行規(guī)模連續(xù)兩個(gè)月突破千億元，而當(dāng)中仍有很大比例為債券基金。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2023年12月份共有32只主動(dòng)權(quán)益類基金首發(fā)，占到全部發(fā)行基金115只當(dāng)中的27.83%；11月里有45只主動(dòng)權(quán)益類基金占到當(dāng)月142只新發(fā)基金的31.69%。由此可見(jiàn)，2024年首月新發(fā)基金當(dāng)中的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品占比對(duì)比去年同期和最近兩個(gè)月都有提升。

回顧往年的新基金在年初的發(fā)售情況，往往都有“開(kāi)門紅”的特征，當(dāng)然也與行情有很大關(guān)系，自2021年下半年行情回落以來(lái)，一批主打新能源、醫(yī)藥投資的主題基金回撤明顯，投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好也隨之降低，增量資金開(kāi)始減少，基金發(fā)行規(guī)模開(kāi)始萎縮。

當(dāng)然，如果市場(chǎng)行情不佳、投資者情緒低迷，那么新基金發(fā)行可能會(huì)受到影響。因此，需要關(guān)注市場(chǎng)行情和投資者情緒等因素的變化情況。歲末年初，A股市場(chǎng)在短暫的反彈之后又開(kāi)始出現(xiàn)回調(diào)，不過(guò)也有分析認(rèn)為，這與基金的贖回有關(guān)。

有分析認(rèn)為，目前公募基金的贖回壓力仍沒(méi)有減輕，主要是來(lái)自基民針對(duì)短期市場(chǎng)反彈之后的兌現(xiàn)需求，而年前贖回的壓力或需要在年初進(jìn)行釋放，在行情沒(méi)有得到徹底扭轉(zhuǎn)之前，行情有起色就遭遇基民贖回的情況或?qū)⒎磸?fù)出現(xiàn)。

好在年初不僅有主動(dòng)權(quán)益類基金頻頻首發(fā)，還有10家基金公司集體出手上報(bào)中證A50ETF，有理由相信，在當(dāng)前市場(chǎng)背景下，增量資金有望進(jìn)一步托底A股企穩(wěn)，進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)，增強(qiáng)投資者信心。

科技、醫(yī)藥主題基金較多

從2022年開(kāi)始，TMT投資開(kāi)始活躍，再到后來(lái)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮，科技成長(zhǎng)股備受資本關(guān)注。在本月即將發(fā)行的基金當(dāng)中，很多權(quán)益類產(chǎn)品的名稱都是科技感滿滿。

太平科創(chuàng)精選、東興數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信澳核心智選、鵬華智投800、中歐科技成長(zhǎng)等，均是月內(nèi)將要首發(fā)的基金，從其基金名稱中不難看出，未來(lái)投資的方向或?qū)?cè)重科技成長(zhǎng)方向。

而已在去年四季度開(kāi)始有所起色的醫(yī)藥方向也受到基金管理人的重視，財(cái)通醫(yī)藥健康、華安健康主題、財(cái)通資管創(chuàng)新醫(yī)藥等亮相，或也代表著超跌品種的布局良機(jī)。

中歐基金公開(kāi)分析指出，對(duì)于估值在大幅調(diào)整后已具備更高安全邊際的可選消費(fèi)和醫(yī)藥等行業(yè)，尤其是其中具備海外市場(chǎng)開(kāi)拓能力的消費(fèi)品公司值得關(guān)注。華安基金指數(shù)與量化投資部分析認(rèn)為，綜合算力基礎(chǔ)設(shè)施作為算力發(fā)展的必要底座，持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊帶來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題相關(guān)投資機(jī)會(huì)，對(duì)于市場(chǎng)保持積極。

記者注意到，在即將發(fā)行的新基金當(dāng)中，一些基金經(jīng)理的任職年限相對(duì)較短，例如太平基金的楊行遠(yuǎn)，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，其投資經(jīng)理年限0.71年，他將獨(dú)自掌管太平科創(chuàng)精選；信達(dá)澳亞基金的馮璽祥投資經(jīng)理年限0.81年，將獨(dú)自掌管信澳星煜智選。

雖然是一些新人嶄露頭角，但絕大多數(shù)已經(jīng)有過(guò)基金的管理經(jīng)驗(yàn)，前述楊行遠(yuǎn)、馮璽祥就分別管理過(guò)信澳星耀智選、太平靈活配置，雖然短期業(yè)績(jī)并不出眾，但未來(lái)仍有望進(jìn)一步提高收益水準(zhǔn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“新生代”基金經(jīng)理“上崗”需要經(jīng)過(guò)公募機(jī)構(gòu)嚴(yán)苛的篩選及考核，雖然對(duì)公眾來(lái)說(shuō)他們是“新人”，但其已普遍擁有較好的實(shí)盤業(yè)績(jī)和豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心池云飛此前就公開(kāi)表示，啟用“新生代”基金經(jīng)理是打造更有深度和廣度的投研人才梯隊(duì)的基礎(chǔ)，且有助于公募機(jī)構(gòu)拓展產(chǎn)品線以及提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。