每經(jīng)編輯 畢陸名

據(jù)中國證券報1月9日報道，“拿到年終獎，本來準(zhǔn)備去銀行網(wǎng)點存定期的，但一看利率實在是低。問了一圈，沒找到定存利率高于3%的銀行。客戶經(jīng)理推薦了一款針對新客戶的結(jié)構(gòu)性存款，預(yù)計年化收益率最高能有3.30%，于是我就把這錢買結(jié)構(gòu)性存款了。”北京居民小楊告訴記者。銀行全面調(diào)降存款利率背景下，部分注重保本保息的投資者更青睞年化收益率仍在3%以上的結(jié)構(gòu)性存款與大額存單等存款產(chǎn)品，也有部分投資者將目光瞄向了低風(fēng)險的銀行理財、貨幣基金等產(chǎn)品。

繼2023年底國有大行、股份行紛紛下調(diào)存款利率后，新年伊始，多家中小銀行跟進(jìn)調(diào)整。從調(diào)整幅度來看，多數(shù)中小銀行各期限定期存款利率下調(diào)幅度集中在10~30個基點的區(qū)間，且調(diào)整后整體利率水平仍高于大行及全國性股份行，在大行3年定期掛牌利率跌破2%時，部分中小銀行調(diào)降后的3年期利率還在3%以上。

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，部分中小銀行在下調(diào)中長期存款利率的同時，短期存款利率卻在逆勢調(diào)升。例如，湖北麻城農(nóng)商銀行最新二年期、三年期、五年期利率分別為2.1%、2.5%、2.5%，相較此前降幅分別為10個基點、20個基點、20個基點。而最新的三個月、半年期的利率分別為1.6%、1.8%，較此前分別調(diào)升了10個基點、15個基點。

圖片來源：視覺中國

結(jié)構(gòu)性存款、大額存單火了

據(jù)中國證券報1月9日報道，“爆款預(yù)告，我行結(jié)構(gòu)性存款，年化收益率最高3%！銀行全面降息，高收益存款機(jī)會難得，請即刻與我預(yù)約白名單，開放日一早就購買。”中國銀行廣東地區(qū)某支行客戶經(jīng)理小孫告訴記者。

銀行全面調(diào)降存款利率背景下，結(jié)構(gòu)性存款正成為銀行客戶經(jīng)理推銷的重點產(chǎn)品。記者咨詢多位銀行客戶經(jīng)理了解到，結(jié)構(gòu)性存款是指銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，將存款收益與匯率、貴金屬價格、股價等特定金融指標(biāo)掛鉤，使存款人在承受一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上有望獲得較高收益。

“結(jié)構(gòu)性存款是保本的，一般期限偏短，中途不能取。我行有期限為47天和78天的產(chǎn)品，收益率最高3%，時間不長不短，比較搶手。”某國有行客戶經(jīng)理表示。

記者注意到，大額存單仍然受儲戶青睞，呈現(xiàn)“手慢無”的狀態(tài)。部分中小銀行在新春將至的時間點，推出各類營銷活動，其中大額存單利率仍在3%以上。

“目前，我行大額存單三年期利率3.55%，五年期利率3.95%。1-3月來存，還能享受雙倍積分領(lǐng)禮品。”綿陽市商業(yè)銀行南充地區(qū)某支行客戶經(jīng)理告訴記者。

廣東華興銀行某支行客戶經(jīng)理說：“穩(wěn)增值、快流轉(zhuǎn)、保安全，我行大額存單20萬元起存，五年期年化利率3.6%，三年期年化利率3.4%，二年期年化利率2.9%，一年期年化利率2.3%。不僅利率比普通定存有優(yōu)勢，而且能夠全額或者部分轉(zhuǎn)讓，流動性也更強(qiáng)一些。”

部分中小行，短期存款利率調(diào)升

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞1月8日報道，記者注意到，部分中小銀行在下調(diào)中長期存款利率的同時，短期存款利率卻在逆勢調(diào)升。例如，湖北麻城農(nóng)商銀行自2024年1月1日起執(zhí)行的定期存款利率，二年期、三年期、五年期利率分別為2.1%、2.5%、2.5%，相較2023年9月8日該行調(diào)整部分存款產(chǎn)品利率后的降幅分別為10個基點、20個基點、20個基點。而最新的三個月、半年期的利率分別為1.6%、1.8%，相較該行去年7月15日起執(zhí)行的利率水平則分別調(diào)升了10個基點、15個基點。

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊認(rèn)為，中小銀行攬存不易，在順應(yīng)市場利率變化趨勢時，選擇降低中長期存款利率，適當(dāng)提高短期存款利率，是一個折中方法。

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中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對記者表示，這一現(xiàn)象反映出中小銀行在市場競爭中的策略調(diào)整，旨在平衡成本和收益，同時吸引更多的存款客戶。當(dāng)前銀行業(yè)競爭激烈，大型銀行和股份制銀行紛紛下調(diào)存款利率，中小銀行也需要跟隨市場趨勢進(jìn)行調(diào)整。一方面，中長期定期存款利率較高，對銀行的負(fù)債成本影響較大，下調(diào)中長期定期存款利率可以降低吸收存款的成本，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)；另一方面，一年及一年內(nèi)的存款利率相較此前有所提升，可能是中小銀行為了吸引短期存款客戶而采取的策略，通過提高短期存款利率，中小銀行可以吸引更多的短期資金，穩(wěn)定存款基礎(chǔ)，增加銀行的現(xiàn)金流量。

可以看到，中小銀行在跟進(jìn)此次調(diào)整后，整體存款利率水平仍然高于大行及全國性股份行，部分中小銀行三年、五年期利率還在3%以上。例如，廣西上思農(nóng)商銀行自2024年1月3日起調(diào)整整存整取產(chǎn)品人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后一年、二年、三年、五年利率分別為2%、2.45%、3.15%、3.25%，較此前相應(yīng)期限均下調(diào)10個基點。

對于這一輪存款利率下調(diào)的驅(qū)動因素，業(yè)界的共識之一在于：為緩解銀行業(yè)普遍面臨的息差收窄困境。

中泰證券展望稱，銀行資負(fù)兩端利率下降仍有空間，LPR（貸款市場報價利率）與存款利率互相影響，負(fù)債端利率與政策利率保持平衡。從近期LPR以及存款利率的調(diào)整來看，央行下調(diào)LPR兩次，接著大行下調(diào)掛牌存款利率兩次，一方面負(fù)債端適配資產(chǎn)端下調(diào)，同時也為資產(chǎn)端進(jìn)一步下調(diào)打開空間。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中國證券報、每日經(jīng)濟(jì)新聞（記者：李玉雯）

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