每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期，A股的新能源板塊表現(xiàn)較為活躍，多個子板塊在大盤調(diào)整中，依然保持了向上反彈的態(tài)勢，其中中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)連續(xù)兩天上漲超1%。

那么，從ETF產(chǎn)品方面來看，目前都有哪些ETF是以光伏為主題？這些ETF跟蹤的又都是什么指數(shù)？

這一期，我們來了解一下跟光伏相關(guān)的主題ETF。

1、10只光伏主題ETF，主要跟蹤兩個指數(shù)

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前產(chǎn)品名稱中帶有“光伏”的ETF共有10只，其中規(guī)模超過5億元的有4只，具體如下：

雖然產(chǎn)品的數(shù)量已有不少，不過如果從跟蹤的指數(shù)來看，這10只ETF主要跟蹤的是兩個指數(shù)，分別為中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證光伏龍頭30指數(shù)。

2、成分股數(shù)量、市值不同

具體從這兩個指數(shù)來看，資料顯示，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)是從主營業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司證券中，選取不超過50只最具代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值約為205億元。

而中證光伏龍頭30指數(shù)是從滬深市場業(yè)務(wù)涉及光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的上市公司證券中，選取30只規(guī)模較大、盈利較好的證券作為指數(shù)樣本。平均流通市值約為258億元。

可以看出，兩個指數(shù)的成分股數(shù)量不同，中證光伏龍頭30指數(shù)的成分股平均流通市值更大。

3、權(quán)重占比差異較大

再從兩個指數(shù)的前十大權(quán)重股來看，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)的前十大權(quán)重股累計(jì)占比為56.71%，其中有3只個股的占比超過8%，分別為隆基綠能、陽光電源和TCL科技。

相比較而言，中證光伏龍頭30指數(shù)的前十大權(quán)重股雖然和中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)有很多重疊，不過在個股占比上，前幾大權(quán)重的占比要更高，其中隆基綠能、陽光電源的權(quán)重占比都超過了11%。

此外，前十大權(quán)重的累計(jì)占比達(dá)到了68.42%，可見集中度非常高，尤其是前五大權(quán)重股，累計(jì)占比超過了50%。

4、近一年、近三年年化收益率比較接近

另外，從這兩個指數(shù)的過往表現(xiàn)來看，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)和中證光伏龍頭30指數(shù)在近一年、近三年的表現(xiàn)比較接近，其中中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)表現(xiàn)稍好一些。不過在近五年的時間維度，中證光伏龍頭30指數(shù)的年化收益明顯好于中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

而在波動率方面，由于中證光伏龍頭30指數(shù)的成分股數(shù)量較少，集中度較高，因此整體呈現(xiàn)出來的波動幅度比中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)要大一些。

整體而言，這兩個指數(shù)的差異性不是非常大，主要的區(qū)別在于成分股的權(quán)重以及集中度的高低。值得注意的是，近一年兩個指數(shù)的回撤都很大，均超過了40%，如此大的波動率顯然只適合于風(fēng)險偏好很高的投資者，且對投資時點(diǎn)的選擇非常重要。

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