每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

在近期披露的基金2023年四季報中，多位基金經(jīng)理都提到了對于高股息板塊的看法，從ETF產(chǎn)品來看，與高股息相關(guān)的ETF主要有兩類，一類是產(chǎn)品中直接以高股息為主題，另一類是產(chǎn)品中強調(diào)以分紅為主題。

此前，我們已經(jīng)對分紅主題的ETF進(jìn)行了分析，這一期我們再來了解一下名稱中帶有高股息的ETF產(chǎn)品。

1、5只高股息主題ETF，跟蹤5個指數(shù)

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前名稱中帶有“高股息”的ETF共有5只，具體如下：

這5只ETF目前來看規(guī)模都還不算大，超過2億元的也僅有2只。從跟蹤的指數(shù)來看，主要跟蹤的是5個指數(shù)，分別為恒生港股通高股息率指數(shù)、恒生港股通高股息低波動指數(shù)、恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)、中證港股通高股息精選指數(shù)、中證港股通高股息投資指數(shù)。

2、部分行業(yè)占比有較大差異

具體從這5個指數(shù)來看，恒生港股通高股息率指數(shù)是從港股上市的?型公司中挑選50只股息率最?的股票，這些股票的價格波幅相對較低及于最近三個財政年度有持續(xù)派息記錄，且可經(jīng)港股通買賣。

這50只個股具體到行業(yè)分布上，金融、地產(chǎn)、能源、工業(yè)、公用事業(yè)占比較高，均超過了10%。

再看恒生港股通高股息低波動指數(shù)，成份股是在合資格透過港股通交易的證券中，挑選50只擁有連續(xù)3年派息記錄的?股息低波動證券。

行業(yè)分布方面，金融、地產(chǎn)、工業(yè)、能源的占比也都超過10%，其中金融業(yè)占比超過三分之一。

再看恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)，該指數(shù)是從?型內(nèi)地公司中挑選50只股息率最?的股票，這些股票的價格波幅相對較低及于最近三個財政年度有持續(xù)派息記錄。

行業(yè)分布方面，金融、能源、公用事業(yè)占比較高，均超過10%，其中金融業(yè)的占比介于上述兩個指數(shù)之間。此外，地產(chǎn)行業(yè)的占比要比上述兩個指數(shù)低。

中證港股通高股息精選指數(shù)是從港股通證券中選取30只流動性好、連續(xù)分紅、股息率高、盈利持續(xù)且具有成長性的上市公司證券作為指數(shù)樣本。

行業(yè)分布方面，工業(yè)、能源、可選消費的占比較高，均超過10%。值得注意的是，地產(chǎn)占比是這5個指數(shù)中最低的，僅有2.93%。

中證港股通高股息投資指數(shù)是從符合港股通條件的港股上市公司證券中選取30只流動性好、連續(xù)分紅、股息率高的上市公司證券作為指數(shù)樣本。

行業(yè)分布方面，金融、工業(yè)、能源的占比較高，均超過了10%；公用事業(yè)、房地產(chǎn)的占比均低于7%。

3、前十大權(quán)重股差異大

再從權(quán)重股來看，恒生港股通高股息率指數(shù)采?凈股息率加權(quán)法計算，并為每只成份股設(shè)定百分之?的比重上限。其中占比超過5%的僅有兩只，分別為海豐國際和兗礦能源。

恒生港股通高股息低波動指數(shù)也是根據(jù)凈股息率分配，不同的是，為避免指數(shù)偏重個別股份，還設(shè)有百分之五的股份比重上限。其中占比超過3%的僅有2只，分別為中國神華和東?集團(tuán)股份。

恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)同樣采?凈股息率加權(quán)法計算，并為每只成份股設(shè)定百分之?的比重上限。其中僅有兗礦能源的占比超過5%。

中證港股通高股息精選指數(shù)也是采用股息率加權(quán)，其中權(quán)重占比超過5%的有5只，其中東方海外國際的占比達(dá)16.95%。

中證港股通高股息投資指數(shù)同樣采用股息率加權(quán)，僅有2只個股的占比超過5%，其中占比最高的也是東方海外國際，占比為12.10%。

4、階段回報有明顯差別

最后從5個指數(shù)過往的表現(xiàn)來看，截至2024年1月24日，對比恒生港股通高股息率指數(shù)、恒生港股通高股息低波動指數(shù)和恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)，近一年三個指數(shù)都回撤明顯，其中恒生港股通高股息低波動指數(shù)表現(xiàn)較好。

再對比近三年表現(xiàn)，恒生港股通高股息率指數(shù)和恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)的回撤幅度比較接近，而恒生港股通高股息低波動指數(shù)的表現(xiàn)要明顯更好。

再將這三個指數(shù)進(jìn)一步對比中證港股通高股息精選指數(shù)、中證港股通高股息投資指數(shù)，不管是近一年還是近三年，恒生港股通高股息低波動指數(shù)的回撤都最小，中證港股通高股息投資指數(shù)次之，第三位是中證港股通高股息精選指數(shù)，而恒生港股通高股息率指數(shù)和恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)的回撤幅度都更大。

數(shù)據(jù)來源：wind

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