每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、歐洲央行發(fā)布了6月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，其中顯示，政策制定者們對(duì)過快降息持謹(jǐn)慎態(tài)度。投資者預(yù)計(jì)，到年底歐洲央行還會(huì)降息一次或兩次，幾位官員已表示支持這樣的預(yù)期。同時(shí)，歐洲央行的官員們擔(dān)心政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率上升。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·連恩表示，歐洲央行7月再次降息的可能性不大；歐洲央行管委米納斯·西姆庫斯也表示，歐洲央行7月份降息的理由已經(jīng)消失。如果數(shù)據(jù)符合預(yù)期，年內(nèi)再降息兩次是有可能的。

2、歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲0.36%，英國富時(shí)100指漲0.78%，法國CAC40指數(shù)漲0.77%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.4%。國際油價(jià)小幅上漲，美油8月合約漲0.21%，報(bào)84.06美元/桶。布油9月合約漲0.24%，報(bào)87.55美元/桶。國際貴金屬期貨小幅收跌，COMEX黃金期貨跌0.17%報(bào)2365.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.49%報(bào)30.69美元/盎司。

（二）宏觀新聞

日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《政府采購領(lǐng)域“整頓市場(chǎng)秩序、建設(shè)法規(guī)體系、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展”三年行動(dòng)方案（2024－2026年）》，明確了3方面9項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。一是整頓市場(chǎng)秩序，優(yōu)化營商環(huán)境。二是建設(shè)法規(guī)體系，服務(wù)統(tǒng)一市場(chǎng)。三是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，落實(shí)國家戰(zhàn)略。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌：市場(chǎng)非常低迷，繼周三成交額跌破6000億之后，周四仍只成交了5859億，維持在今年的一個(gè)地量附近運(yùn)行。今年上漲的家數(shù)也只有707家，占比13%左右，這些都充分反映出市場(chǎng)的疲弱，在周邊和歐美市場(chǎng)迭創(chuàng)歷史新高的背景下，國內(nèi)市場(chǎng)的走勢(shì)讓投資者極其沮喪。一方面還是要看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，微觀層面則是陸續(xù)公布的上市公司業(yè)績(jī)能夠見底回升；另一方面大家對(duì)即將召開的三中全會(huì)寄予了厚望，希望在各個(gè)方面有較好的政策支持和改革推動(dòng)。盡管市場(chǎng)連續(xù)回調(diào)，但指數(shù)的下跌幅度還是在能夠忍受的范圍之類，上證指數(shù)并未回到此輪反彈點(diǎn)位的50%，只是由于資金集中在大盤藍(lán)籌中間，如銀行、煤炭、石油石化和電力等少數(shù)幾個(gè)所謂的高紅利行業(yè)之中，大多數(shù)公司跌幅巨大，下跌的中位數(shù)已經(jīng)超過了26%，造成了投資者的巨大損失，感受非常不好。對(duì)于后市，我們認(rèn)為經(jīng)過此輪回調(diào)后市場(chǎng)終將在政策支持、監(jiān)管引導(dǎo)和供給出清的背景下，逐步走出困境，但時(shí)間和點(diǎn)位是難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的，需要保持一定的耐心。

金田基金董事長兼投資總監(jiān)楊丙田：從當(dāng)前市場(chǎng)情況看，我們認(rèn)為，目前大盤已處于較低位置，投資者無須再過度悲觀。一方面，我們看到有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月份部分城市地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，百強(qiáng)房企銷售收入環(huán)比增長36%，這對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)和居民消費(fèi)意愿來說都是一個(gè)好消息。另一方面，從專業(yè)投資者的角度來說，我們還是建議投資者多關(guān)注景氣度高、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的行業(yè)及個(gè)股。同時(shí)，隨著中報(bào)預(yù)告披露期臨近，投資者要尤其小心避免踩雷，注意規(guī)避業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的個(gè)股。就短期投資方向暑假來臨之際可以注旅游行業(yè)，比如酒店、出境游相關(guān)公司等都值得關(guān)注。就中長期的投資方向而言，未來持續(xù)增長的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)像智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能方面的軟硬件、先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)等。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華：近期成交量不斷刷新年內(nèi)新低，反映的是觀望的資金越來越多，同時(shí)，海外市場(chǎng)不斷新高，對(duì)比之下，A股投資者的失望情緒與悲觀情緒可以說是積重難返了。A股走弱的同時(shí)，資金抱團(tuán)高股息和債券，體現(xiàn)的是風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降以及對(duì)未來的悲觀。因此，市場(chǎng)見底的信號(hào)之一，是高股息板塊出現(xiàn)持續(xù)2天的放量大陰線，同時(shí)伴隨著低位板塊的絕地反擊。否則，A股難言底部在哪。在市場(chǎng)見底和成交量明顯放大之前，A股風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)。在宏觀數(shù)據(jù)改善和匯率轉(zhuǎn)向之前，預(yù)期高股息依然會(huì)有機(jī)會(huì)，但不少高股息個(gè)股估值已經(jīng)偏貴，建議謹(jǐn)慎對(duì)待。此外，蘋果、英偉達(dá)的供應(yīng)商走勢(shì)都相對(duì)堅(jiān)挺，可以留意蘋果概念股、英偉達(dá)概念股以及細(xì)分景氣賽道的機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、7月4日，2024世界人工智能大會(huì)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議在上海世博中心開幕。大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布了全球首個(gè)全尺寸開源公版人形機(jī)器人青龍，以及國內(nèi)首個(gè)全尺寸人形機(jī)器人開源社區(qū)。國內(nèi)首款搭載鴻蒙操作系統(tǒng)的全尺寸人形機(jī)器人樂聚“Kvavo”亮相。據(jù)介紹，這款機(jī)器人采用華為開源鴻蒙系統(tǒng)，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)全方位視覺感知，還具備跳躍能力，能夠多地形行走?，F(xiàn)場(chǎng)人員表示，這款機(jī)器人目前已經(jīng)開始量產(chǎn)。特斯拉二代人形機(jī)器人Optimus也首次正式亮相。據(jù)介紹，二代Optimus在直立行走的基礎(chǔ)上，行走速度提升了30%，其手指還“進(jìn)化”到除了感知和觸覺，可以在輕握雞蛋和搬運(yùn)重物時(shí)做到“游刃有余”。從競(jìng)爭(zhēng)格局來看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機(jī)、軟件系統(tǒng)是國產(chǎn)化提升空間較大的核心環(huán)節(jié)。概念股包括柯力傳感，昊志機(jī)電，漢宇集團(tuán)等。

2、據(jù)報(bào)道，文化和旅游部、國家發(fā)展改革委、財(cái)政部等九部門日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)旅游公共服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。指導(dǎo)意見提出，利用3到5年時(shí)間，基本建成結(jié)構(gòu)完備、標(biāo)準(zhǔn)健全、運(yùn)行順暢、優(yōu)質(zhì)高效，與旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相匹配的旅游公共服務(wù)體系，旅游公共服務(wù)有效供給明顯擴(kuò)大，對(duì)薄弱領(lǐng)域、高峰時(shí)段和特殊人群的服務(wù)保障能力明顯增強(qiáng)。2023年，國內(nèi)出游人次48.91億，同比增長93.3%。國內(nèi)游客出游總花費(fèi)4.91萬億元，同比增長140.3%。隨著文化和旅游在更深程度、更廣范圍、更高層次的融合發(fā)展，旅游業(yè)新一輪創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的高潮正在到來。概念股包括峨眉山，九華旅游，麗江股份等。

3、近日工業(yè)和信息化部等五部門公布智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)城市名單，北京、上海、深圳、廣州、武漢、重慶等在列。預(yù)期將建成低時(shí)延高可靠的網(wǎng)聯(lián)云控基礎(chǔ)設(shè)施，以覆蓋試點(diǎn)城市全域?yàn)槟繕?biāo)，持續(xù)提升智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施與云控基礎(chǔ)平臺(tái)覆蓋率，并通過規(guī)模部署標(biāo)準(zhǔn)化的網(wǎng)聯(lián)云控基礎(chǔ)設(shè)施滿足智能網(wǎng)聯(lián)汽車跨區(qū)域服務(wù)的一致性和連續(xù)性需求，為全國規(guī)?；瘧?yīng)用推廣奠定基礎(chǔ)。據(jù)了解，智能路側(cè)單元是智能網(wǎng)聯(lián)車路云一體化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)道路基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)化、智能化的關(guān)鍵設(shè)備之一，承擔(dān)道路與車輛、平臺(tái)之間通信的重任。概念股包括碩貝德，萬集科技，金溢科技等。